上週五兩市探底回升，早盤銀行、券商、煤炭等帶頭殺跌，滬指一度跌0.73%；盤中資源股帶頭拉昇，午後金融股反彈，白酒等大消費暴漲，滬指翻紅；截至收盤，上證指數漲0.07%，創業板指漲0.68%，深證成指漲0.4%。華訊投顧瞭解到，兩市全天成交7488億，北向資金淨買入37.38億。
板塊方面，由於市場風險偏好的抬升，此前連續調整之下，包括醫藥、半導體、種業、OLED等近期都迎來了反彈，而這些品種仍有繼續修復的空間，可重點關注。
上週五又回到了喝酒吃藥的行情，啤酒概念領漲兩市，莫高股份、重慶啤酒、樂惠國際漲停。華訊投顧表示，與啤酒板塊聯動上漲的還有白酒板塊，白酒板塊整體普漲，板塊內老白乾酒、金種子酒漲停。短期看，暫時將白酒板塊的反彈定性為之前主線的超跌反抽，同時資金有避險需求。中長期看，不少券商看好白酒行業的高景氣，至少從未來一年的維度看，白酒行業維持高景氣。
高位股競價集體低於預期且開盤後快速殺跌，大概率表明情緒週期進入了退潮。盤中丹化科技地天板，但發動時機不太好，沒怎麼帶動情緒和指數。在沒有得到市場認可後，丹華科技炸板回落。丹華科技所屬可降解塑料板塊也逐漸回落，僅剩莫高股份漲停。
權重股當中，金融股仍可繼續跟蹤，但目前不是好的時機，可等待小幅整理後再行低吸。一方面，對於銀行等低估值品種，回落仍可繼續進行配置。而此輪整體表現力不強的證券板塊，仍可繼續跟蹤；另一方面，儘量跟蹤那些同板塊中滯漲的品種，在下一階段的表現中，仍可繼續關注。
工業大麻板塊通化金馬、天津磁卡等多股表現強勢。消息上，聯合國麻醉藥品委員會經過投票決定，將大麻及大麻相關物質從《1961年麻醉品單一公約》的附表四中移除，這意味着將大麻和大麻相關物質的管制等級予以降低。
值得注意的是，上週五大盤雖然有兩個板塊漲幅比較好，一個是有色，一個是醫藥。華訊投顧認為，本輪行情開始向上突破的主要功勞是順週期板塊領漲大盤，最先開始的是有色、煤炭等資源股，隨後擴散到基建、水泥等藍籌股，隨後擴算到銀行、保險、券商等低估值藍籌股，上週四銀行、保險等藍籌股拉昇，但大盤沒有向上突破3465點。
華訊投資張巖認為，短期如果沒有藍籌股護盤，大盤可能就會向下回踩3400點附近了。可喜的是，率先上漲的有色板塊護盤，説明這是一個正常的板塊輪動，也就是説銀行、保險等金融股後期還有第二波行情，或者説大盤向下的空間不大，低點還是先看3400點附近。
再來看醫藥股，醫藥主要炒作的是疫苗概念，疫苗從年頭抄到年尾，炒作已經非常充分了，現在不是什麼新概念，但醫藥股在連續回調後，很多公司估值已經比較便宜。但後期醫藥還存在注射液集採的利空，只是其他利空基本釋放完畢，有些跌幅過大的醫藥股，已經具備投資價值，有些創新藥，目前動態市盈率已經不到60倍，而未來業績還是能高速發展。所以，華訊投顧表示，醫藥股短期有機會，現在只是超跌以後的反彈，後期再連續大漲的概率不大。
總體上，華訊投顧繼續建議做好均衡配置，堅守順週期為底倉，適當調倉的同時，關注半導體、醫藥等題材股的階段性修復機會。當然，其他倉位可重點考慮證券板塊補漲機會，畢竟這輪上行當中，證券板塊整體仍未發力，而市場全線向好之際，板塊受益也是不不言而喻的。具體的操作上，謹防追高，震盪整理中逢低進行調整。
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