如果初善君問你，A股2020年最牛板塊是哪個？
你可能會説新能源汽車產業鏈，特斯拉、蔚來領銜，A股的比亞迪、長安汽車跟上，翻倍的行情比比皆是。
你可能會説白酒產業鏈，雖然茅台沒漲多少，但是三四線白酒漲瘋了，誰説白酒沒泡沫的？
初善君梳理了一下，發現這兩個板塊在光伏產業鏈面前，那都是小弟弟。你以為初善君會説隆基股份？雖然隆基股份是光伏一哥，但是在股價漲幅面前，隆基股份也是小弟弟。
今天我們一起梳理一下光伏牛股的上漲邏輯，有哪些啓示呢？
1、一年五倍？
上機數控本來的業務是光伏專用設備，包括的專用數控磨牀、專用倒角機和切斷鋸牀等，業績中規中矩：2017年以前大幅增長，2018年和2019年基本不增長了。真正的平平無奇的業績。
但是公司2019年進入下游單晶硅業務，也就是隆基股份的主營業務。2020年上半年發行可轉債投資單晶硅二期，項目投產後，業績開始爆發。
陽光電源是逆變器的龍頭企業，很早之前就是國內市佔率排名第一的企業，全球排名第二。
後來，華為進入這個行業，然後幾年就做到了全球第一。
華為太牛了，我們都知道，所以大家都在想這家位於安徽的逆變器龍頭是不是不行了，股價大幅下跌，最低股價只有5.12元。
其中陽光電源累計裝機3.13GW，全球靠前。
以上還不是大家熟悉的光伏公司，大家熟悉的隆基股份，漲幅200%以上，中環股份也有120%，福斯特、晶澳科技、愛旭股份、晶盛機電等漲幅均超過100%，其他的漲幅跑贏滬深300的更是不計其數。
不知道大家會有哪些啓示值得我們思考？
對於行業板塊來説，A股素有炒作板塊的概念，無數不成林，單一公司很難長期走牛，一定要有一個行業大的邏輯。光伏的邏輯在於度電成本的下滑，這個是根本性的。所以説A股的白酒板塊、消費板塊、醫藥板塊、新能源汽車板塊，均是一榮則榮。
我們其實無需預測行業的變革，我們只需要跟着行業變化就好。所以你們問初善君，明年看好什麼板塊，現在回答的基本也都是瞎謅。市場會告訴大家答案，我們且走且珍惜。
對於行業個股來説，股價漲幅最高的個股會有比行業利好更直接的利好。比如為什麼光伏逆變器走的最好，直接導火索就是華為的受限和本身企業牛逼。此外，我們更多的需要關注那些轉型（尤其是上下游）並且開始貢獻業績的公司，他們的邏輯最順暢，爆發力最強。
一個更顯而易見的特點是，越往上游爆發力越強。硅片、逆變器、設備提供商一般都會比下游電站爆發力強。
當然，以上只是淺見，拋裝引玉，大家都可以為明年做準備了。
利益相關：作者並不持有文中股票，以上分析僅是個人的跟蹤思考，不構成投資建議，據此投資，盈虧自負。另外，文中引用圖表可能來自WIND中券商分析師整理的數據，在此一併感謝他們的付出。
【初善投資】
研究或掃雷上市公司、估值體系、投資機會、熱點新聞