「財聯社午報」白酒板塊再成砸盤元兇 這3個方向已成資金避風港
一、【早盤盤面回顧】
指數早盤大幅走低，創業板指跌超4%，黃白兩線分割，個股整體跌多漲少，但表現相對活躍。板塊上，白酒、鋰電、光伏等抱團再度大跌，寧德時代、瀘州老窖等權重股拖累指數下行，兩市題材保持活躍，油氣設服、鋼鐵、化工、碳中和、有色等板塊逆市走強。整體看，市場情緒與指數背離，應輕指數重個股。
漲幅超9%以上個股43家，其中創業板10家。兩市共32股漲停（不包括ST及未開板新股），9股封板未遂，封板率78%，兩市共12家連板股，其中碳中和的中材節能5連板，碳中和的雪迪龍3連板，稀土永磁的章源鎢業3連板，稀土永磁的華宏科技4天3板，鋼鐵的鞍鋼股份2連板，鋼鐵的新鋼股份2連板，鈦白粉的金浦鈦業2連板，新能源汽車的東安動力2連板。
板塊上，鋼鐵板塊開盤再度逆勢走強，新鋼股份大幅跳空高開後秒板，雖然一度被獲利盤砸開漲停，但隨着9點38分回封成功，鋼鐵板塊再度爆發，鞍鋼股份、華菱鋼鐵、方大特鋼揭竿而起。基本上鋼鐵行業存在順週期需求回升和二次供給側改革的預期，企業盈利具備較大彈性。除之之外，碳中和背景下，鋼鐵行業也是明顯受益的板塊之一，鋼鐵行業碳排放佔全國碳排放量約18%，要實現工業減碳，必然的着力點之一。
方大特鋼、華菱鋼鐵、新鋼股份，三個都是低PE ，估值在4-5倍之間。國泰君安研報指出，2021年鋼鐵行業壓減產量大概率實現，且行業產能週期基本結束，行業業績穩定性將穩步提升。在需求的拉動下，行業有望出現明顯的供需缺口，甚至不亞於2017年供給側改革時期。
國防軍工板塊盤中大幅走高，領漲的是航空分支。消息面，東方航空與中國商飛正式簽署了C919大型客機購機合同，這也是國產大飛機C919在全球的首個正式購機合同。目前國產C919已獲得800餘架訂單，市場規模近5000億元。個股方面，承擔C919機身製造任務的中國西飛已經連續3個交易日走強，另外中航沈飛、洪都航空等產業鏈相關標的近期均表現十分抗跌。
之前講過，作為12月市場主線之一的軍工板塊在1月初大漲後，已經持續回落了近2個月時間。在此期間，資金抱團的白馬股以及“順週期”概念先後成為市場主線。到了年後，在抱團白馬股徹底走弱進入主跌段後，軍工板塊在市場恐慌情緒一定程度釋放後已經連續兩次擔綱起了當日領漲板塊的角色。今日再度在市場破位大跌下逆勢拉昇，主力資金流入的跡象還是十分明顯的。
白酒板塊再次成為砸盤的元兇，“股王”貴州茅台在經過了昨日的反彈後，今日再度大跌5.09%，股價直逼2000元大關。這也直接帶崩了五浪液、瀘州老窖、洋河股份、山西汾酒等一二線白酒。今天白酒股下跌的主要驅動邏輯是10年期美債收益率一度漲超8個基點至1.49%，這直接導致了美股高估值個股的調整，同樣對國內估值較高的大白馬也是壓制。目前，板塊K線上形成了“反轉線”組合，今日再度反包昨日陽線的最低點創出波段新低。在沒有站上5日線之前，波段下跌趨勢仍難言終結。資金層面，北上資金也已連續5日淨賣出貴州茅台，累計賣出19.84億元。
總之，本週4個交易日大盤陰陽交錯，技術上已經考驗到了60日線和5月均線這兩個最重要的技術支撐位。自從去年11月突破60日線後，至今已經對該中期均線有過5次考驗，最終均展開了反擊走勢，這個位置的技術意義不言而喻。在前期核心領導板塊持續走低後，要守住這個位置需要新的具有帶動作用的領漲板塊出現。
板塊上，目前比較具有潛力且對大盤有帶動作用的主要集中在三個方向。第一是碳中和，板塊反覆輪動走強，持續性還算不錯。具體有碳中和、碳捕捉、碳交易、碳達峯等幾個分支。目前最強的是鋼鐵板塊，我國噸鋼碳排放水平超過世界平均水平10%，佔比15%。要實現碳中和目標，供給側改革將會繼續推進，直接壓縮了鋼鐵供給端，邏輯類似於2017年的行情。
第二是“順週期”板塊，這一塊和碳中和有所重疊，其行情級別，應可以類比去年的疫情概念股，一個是因為疫情的爆發而炒作，一個是因為疫情出拐點而炒作。稀土永磁、鋼鐵、煤炭、造紙、石油煉化等板塊均值得關注。
第三是銀行為首的大金融，銀行收益於經濟復甦，同時銀行近十年淨息差下滑的大趨勢也臨近尾聲，最壞的時候可能已經過去了。國債收益率上行本質是利率上行，利率相當於銀行的產品價格，這相當於銀行產品漲價，自然有助於毛利率提升。未來利率上行期，可能對大勢不利，卻唯獨對銀行有利，反而能進一步凸顯出銀行的價值。
午間漲停分析圖
二、【市場新聞聚焦】
1、3月4日訊，近期基金髮行市場有所降温，但整體仍取得了相當高的募集規模。數據顯示，截至3月2日，今年以來成立的新基金規模已超過8000億元。相比2020年，當年積累到8000億元的募集規模用了6個月時間，而今年僅用了兩個月。最近一週，多隻“頂流”基金經理的新產品都未能取得理想的發行成績，之前頻繁出現的“日光基”消失。但大批基金仍在按計劃發行，陸續出現基金延期募集的情況。
2、3月4日訊，工業互聯網企業座談會1日在京召開。工信部副部長劉烈宏指出，新的一年，工信部將會同有關部門和地方，深化“5G+工業互聯網”融合發展。加快專業型平台、特色型平台、跨行業跨領域平台建設。將工業互聯網技術、模式等與各行業緊密結合，打造一批融合應用典型案例，帶動形成系統性推廣模式。要聚焦核心技術和能力短板，繼續組織實施創新發展工程，加強技術攻關和關鍵產品研發，助力工業補齊短板、鍛造長板。