但斌多隻產品觸及預警線,這家百億私募回應:今年行情都不好

本文來源:時代財經 作者:劉子琪

“今年的挑戰比2008年和2015年都大。”

今年5月19日,但斌在東方港灣馬拉松19號產品回顧與展望的路演上這麼説道。

作為曾獲得“複製巴菲特最成功的中國人”這一稱號的私募大佬,但斌的一言一行都備受關注。

據悉,但斌旗下有3只產品發佈了觸及預警線的通知,累計淨值均跌破0.8元,即浮虧超過20%。

8月31日,時代財經聯繫到東方港灣相關負責人,對方表示由於合規有要求,不便做更多的透露。“因為今年行情都不好,各傢俬募和金融機構都不容易。”該負責人稱。

同日,蘇州證禾基金基金經理許志強在接受時代財經採訪時表示:“7月以來,市場陷入新一輪震盪,從長期來看大家應該沒有那麼悲觀,但是不排除投資者悲觀贖回讓管理人被動要減倉。”

但斌多隻產品觸及預警線,這家百億私募回應:今年行情都不好

圖片來源:圖蟲創意

百億私募大佬多隻產品觸及預警線

據券商中國報道,但斌旗下有3只產品發佈了觸及預警線的通知,分別是東方港灣方遠1號、2號、3號,累計淨值均跌破0.8元,即浮虧超過20%。

私募排排網數據顯示,截至8月26日,東方港灣方遠1號的單位淨值為0.7990元,今年來虧損19.62%,成立以來虧損20.10%。該產品基金檔案顯示,其預警線為0.8,止損線為0.7。

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截圖來源:私募排排網

而另2只基金,東方港灣方遠2號、3號的淨值同樣也跌破了0.8。

近日,某股票分析師向時代財經透露,一般而言,大多數產品在觸及預警線後,基金管理人需要及時減倉,降低投資風險,把最大虧損控制在一定範圍內。“如果有約定的話,可能先要清倉。”該分析師稱。

而早在今年3月,但斌旗下產品就因淨值變化較小,被質疑空倉。但斌當時回應稱“做了減倉,保持了10%的倉位,但是下一階段會以小倉位20%-30%去參與階段性反彈。”

以東方港灣方遠1號的淨值走勢來看,從今年2月底開始就基本處於“空倉”狀態,淨值幾乎無波動。直到6月2日後,該產品淨值才恢復波動。

但斌多隻產品觸及預警線,這家百億私募回應:今年行情都不好

截圖來源:私募排排網

有意思的是,但斌這波大幅加倉操作似乎並沒有被市場買賬。

今年6月,東方港灣的工作人員提供了東方港灣方遠1號、2號、3號淨值表,因“錯過A股的反彈,加倉美股卻遭遇了大跌,私募產品淨值出現回撤”被代銷渠道質疑。

從該工作人員提供的基金淨值報告來看,淨值估值日期是今年6月10日,產品的單位淨值為0.858元,周收益為虧損3.05%,今年收益虧損13.68%,累計收益虧損14.2%,稍微跑贏滬深300指數。

但斌多隻產品觸及預警線,這家百億私募回應:今年行情都不好

圖片來源:網絡

當時,有渠道人員質疑東方港灣“A股反彈沒吃到,反而美股追高”;也有人稱:“説實話,這波反彈沒吃到挺過分的,你們的專業能力總不至於一點判斷能力都沒有吧。”對此,上述工作人員解釋了公司加倉美股的觀點。

但斌多隻產品觸及預警線,這家百億私募回應:今年行情都不好

圖片來源:網絡

此前5月19日,但斌做了一場關於東方港灣馬拉松19號產品回顧與展望的路演。

在長達40多分鐘的路演中,但斌坦言,過去一年產品做得不好,降倉位有點晚。他提到,“我們會小倉位或者20%、30%的倉位去參與階段性反彈,但總的來説,我認為大機會可能要等到三季度或四季度。”此外,其表示加倉主要以消費、互聯網為主。

但斌的操作動向從此前銀河金匯東方港灣1號、2號集合資產管理計劃披露的數據中可觀一二。

以銀河金匯東方港灣1號集合資產管理計劃(下稱“銀河金匯東方港灣1號”)為例,二季報顯示,截至二季度末,該產品權益投資佔比高達80.52%。而在一季度末,銀河金匯東方港灣1號權益投資佔比僅為6.58%。

但斌多隻產品觸及預警線,這家百億私募回應:今年行情都不好

截圖來源:銀河金匯東方港灣1號2022年一季報

從持倉來看,截至二季度末,銀河金匯東方港灣1號前十大重倉股分別為貴州茅台(600519.SH)、五糧液(000858.SZ)、古井貢酒(000596.SZ)、山西汾酒(600809.SH)等白酒股,騰訊(00700.HK)、美團-W(03690.HK)等互聯網股票,以及長安汽車(000625.SZ)、寧德時代(300750.SZ)等。

同時,銀河金匯東方港灣1號二季報顯示,由於白酒、互聯網服務、新能源等行業的龍頭公司均產生了較大的負貢獻,本計劃報告期內出現了一定回撤。

據私募排排網,截至8月26日,但斌旗下共管理219只產品。今年以來,但斌旗下產品的收益為-20%至-10%之間,其“代表作”利得漢景1期今年以來的收益為-10.53%。該產品成立於2015年2月,累計收益344.59%。

除了上述提到的東方港灣方遠1號、2號、3號外,但斌管理的華潤信託-東方港灣金陵5期、6期、7期等三隻產品的單位淨值也逼近了警戒線。截至7月20日,上述三隻產品的單位淨值均為0.8210元。

此外,但斌旗下還有一些產品已經跌破了傳統的預警線,例如華潤信託-東方港灣博盈證券投資截至7月15日的單位淨值為0.7531元、華潤信託-東方港灣廣聚1期截至8月15日的單位淨值為0.7769元等等。

對此,東方港灣的工作人員表示,部分產品是沒有設置預警止損的。

值得注意的是,這些涉及到預警的產品,大多成立於2021年前後,部分產品成立時又設置了預警線和止損線,容易受到市場波動。整體來看,但斌在2020年之前發行的產品,大部分都是盈利的。

市場風格分化明顯

另一位私募大佬林園,雖已逐漸脱離了大眾視野,但旗下仍管理着近200只基金產品。

從基金業績來看,成立於2007年2月28日的深國投-林園證券投資,今年以來截至8月19日已虧損6.93%,單位淨值為8.9688,成立以來總收益為796.88%。

而成立於2021年前後的林園投資眾惠1號、漢中林園投資健康中國2號、林園投資113號今年以來截至最新披露日,業績也處於虧損狀態,分別虧損11.64%、5.47%、9.44%。

值得注意的是,成立於2016年的林園投資1號,今年以來截至8月31日單位淨值為5.7104,已經低於0.6的預警線。

此外,7月15日,新能源汽車概念股小康股份(601127.SH)發佈定增公告,林園投資赫然在列。林園旗下的林園投資309號獲配498.27萬股,獲配金額為2.59億元。

對於一向鍾愛消費與醫藥的林園轉而買入新能源股,林園當時在接受媒體採訪時表示,“我們對待新能源的態度沒發生轉變,我們只是投了很少的金額,不影響,(這筆金額)小到可以忽略不計。”

自7月以來,A股在經歷了一輪反彈後開啓了新一輪震盪,市場風格分化明顯。許志強向時代財經表示,近期市場的回調多與宏觀不確定性帶來的謹慎情緒和市場正常波動有關。

許志強稱,儘管近期較多私募都有較大回調,但長期來看並不悲觀,後續市場情緒由弱轉強,市場行情應該會逐步回暖。許志強認為,信息化、數字化、智能化會是未來經濟最大的增量來源,“醫療醫藥和消費是長期的優質主題。”

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