基本養老保險基金2021年度運作“成績單”來了。
9月16日，全國社會保障基金理事會(簡稱：社保基金會)發佈2021年度基本養老保險基金受託運營年度報告。上述報告顯示，2021年基本養老保險基金權益投資收益額631.80億元，投資收益率4.88%。
基本養老保險基金自2016年12月受託運營以來，累計投資收益額2,619.77億元，年均投資收益率6.49%，領先市場同業可比水平。
報告中，受託運營基本養老保險基金的社保基金會，再次闡述了其投資理念：社保基金會堅持長期投資、價值投資和責任投資的理念，按照審慎投資、安全至上、控制風險、提高收益的方針進行投資運營管理，確保基金安全，實現保值增值。
目前，上市公司中報已披露完畢，基本養老保險基金重倉股也隨之展露全貌，可供長期穩健型投資者參考。
2021年收益額超600億元
投資收益率4.88%
基本養老保險基金的運行狀況一直是市場矚目的焦點。9月16日，社保基金會發布2021年度基本養老保險基金受託運營年度報告。
從投資業績來看，2021年基本養老保險基金投資收益額631.80億元，投資收益率4.88%。領先市場同業可比水平。其中，已實現收益額752.64億元(已實現收益率6.12%)，交易性資產公允價值變動額-120.84億元。
值得一提的是，4.88%的收益率略超該年度上證指數漲幅：2021年，上證指數由3474.69漲至3639.78，漲幅達4.8%。該收益率也超過同期深證成指漲幅：2021年，深證成指由14516.12漲至14857.35，漲幅僅為2.67%。
談及2021年投資運營情況，社保基金會相關負責人表示，面對世界百年未有之大變局和新冠肺炎疫情全球大流行交織影響的複雜局面，資本市場波動加劇，基本養老保險基金投資面臨的風險挑戰明顯增多，管理運營難度加大。
社保基金會堅決貫徹落實黨中央、國務院決策部署，統籌抓好疫情防控和基金投資管理工作，積極把握市場機會，科學合理配置基金資產，優化股票存量資產結構，適時開展新增策略產品投資。圍繞服務國家重大戰略開展股權投資，助力推動科技創新和實現“雙碳”目標。在確保基金安全和保值增值的基礎上，積極通過基金投資助力委託省份實現經濟社會高質量發展。
值得一提的是，在投資運營中，基本養老保險基金着力守住基金安全底線。聚焦基金投資中的重要問題和風險因素，着力增強風險管理的針對性和實效性。深入開展委託組合持倉分析和風險排查，加強投前風險評估與合規性審查，不斷提升投後風險管理效能，逐步完善全流程風險管控機制。積極發揮內控基礎性作用，健全規章制度和合規監管體系，嚴控法律風險。
長期投資風格穩健
長期而言，養老保險基金業績較優。報告顯示，自2016年12月受託運營以來，基本養老保險基金累計投資收益額2,619.77億元，年均投資收益率6.49%。
具體來看，記者梳理了自2017年至2021年養老保險基金的年度收益率：5.23%、2.56%、9.03%、10.95%和4.88%。
基本養老保險基金能取得較好“業績”，和其投資理念、資產配置體系和風險管理體系息息相關。
在投資理念方面，全國社保基金理事會堅持長期投資、價值投資和責任投資的理念，按照審慎投資、安全至上、控制風險、提高收益的方針進行投資運營管理，確保基金安全，實現保值增值。
在資產配置體系方面，經過多年探索實踐，社保基金會在投資運營中形成了包括戰略資產配置計劃、年度戰術資產配置計劃、季度資產配置執行計劃在內的較為完善的資產配置體系。
在風險管理方面，圍繞總體投資目標，基本養老保險基金針對管理運營各環節可能出現的各類投資風險，通過專門的風險管理手段和方法進行風險的識別、衡量、評估、監測和控制應對，覆蓋投資管理活動全領域、全過程，建立業務部門、風險管理職能部門、風險管理委員會和投資決策委員會的風險管理責任制度，形成了較為健全的風險管理體系。
權益總額超1.46萬億
資產總額近1.7萬億
基本養老保險基金，是各省(自治區、直轄市)人民政府和新疆生產建設兵團根據2015年8月17日國務院印發施行的《基本養老保險基金投資管理辦法》，委託社保基金會管理的基本養老保險部分結餘基金及其投資收益。
根據《基本養老保險基金投資管理辦法》和社保基金會與各委託省(自治區、直轄市)人民政府和新疆生產建設兵團簽署的委託投資管理合同，社保基金會對受託管理的基本養老保險基金實行單獨管理、集中運營、獨立核算。
這筆資金投向了哪裏？根據有關規定，基本養老保險基金限於境內投資。投資範圍包括：銀行存款，中央銀行票據，同業存單；國債，政策性、開發性銀行債券，信用等級在投資級以上的金融債、企業(公司)債、地方政府債券、可轉換債(含分離交易可轉換債)、短期融資券、中期票據、資產支持證券，債券回購；養老金產品，上市流通的證券投資基金，股票，股權，股指期貨，國債期貨。
此外，根據《基本養老保險基金投資管理辦法》第六章中第三十五條規定，國家重大工程和重大項目建設，基本養老保險基金可以通過適當方式參與投資。第三十六條規定，國有重點企業改制、上市，基本養老保險基金可以進行股權投資。範圍限定為中央企業及其一級子公司，以及地方具有核心競爭力的行業龍頭企業，包括省級財政部門，國有資產管理部門出資的國有或國有控股企業。
自2015年8月國務院印發《基本養老保險基金投資管理辦法》起至2021年底，基本養老保險基金受託工作已實現全覆蓋。2021年末受託基本養老保險基金權益總額超過1.46萬億元。2021年末，基本養老保險基金資產總額為16,898.52億元，接近1.7萬億。
委託投資資產比重逐年下降
穩定在六成左右
從基本養老保險基金的具體的投資方式上看，主要採取直接投資與委託投資相結合的方式開展投資運作。
其中，直接投資由社保基金會直接管理運作，主要包括銀行存款和股權投資等。委託投資由社保基金會委託投資管理人管理運作，主要包括境內股票、債券、養老金產品、上市流通的證券投資基金，以及股指期貨、國債期貨等。
截至2021年末，直接投資在基本養老保險基金中佔比約為38.17%，委託投資佔比約為61.83%。
基金報記者梳理發現，自2017年社保基金會在年報中披露報告期末直接投資和委託投資資產比例以來，委託投資資產在基本養老保險基金基金資產總額中的比重一直呈下降趨勢：2017年，委託投資資產佔基本養老保險基金資產總額的 70.38%。2018年至2021年，該比例分別為65.08%、62.35%、62.23%和61.83%。
截至目前，基本養老保險基金共有21家基本養老保險基金境內證券投資管理人，分別為博時基金管理有限公司、長江養老保險股份有限公司、大成基金管理有限公司、富國基金管理有限公司、工銀瑞信基金管理有限公司、廣發基金管理有限公司、海富通基金管理有限公司、華泰資產管理有限公司、華夏基金管理有限公司、匯添富基金管理股份有限公司、嘉實基金管理有限公司、南方基金管理有限公司、鵬華基金管理有限公司、平安養老保險股份有限公司、泰康資產管理有限責任公司、易方達基金管理有限公司、銀華基金管理股份有限公司、招商基金管理有限公司、中國人保資產管理有限公司、中國人壽養老保險股份有限公司和中信證券股份有限公司（排名不分先後）。
社保基金會有關負責人表示，社保基金會在年度考評工作中始終堅持長期考核機制，強化對投資經理的績效歸因和投資過程分析，通過考評引導管理人樹立長期投資、價值投資、責任投資理念，努力提高長期業績。目前，委託投資組合總體運營穩健、業績良好、管理規範。“針對個別考評落後組合，社保基金會將採取相應管理措施，督促管理人改進提高，不斷為基本養老保險基金創造更好投資收益。”
“下一步，社保基金會將緊緊圍繞更好服務積極應對人口老齡化國家戰略，立足委託省份基金結餘規模存在較大差異的實際情況，穩妥推進創新基本養老保險基金委託投資工作，更好實現基金保值增值和助力委託省份實現經濟社會高質量發展的雙贏。”有關負責人如是展望未來。
最全重倉股名單
目前，上市公司中報已披露完畢，基本養老保險基金的重倉股也隨之展露全貌。
在此，基金報記者替大家整理了一份基本養老保險基金持有的個股（現身前十大流通股東名單，供投資者參考。
