外資百億掃貨，主題基金接近漲停，科技芯片股行情會持續嗎？
前期市場兩大壓制因素如期消除，週一A股三大指數集體大漲，滬指收盤上漲1.86%，距離3400點僅一步之遙；深成指上漲2.19%，盤中創2015年股災以來新高，創業板指當日也上漲2.96%。兩市合計成交超過一萬億元，達到1.08萬億元，北向資金當日大幅淨買入196.99億元。行業板塊幾乎全線上揚，科技股與券商股強勢更是領漲。
週一開盤後一分鐘，新潔能強勢拉漲停，這也是11月5日以來，該股的三連板，區間漲幅達到33.09%，僅11月9日當天，主力資金淨流入2.88億元。根據公開資料，新潔能是國內功率半導體芯片及器件設計龍頭。主營為功率半導體芯片和器件的研發、設計及銷售。公司深耕半導體功率器件行業，是國內最早專門從事MOSFET、IGBT研發設計的企業之一，具備獨立的芯片設計能力和自主工藝流程設計平台。
11月9日芯片板塊個股快速衝高，截至收盤，指數大漲6.47%，板塊內有14只產品漲幅超10%，僅有2只個股下跌。以頻繁登上熱搜的諾安成長混合為例，其前十大重倉股中，就有卓勝微、長電科技、聖邦股份、中微公司等多隻個股漲幅超過10%，根據基金估值，該基金當日漲幅達到8.38%，已經接近漲停。
機構認為，半導體行業產業景氣度較好，國產設備技術及市場突破值得關注。在三季報中，基金經理蔡嵩松也表示，科技產業端來看，美國對我國科技產業的封鎖打出了最後一張底牌，我國半導體產業鏈要開始全面自主化進程，這也是實現追趕和反超的必經之路。綜合以上種種因素，在最悲觀預期的情況下，展望未來，所有擾動市場的因素邊際變化向好，對四季度市場持樂觀態度。我國半導體產業和資本市場正在經歷一條前所未有的轉折和考驗，道路是坎坷的，未來是光明的。
科技股的異動不僅有內部因素推動，也有外部利好刺激。拜登的大概率當選，也被視為利好科技股。有機構指出，拜登勝選在即，全球科技、貿易秩序有望恢復，拜登領導下的美國被普遍認為不會在政策上出現太大的起伏轉彎，與世界各國也將以合作取代對抗，科技和貿易將會是受益最大的行業，週一芯片、光刻膠、通信5G等細分行業也是出現大漲。
拜登當選對A股將產生多大影響？市場普遍認為拜登當選利好科技股，週一的科技股大漲是否與此有關？能否支撐科技股長期向好？私募排排網也就此採訪了翼虎投資董事長兼投資總監餘定恆、斌諾資產彭子峯、廣州雪球投資董事長李昌民、星石投資、萬霽資產董事長牛春寶、鴻道投資董事長孫建冬、伊洛投資等。
私募普遍認為，大選落定短期利好市場，但是科技股的上漲更多還是與企業基本面與國內因素有關，同時亦有私募認可科技股在經歷此前大漲之後已經估值偏高，當下更看好順週期成長股。
翼虎投資董事長兼投資總監餘定恆：拜登當選對全球新能源和國內科技股影響偏正面
美國大選的塵埃落地，由大選不確定性帶來的前期市場壓制因素逐漸消失對於全球資本市場的提振作用明顯。經濟的復甦從中國擴散到全球，中國經濟基本面的復甦將更加強勁為提升市場的支撐力，A股慢牛狀態依舊可期。
拜登當選對於全球新能源和國內科技股而言，均是偏正面的影響。短期而言，介於中國龐大的市場需求和美國科技公司的商務需求，對中國科技的限制不會像過去一起一刀切，在非5G領域局部的放鬆。長期來看，中美貿易戰的大背景下，科技板塊仍將繼續承壓，但拜登政府主張消除貿易壁壘，此前更曾宣佈將取消對華關税的立場，對此次受關税影響大的領域會有中長期的正面影響。
斌諾資產彭子峯：科技股上漲更多靠國內因素驅動
拜登的大概率當選結束了美國大選的不確定性，市場風險偏好水平將有所提升，拜登倡導經濟全球化，將全力抗擊疫情，一定程度上提振市場信心，但需要關注兩個方面。一是議會選舉中，參議院的歸屬，一旦共和黨佔據參議院多數，則拜登的一些政策主張，有可能受到掣肘，那麼相關刺激方案有擱置的風險；另一方面特朗普不承認敗選，其支持者有可能造成社會的分裂，相關風險有可能經資本市場傳導對國內A股產生一定的衝擊。拜登的競選綱領中有對科技公司加強監管的計劃，但如果國會分制，預計將和難執行，對科技股產生一定的利好刺激，另外市場預期拜登上台後會緩解中美貿易衝突，引發科技股的上行。
目前看，這兩個邏輯都存在，但科技股上漲的更大的邏輯仍然是自主可控，因此，科技股上漲更多的仍是靠國內的驅動因素。
圓融投資股票部總經理王將：科技行業難言實質性利好，增強內循環是關鍵
相比於特朗普，拜登的貿易政策更加温和，不認為貿易逆差是最大問題，也不主張使用關税，因此，中美貿易關係有望進入緩和期，對於在美國收入佔比較高的企業是利好；同時，中美有望重新回到常規的對話方式，中美對話的常態化有助於降低包括A股在內全球風險資產的不確定性。
但是，無論誰當選都不會改變美國對中國的忌憚和打壓。對於部分科技行業來説雖然獲得喘息，但難言是實質性利好，自主可控、增強內循環的戰略仍然是關鍵。
廣州雪球投資董事長李昌民：美國大選只會短暫影響市場走向
前期市場擔心為增加選票加劇中美對抗，拜登的當選也代表着靴子的落地，市場將回到自身的運行規律中。我們認為投資最重要的是確定性，投資的核心是商業模式需要回歸企業本質，科技公司生產的東西除了滿足市場需求外，其也需要具備核心的競爭力和技術壁壘形成自己的護城河。誰當選總統影響只是短暫的，做投資是比誰站的高看的遠。
星石投資：繼續看好順週期成長股表現
現在看媒體對拜登當選的呼聲最大，無論最終誰當選，接下來的一個月也基本會塵埃落定。對於A股而言，相比誰當選，“塵埃落定”後明確的方向，有利於風險偏好回升。另外大選落地後，此前作為“黨爭”籌碼的美國第二輪財政刺激方案也有望儘快推出，經濟向好的預期升温。反觀A股，外圍變化不會產生太多影響，A股核心驅動還在國內，經濟持續復甦，貨幣政策保持穩定，順週期成長股預計依然是一個不錯的選擇。
經過過去兩年的上漲，科技和醫藥股的估值已經大幅提高，核心公司平均市盈率達到100倍左右，甚至透支了未來幾年的業績增長。所以一旦市場有所波動，這些公司的調整可能會相對較大。但是另外一方面週期和消費股估值便宜（10-20倍左右），且受益於經濟復甦和行業集中，預計這兩類中的優質公司將會迎來戴維斯雙擊。
萬霽資產董事長牛春寶：光伏行業利好最為明顯
我們關注拜登側重於兩點：一是他關於打貿易戰損害美國利益的提法，二是堅定發展新能源。所以可以預料，拜登當選後，利好中國出口型企業，中美之間的貿易摩擦可能會緩解。而對於核心技術在中國的光伏產業也是明顯的利好。
鴻道投資董事長孫建冬：光伏新能源和電動車長期受益
拜登入主白宮基本已成定局。早在選舉之初，拜登就在其官網宣佈其支持新能源的政綱表述為：“建立現代，可持續的基礎設施和公平的未來清潔能源的拜登計劃”，並且指責特朗普沒有在環境正義和清潔能源工作方面取得進展，暗示應該“支持更多的税收抵免來讓太陽能和風能工人”。拜登承諾，當選就會宣佈美國重返《巴黎協定》並承諾實現2050年的“淨零排放”目標。同時拜登提出了高達2萬億美元的一攬子新能源扶持政策。但是由於參議院的多數席位尚未明朗，並且大概率可能為共和黨控制，拜登在新能源產業扶持力度是否能達其所願仍存在不確定性。如果美國重新加入《巴黎協定》，其淨零減排的方向不會改變，在新能源行業扶持總體力度都不會減弱。屆時，歐洲、美國和中國在新能源發展上勢必形成三區共振。
無論如何，光伏新能源和電動車作為未來十年，乃至二十年以上的長期成長產業是確定無疑的。而中國作為這兩個行業產業鏈最為完整的國家，將持續受益於這次全球性的能源革命，鴻道也將繼續擁抱這一歷史性的投資機會。
伊洛投資：拜登當選短期提振市場整體風險偏好，長期仍需謹慎
首先從短期來看，拜登當選帶來的不確定消除，有助於提高市場整體風險偏好。由於拜登的政治主張比特朗普更温和，且短期以控制疫情為首要任務，同時輔以一定的財政刺激，對沖對抗疫情帶來的經濟滑坡。拜登對防治疫情的迫切性理解得更合理、延續性更強，給資本市場帶來經濟復甦的信心。
其次從中長期來看，拜登當選後，中美關係存在一個短期緩和的時間窗口。民主黨歷來追求經濟全球化，強調在競爭中維持合作，批判使用關税武器，更加傾向於通過團結盟友向中國施壓。另外，拜登對於貿易逆差沒有那麼偏執，但是特朗普之前對中國的關税確實可以成為拜登上台之後對華的籌碼，可能會通過在貿易談判中加入更多環保、勞動權益、人權和外交等方面的交換條件，來換取目前對華關税的取消。
民主黨對待科技行業的態度更加包容，有助於國內科技股估值提升。在科技方面，拜登認為相對於一昧打壓，美國科技企業應該與中國展開正面競爭，利用美國科技引導技術運用維護美國知識產權。一個確定性的方向是，拜登上台後將會通過制定一系列規則來遏制中國的科技發展。但市場認為，即使這些規則可能對美明顯更加有利，但只要有了“規則”，科技企業就可以通過調整戰略進行應對，以滿足“規則”謀求發展。
雖然短期市場對拜登上台做出了相對樂觀、積極的定價，但可以確定的是拜登領導下的美國政府的對華策略並沒有明顯轉變，其中相對友好的策略也不可能沒有成本，因此，我們仍需保持相對謹慎。