銀保監會9月10日發佈《關於開展養老理財產品試點的通知》指出，選擇工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財四家機構在武漢、成都、深圳、青島開展養老理財產品試點。《通知》要求試點機構做好產品設計、風險管理、銷售管理、信息披露和投資者保護等工作，同時持續清理名不符實的“養老”字樣理財產品。
“四地四家機構”率先試點
根據《通知》，自2021年9月15日起，工銀理財有限責任公司在武漢市和成都市，建信理財有限責任公司和招銀理財有限責任公司在深圳市，光大理財有限責任公司在青島市開展養老理財產品試點。試點期限暫定一年。試點階段，單家試點機構養老理財產品募集資金總規模限制在100億元人民幣以內。
招聯金融首席研究員董希淼認為，理財公司參與養老金投資具有先天優勢。首先，理財公司母銀行服務大量個人客羣，有遍佈全國的分支機構和成熟的理財顧問隊伍，能夠極大拓寬養老產品的覆蓋面；其次，經過多年實踐，銀行及理財公司團隊具備宏觀經濟研判與大類資產配置能力，在債券和非標投資上的長期經驗和風控能力以及甄選與整合各方機構資源的能力，將為養老產品帶來長期穩健收益。對理財公司而言，養老市場的巨大需求將為理財公司帶來長期穩定的資金和客户。
“發展養老理財產品能夠充分發揮銀行理財優勢，健全我國養老第三支柱、完善我國養老保障體系。同時，也將促進理財公司進一步創新產品和服務，拓展服務對象和服務模式。”董希淼強調。
實施非母行第三方獨立託管
《通知》要求，試點理財公司應當嚴格按照理財業務現有制度和養老理財產品試點要求，規範設計和發行養老理財產品，做好銷售管理、信息披露和投資者保護等工作，確保審慎合規展業，守住風險底線。
試點理財公司應當結合試點地區情況，穩妥有序開展試點，健全養老理財產品風險管理機制，實施非母行第三方獨立託管，引導形成長期穩定資金，探索跨週期投資模式，積極投向符合國家戰略和產業政策的領域，更好支持經濟社會長期投融資需求。
此外，各理財公司應當規範養老理財產品名稱使用，持續清理名不符實的“養老”字樣理財產品。
在監督管理方面，《通知》提出，試點理財公司應當制定養老理財產品試點方案，報經銀保監會相關機構監管部門認可後，按照公募理財產品信息登記要求，於銷售前10個工作日，在銀行業理財登記託管中心“全國銀行業理財信息登記系統”進行產品登記。
作為銀保監會指定的全國銀行業理財產品信息查詢網站，中國理財網提示投資者，需根據自身實際情況進行選擇養老理財產品。一是要考慮自身養老需求，判斷是否需要進行長期養老投資。二是要考慮自身的資金情況，選擇適合自己的投資方式。三是要結合自身風險偏好關注養老理財產品的風險收益特徵，選擇與風險情況相匹配的養老理財產品進行投資。
試點機構蓄勢待發
針對養老理財產品試點，中國證券報記者獲悉，試點機構已做足準備。工銀理財表示，養老理財試點工作是工銀集團養老金融整體戰略的重要環節。工銀理財將加快推進業務流程，明確產品設計、投資策略，與試點地區加強協作，做好充分的信息披露、通過第三方託管壓實風險隔離。
建信理財相關負責人介紹，產品設計方面，建信理財緊密結合深圳城市特點開展問卷調查，充分利用金融科技優勢進行客户畫像分析，掌握客户真實養老需求，提升客户持有體驗；投資策略方面，通過對投資者風險偏好、生命週期和投資環境全面分析，動態調整組合投資策略；投研隊伍方面，建立專門的投資研究團隊，優先配備具有五年以上資產配置經驗的投研人員。
光大理財相關負責人表示，本次養老理財試點是在資管新規框架下發展多層次、多支柱養老保險體系的一次嘗試。打破“剛性兑付”、推進淨值化轉型仍是開展試點的題中之義。光大理財將在此基礎上通過投資策略的安排和產品的精細化管理，滿足客户的長期養老需求，同時保障投資者利益。