「明日主題前瞻」全球首個鋰期貨合約上線 首單成交即大幅溢價

【今日導讀】

【主題詳情】

全球首個鋰期貨合約上線 首單成交即大幅溢價

5月3日，CME芝加哥期貨交易所上線首個鋰期貨合約，以中日韓CIF氫氧化鋰價格作為結算標的，首單成交價在14.25美元/kg。而最近的現貨氫氧化鋰（中日韓cif）價格fastmarkets報價為12.5-13.5美元/kg。

一季度受新能源汽車需求帶動影響，國內碳酸鋰和氫氧化鋰需求旺盛。一季度國內電池級碳酸鋰均價72138元、同比上漲46%，氫氧化鋰均價77096元、同比上漲30%。智利衞生部此前宣佈，自4月5日起，限制所有智利居民的非必要出境旅行，限令為期30天，只有緊急情況、人道主義原因、疾病治療等必要情況下，才可向警局申請特殊旅行許可出境。天風證券分析指出，智利為全球第二大鋰供應國，2020年我國進口碳酸鋰中智利佔比74.08%，為中國海外碳酸鋰最主要來源。智利短期供給的中斷，考慮到運輸時間，預計5月初或將出現碳酸鋰進口大幅下降，進而推動整個鋰市場價格的持續上行。

A股上市公司中，天齊鋰業擁有合計約4.48萬噸/年的鋰化工產品產能，旗下泰利森鋰精礦建成產能約134萬噸/年。盛新鋰能碳酸鋰和氫氧化鋰現有產能分別為2.5萬噸和1.5萬噸，其中去年四季度建成的部分產能今年一季度處於產能釋放期，其餘產線處於飽和狀態。雅化集團氫氧化鋰產能在3萬噸以上，全資子公司雅安鋰業已與特斯拉簽訂電池級氫氧化鋰供貨合同。

智能網聯汽車滲透率快速提升 2025年預計佔比50%

住建部、工信部發布通知：確定北京、上海、廣州、武漢、長沙、無錫等6個城市為智慧城市基礎設施與智能網聯汽車協同發展第一批試點城市。

此前，發改委、財政部、工信部、證監會等28個部門日前聯合印發《加快培育新型消費實施方案》。方案提出，推進新型城市基礎設施建設，實施智能化市政基礎設施建設和改造。協同發展智慧城市與智能網聯汽車，打造智慧出行平台“車城網”。隨着 5G、物聯網、人工智能的發展，汽車的智能化和網聯化發展成為行業共識，汽車產業也在加速升級。根據《中國智能網聯汽車產業發展白皮書》預測，到2025年，國內智能網聯產業市場規模將突破萬億，佔汽車銷量 50%，智能汽車聯網化將成為新一代汽車發展的必然選擇。招商證券認為，智能網聯汽車目前正處於滲透率快速提升的階段，能夠將手機的百萬量級的應用融合到汽車中，實現汽車應用的量級突破，有望繼智能手機之後，成為新一代的超級終端。

A股上市公司中，路暢科技是百度Apollo計劃首批戰略合作伙伴之一。啓明信息於華為公司合作主要在於車路協同，目前已經開發完畢，正在部分智慧城市與智慧交通項目實施過程中協調安排應用。長安汽車攜手華為、寧德時代，共同打造國際一流的智能電動網聯汽車平台——CHN，面向未來的高端智能電動車即將推出。

供給緊張狀態加劇 六氟磷酸鋰半年漲幅接近160%

行業數據顯示，5月6日，六氟磷酸鋰市場價格漲至245000元/噸，較前一日上漲10000元/噸，漲幅達4.26%，近半年來漲幅接近160%。

2015-2018年全球六氟名義產能增長200-250%，但隨後的產能過剩導致2018-2020年行業基本沒有新產能擴張。而這一輪產能擴張明顯更為理性，目前僅天賜、多氟多、新泰三家頭部企業有大規模擴產規劃。招商證券分析指出，今年以來碳酸鋰和五氯化磷價格持續上漲，估算目前主流六氟企業單位營業成本上漲至7.5-8萬元/噸，全成本達9-10萬元/噸。但由於六氟持續漲價，主流企業盈利能力仍大幅提升，按照20萬元/噸的含税價測算，估算單噸六氟盈利在7.7-8.7萬元/噸。同時，近2個月多家主流動力和消費類電池企業尋求與六氟企業的長單合作，希望提前鎖定至少1-2年的供給，也體現行業供給的緊張狀態。

A股上市公司中，多氟多已經形成年產10000噸晶體六氟磷酸鋰的生產能力，客户涵蓋所有主流廠商，並出口韓國、日本等國家，產銷量位居全球前列。天際股份六氟磷酸鋰的年產能8160噸，包括2160噸和擴產6000噸，均已投產。杉杉股份現有六氟磷酸鋰產能2000噸。

醫美市場火爆，從原料、產品、服務等全面快速發展，券商預計行業仍有5倍以上成長空間

深圳擬大力拓展高質量服務消費新場景。圍繞醫美產業研發端、應用端和消費端等關鍵環節，加強規劃佈局和產業扶持，吸引人才、資金和市場主體加快聚集，培育“美麗經濟”新賽道的領先企業，打造國際知名“醫美之都”。此外，據媒體報道，五一假期醫美市場火爆。有記者前往上海多家醫美、整形醫院發現，五一節前和節中預約整形的人數較多，金牌醫生的手術時間基本排滿。

隨着生活水平不斷提高，大眾對美的感受和追求愈加強烈，醫美行業呈現高景氣。當前階段我國醫美產業從原料、產品、服務等全面快速發展，國內醫美消費方興未艾，尤其非手術類醫美產品供給不斷豐富。東吳證券指出，優質醫美產品供給有望推動國內醫美產業加快發展，潛在市場空間廣闊，尤其各細分領域的實力玩家仍顯著受益於行業紅利。中信建投證券預計，2024年我國醫美市場規模有望突破3000億元，綜合對比國內外醫美滲透率和消費金額等指標，中長期看，我國醫美行業仍有5倍以上成長空間。

A股上市公司中，華東醫藥深度佈局醫美領域，近期Ellanse“少女針”獲批上市，是此類針劑首個正規獲證產品。華邦健康目前醫美業務板塊已建立30餘家連鎖機構。 雙鷺藥業表示，公司部分產品在醫美領域前景廣闊，海布生物科技（雲南）有限公司取得工業大麻種植、加工的許可，其向雲南省藥品監督管理局申請的含大麻葉提取物CBD獲得“國產非特殊用途化妝品備案”，目前已上市銷售。

數字人民幣推廣如火如荼，多地競相開展布局

五一期間，多地開展數字人民幣業務。上海南京路企業聯合會積極推動相關銀行與成員單位及沿街重點品牌進行推介，實現商圈數字人民幣應用覆蓋率位居上海首位，下一步還將打造“數字人民幣重點試驗街區”。蘇州於5月1日正式開啓“五五購物節”數字人民幣紅包活動。在即將舉行的中國國際消費品博覽會上，海控全球精品免税城作為海口地區首家支持數字人民幣全場景支付的本土免税企業，在消博會上將在展區內為消費者開通使用數字人民幣的支付渠道。

川財證券孫燦認為，隨着數字化人民幣試點地區增加、應用場景豐富，數字人民幣的整體應用將逐漸加速，應該從發行、流通、下游支付等三個領域尋找投資機會。

上市公司中，廣電運通智能金融研究院參與央行數字人民幣應用研發工作，包括在銀行智能自助終端上支持數字人民幣與銀行賬户資金互換業務，已與中國工商銀行合作，已經開發出首台數字人民幣智能終端機設備；旗天科技旗下小旗歐飛簽約國有銀行，啓動數字人民幣業務合作。

開啓新一輪漲價週期，景氣度有望貫穿全年

據集微網，一名行業人士表示，覆銅板三月漲價之後，四月又再度提價。因為市場新增產能較少，龍頭生益科技常熟年產1140萬平方米高性能覆銅板項目預計明年上半年才會有新增產能，所以三季度可能還會繼續向好。

本輪覆銅板的漲價，下游需求的增加是最核心的因素。由於新能源汽車本身的用量遠遠高於手機，加上新能源汽車銷量維持在高位，所以CCL的價格也是水漲船高，預計今年都不會平穩，有可能會繼續調漲。

上市公司中，金安國紀主要產品覆銅板的銷售價格和銷售數量較上年同期大幅度上升，產品的毛利率同比上升較多，一季度淨利潤同比增長657.8%；華正新材主營覆銅板、複合材料，公司用於5G的ccl高速覆銅板已研發成功並量產出貨。