得知內幕消息後狂買1.45億元，最終虧了1.08億元不説，還被證監會罰了60萬元。五年前的這件“最慘”內幕交易案為何被重新提起？
10月14日，證監會披露的一則行政處罰決定書顯示，證監會對周德奮內幕交易金一文化股票行為進行了立案調查、審理。證監會決定：責令周德奮依法處理非法持有的證券，並處以60萬元的罰款。
01
5年前達成重大重組
行政處罰決定書披露了內幕信息形成與公開過程。金一文化根據公司戰略發展，一直在進行產業鏈的佈局，為公司未來發展儲備戰略收購標的。2015年以來，金一文化董事長鍾某接觸了深圳市卡尼珠寶首飾有限公司、成都天鑫洋金業有限責任公司等多家公司，進行一系列收購談判，推進金一文化重大重組。
2015年4月，深圳市粵豪珠寶有限公司總裁周德奮，也就是該內幕交易的主角，介紹鍾某接觸了成都天鑫洋，成都天鑫洋實際控制人楊某表示有意向合作。2015年5月上旬，鍾某與卡尼珠寶控股公司深圳市卡尼小額貸款有限公司達成收購意向。
2015年6月，鍾某和卡尼珠寶、成都天鑫洋以及另一家公司都達成了收購意向。2015年6月8日，鍾某與金一文化財務總監範某鋒溝通相關公司情況並請其從技術上思考如何完成收購；7月初，鍾某又談妥了另外兩個項目。
金一文化在2015年7月7日發佈重大事項停牌公告。隨後中介進場，否定了成都天鑫洋等三個項目。此外還有一家公司未能談攏。2015年8月6日，金一文化發佈公告稱7月7日停牌籌劃的重大事項為重大資產重組。10月13日，金一文化公告了《北京金一文化發展股份有限公司重大資產購買報告書（草案）》及其摘要等內容，收購標的為卡尼小貸，交易對價為48,000萬元。10月21日金一文化復牌。
02
一頓操作買入1.45億元股票
那麼，猛操作來了，在7月7日金一文化收購停牌前，7月1日-7月6日共計4個交易日，內幕知情人，為收購牽線的粵豪珠寶總裁周德奮行動了起來，指令其原秘書鍾某1操作“楊某紅”等四個證券賬户買入金一文化股票共計2143773股，成交金額144831970.87元。
周德奮指令狂買1.45億元，儘管在2015年10月金一文化復牌後確實連拉了幾個漲停，當年12月一度拉昇到36.85元高位。不過周德奮並沒有及時2015年12月高位賣出，仍然繼續持有。截至2018年10月29日，上述四個證券賬户均未賣出所持有的“金一文化”股票，賬面虧損合計108,364,822.52元。虧損輻度達到75%。
這位1974年的周德奮，還把自己父親也牽扯進來。根據周德奮及其原秘書筆錄，“楊某紅”“範某璇”“吳某生”“陳某美”證券賬户的資金系由粵豪珠寶董事長，即周德奮父親安排，上述資金是周某厚及其家庭或粵豪珠寶的資金。
03
市值蒸發超200億元
根據公開資料，金一文化成立於2007年11月26日，2014年1月在深交所掛牌，目前周凡卜為法定代表人、總經理，而武雁冰現為董事長。截至2020年6月30日，北京海鑫資產管理有限公司為第一大股東，持股1.63億股，持股比例19.47%。
目前金一文化的最新收盤價為3.83元／股，相對於2015年12月份股價高位36.85元，股價跌幅高達90%，公司市值更是蒸發超200億元。
目前公司業績也不見起色，虧損還在擴大。預計今年前三季度鉅虧4.65億元到4.35億元，其中今年三季度預虧2.19億元到1.89億元。
知悉一系列內幕信息
根據調查，周德奮與金一文化當時董事長鍾某是好友，兩人經常交流，包括一起吃飯，畢竟是珠寶行業合作伙伴。周德奮和鍾某相識多年，私人關係比較好，有業務往來，粵豪珠寶是金一文化的主要供貨商之一。周德奮與鍾某兩人經常聯繫，見面、通話聯絡頻繁。
2015年以來，金一文化董事長鍾某為推進金一文化重大重組，周德奮介紹過不少資產給鍾某，包括成都天鑫洋。2015年4月份鍾某跟成都天鑫洋的楊某談判收購合作時，周德奮也在現場。
2015年6-7月，周德奮與鍾某、卡尼珠寶董事長黃某堅在一起吃飯時，周德奮問起鍾某最近收購資產的情況，是否順利，鍾某説到還行，並感謝周德奮推薦資產；此外，三人還聊到金一文化與卡尼小貸合作的事情。
這些事實也表明，周德奮知悉金一文化擬收購成都天鑫洋、卡尼小貸等標的並最終完成收購卡尼小貸的一系列重大重組事項的內幕信息。
05
為何“舊案重提”？
2015年的內幕交易案，為何現在重提？
此前在去年3月，證監會新聞發言人常德鵬就曾表示，證監會依法對 “太陽紙業”案和 “金一文化”案作出行政處罰，罰沒金額超過3500萬元。周德奮系粵豪珠寶總裁，在金一文化籌劃重大資產重組內幕信息敏感期內控制楊某紅等4人證券賬户，全倉買入“金一文化”股票，證監會依法對周德奮處以60萬元罰款。
然而當時在證監會處罰決定做出後，周德奮隨即與證監會對簿公堂，提起行政訴訟。
據報道在聽證會上，周德奮對此前監管部門認定其賬面獲利2844.86萬元提出異議。其表示根據交易所提供數據，截至2018年10月29日，周德奮賬户賬面虧損1.08億元。對此監管部門予以糾正，並對於內幕信息的知悉時間，也由不晚於5月10日變更為不晚於4月底。
北京市一中院指出，證監會在聽取了周德奮的陳述申辯意見後，增加了部分違法事實，並對內幕交易的形成時間進行了更正，尤其是對違法所得重新進行了核算。最終，北京市一中院判決撤銷證監會此前做出的〔2019〕10號《行政處罰決定書》。
在上一份行政處罰被撤銷後，此次最新落地的處罰中各項表述也更為審慎，且應當事人周德奮的申請，證監會再度舉行聽證會，聽取周德奮及其代理人的陳述和申辯意見。
據瞭解，證監會表示已做到全面、客觀、公正調查，在案證據足以證明周德奮是內幕信息知情人。除鍾某在不同時間點先後作出的兩份詢問筆錄都證實周德奮通過推薦標的知悉內幕信息外，鍾某及卡尼珠寶董事長黃某堅的詢問筆錄也相互印證了周德奮知悉內幕信息的事實，在案證據足以認定周德奮是內幕信息知情人。
僅供投資者參考，不構成投資建議
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