2022年美股動盪不安,技術炒股為上策?
2022年開年至今,在美聯儲加息預期以及俄烏衝突引發大宗商品價格飆升的影響下,股市投資者的耐心無疑受到了極大的考驗,這也令技術分析在今年的美股市場上展現出優勢:數據顯示,今年選擇買入並持有股票策略的收益比在Bloomberg技術分析庫中的每一種基於圖表的交易模式都要糟糕。
智通財經APP注意到,根據回溯測試模型(該模型是在指標顯示“買入”時買入標普500指數,並持有該指數直到出現“賣出”。而在該指數被賣出,並建立空頭頭寸時,指標顯示“買入”才重新買入指數)的數據顯示,以1月1日至3月7日這一時間段為基準,以趨向指數(DMI)為指標的策略的平均回報率為11%,而以指數移動平均值(EMA)為指標的策略的平均回報率則達到了5%。相比之下,選擇買入並持有策略的平均回報率則超過負10%,表現比22個技術分析系統(其中12個系統實現了正回報)要差。
今年,隨着俄烏衝突升級引發大宗價格上漲,美聯儲在貨幣政策方面的考量變得更加複雜,交易員難以把握利率和經濟的未來走勢,2022年股市波動也進一步加劇,在這樣的背景下,技術分析顯示出了優勢。
但是,事實上,每一位投資者在不考慮基本面的情況下,幾乎從不單獨地使用這些圖表工具,並且,也很少有一項技術研究能解釋所有的投資決策。
“這裏有一個雞和蛋的問題:技術分析之所以有效,是因為它是好的,還是市場碰巧在做一些技術分析正在發現的事情?”PRSPCTV Capital LLC基金經理Lawrence Creatura表示,“這是一個無法回答的問題。”
威廉指數(Williams%Rate、該指標旨在捕捉股票趨勢的變化)創始人Larry Williams表示,在一個單一趨勢的市場中,投資者找不到沒有任何高點和低點,只有一個方向,2021的情況就是如此。但在今年,市場並非單一趨勢的,市場大幅上下波動,所以在這種情況下,技術分析,或者是威廉指數,都是佔優的策略。數據顯示,基於威廉指數的多空策略自去年12月底以來的回報率達到了13%。
不過,Williams對於技術分析的使用也提醒道:“我不認為任何事情都會一直奏效,尤其是在這個充滿隨機性的行業。我一直認為,你不能只依靠技術,你必須綜合考慮各種因素,包括基礎知識。”