抱團股就像吸血鬼，不停地抽乾市場的流動性。抱團股的瓦解，意味着小盤股的流動性反而得到了恢復。
文/《汽車人》張恆
2月18日，A股創業板高開近2%，隨後一路掉頭向下至收盤下跌2.74%，呈現出一根大陰線，這樣的誘多行情令人們措手不及。
重點是，抱團股崩了。抱團股之王——貴州茅台當日大跌5.00%、美的集團大跌8.23%、牧原股份跌4.62%、瀘州老窖跌6.88%、億緯鋰能跌6.67%、藥明康德跌7.08%、海威康視跌7.11%、海天味業跌8.40%......
抱團股高位瓦解的同時，卻有四分之三（3500只）的股票上漲。抱團股就像吸血鬼，不停地抽乾市場的流動性。抱團股的瓦解，意味着小盤股的流動性反而得到了恢復。
2月18日會成為轉折的一天嗎？
A股春節後開盤的前一天，美股就已經出現了納斯達克下跌、道瓊斯指數上漲的情況（科技股跌，週期股漲）。雖然A股的漲跌和美股並不太同步，但是在熱點、概念和風格上，美股仍然是A股的風向標。
一個趨勢一旦成立就會不斷地自我強化，不是説破滅就能破滅的。趨勢進入臨界區間點，往往會有一個具體的事件成為觸發點，戳破泡泡。
具體的事件是什麼？是原油的突破。布倫特原油在2月18日這一天站上了每桶65美元。65美元對原油來説是一個關鍵價位，它意味着全球各類開採商都能夠盈利了。
原油價格站上65美元給原本就熱火朝天的通脹交易火上澆油。通脹交易就是炒作大宗商品和週期性行業股票。2月18日當天，倫敦期銅突破每噸8600美元，為近8年的新高。大宗商品價格暴漲和以化工為首的週期性股票上漲意味着全球需求回暖，經濟正在迴歸常態。
隨着新冠疫苗大規模的普及接種，人們相信全球經濟開始加速回歸正常化。日本最近的核心機械訂單環比上漲5.2%，而市場的預期則是下跌6.1%。一直鼓吹大宗商品超級週期的高盛和摩根大通更是把原油的目標價格拉上了每桶100美元。
《汽車人》之前多次談到，抱團股包括大部分沒有業績支撐的科技股最怕的就是經濟回暖導致利率上漲。全球交易通脹就意味着經濟回暖和利率上漲預期強烈。2月18日A股上漲的急先鋒就是稀缺資源、有色、煤炭、石油化工和鋼鐵等週期行業。
A股的汽車類板塊在2月18日上漲了0.45%，表現並不搶眼。《汽車人》認為，如今的汽車行業既有科技股的特徵，又有周期股的特徵。當日，A股整車企業大多小幅上漲，如福田汽車上漲5.48%、長安汽車上漲3.00%、江淮汽車上漲2.84%。下跌的則是前期漲幅較多的個股，如比亞迪下跌2.98%、北汽藍谷下跌2.30%、長城汽車下跌2.03%、福耀玻璃下跌2.78%。
寧德時代當日開盤就站上420元每股，接近歷史最高價格425元每股，隨後一路下跌，至收盤為397元每股，跌幅3.79%，表現出了與創業板相似的走勢。
與此同時，以鋰電相關的上游原材料鋰、鎳、鈷為代表的資源個股悉數上漲。如洛陽鉬業、華友鈷業、天齊鋰業均收在漲停板。
港股的汽車板塊則表現要差得多，可能因為它們在之前的行情中比A股漲得更急。2月18日，H股汽車板塊下跌3.04%，跌幅大於恆生指數（收跌1.58%）。其中，長城汽車跌5.83%、吉利汽車跌2.65%、華晨中國跌3.64%、東風集團股份跌3.24%、北京汽車跌2.08%、比亞迪股份跌4.37%。
大宗商品的瘋狂上漲成為當下熱點事件，原油價格站上65美元一桶對商品牛市來説更是火上澆油。儘管經濟回暖和通脹還未明確到來，但市場正在豪賭經濟回暖和通脹。對汽車產業來説，成本一定會受到影響，一方面是來自原材料漲價；另一方面是來自利息的提高。
在資本市場，依靠講故事畫大餅的高估值企業可能會迎來轉折點；而有着實打實業績支撐的企業將受益於週期行業的加持，無需過於擔憂。（文/《汽車人》張恆）【版權聲明】本文系《汽車人》獨家原創稿件，版權為《汽車人》所有。
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