創業藍籌指數投資有望優於創業板

外匯天眼APP訊 : 6月16日上午，華夏基金數量投資部副總裁魯亞運在參與網易財經“聚焦全球金融市場大震盪”直播時表示，創業板的註冊制改革增加了創業板的吸引力，投資者進行創業板投資更好的選項是“創業藍籌指數”。

創業板在註冊制改革下的變化

魯亞運表示，創業板註冊制從4月份中央深化改會議決定要做創業板改革到最終落地，用時不到50天，超出很多人預期，落地後昨日正式受理創業板新業務。創業板註冊制的大方向是希望提升直接融資體系對新興產業和實體經濟的支持力度，讓更多成長型創新企業融到資，未來創業板的板塊定位會着重於服務成長型創新企業，並推動傳統產業創新升級、更新換代。

創業板聚集了一大批科技成長型企業，第一大行業分佈是醫藥生物，其次是計算機、電子、電氣設備、傳媒等，未來科技還是市場長的主線，創業板受益可能會更加明顯，特別是註冊制的落地有望拉動整個創業板的關注度和人氣。

關係到投資者有哪些直接變化呢？未來創業板漲跌幅會放寬至20%，首先會直接影響到A股市場的券商板塊，其次利好科技板塊，為科技創新公司提供了一個好的融資平台，最後是利好整個創業板，大大增加了創業板的投資吸引力。

創業板股票改為20%的漲跌幅，投資者可能會擔心加大創業板的波動，對標美國市場，魯亞運判斷未來大概率不會使得創業板大幅波動，過去20年納斯達克100指數漲幅超過10%的次數只有9次，次數屈指可數。另一方面，目前創業板有800多個成分股，創業板總市值是7.5萬億，前10家公司佔了20%的創業板市值，這些公司未來也會起到穩定器的作用，創業板放開漲跌幅後還是穩中向好的走勢。

當前從政策角度看，對科技板塊是友好的，包括投資和減税政策，預計在整個產業政策大力定向扶持之下，科技板塊的投資情況會進一步改善，另外還有新能源汽車，未來新能源汽車、5G等科技領域都會成為發展重點。資金方面，今年以來截至上週，創業板獲得北上資金的淨流入有400多億，未來整個創業板也是資金流向趨勢，在一個比較正向的週期裏。

魯亞運表示，在當前背景下創業板有望強於主板，2019年以來創業板表現亮眼，併購重組得到了鼓勵，以新基建5G為首的科技創新也正在推進；目前創業板指估值是61倍，處於中間偏上位置，新興產業更多的是關注其行業景氣度，估值只能作為參考，目前創業板處於景氣向上的週期中。

當前投資創業板較好的選項可能是“創藍籌指數”

創藍籌源於創業板，會從盈利、會計、投資、違約、風險、波動這五個維度對800多隻創業板上市公司綜合評價，篩選出50只股票組成創藍籌指數。這個指數聚焦持續穩健經營的創業板優質公司，創業板成分股五個亮點：良好盈利、穩健擴張、紮實財報、更低違約和更低波動。創藍籌指數就是根據這5個亮點精選出的50只創業板成分股組成的指數。

註冊制背景下未來創業板個股表現可能會越來越分化，頭部優質公司價值會更加凸顯，對投資者來説，投資創業藍籌指數獲得的回報可能會更優異。創藍籌指數從2012年12月31日以來到2020年5月底累計收益達到近400%，同期創業板指數收益200%，創藍籌指數在過去七年多時間裏跑贏創業板的超額收益特別明顯。另外它在指數的波動率上比創業板還低，投資會更加穩健。

ETF投資亮點明顯 指數投資有五大優勢

創藍籌指數怎麼買？ETF能幫投資者實現指數投資方式，具體來看ETF有四大亮點：投資標的明確、分散風險、創藍籌ETF被動指數基金管理費比主動型基金管理費低、交易費率也低。具體投資方法有：一是定投，定投是入門級投資策略，好處是讓投資變容易，長期能夠實現比較好的收益。二是資產配置，可以用ETF工具實現，目前市場上的ETF將近300只左右，涵蓋了股票、商品、債券等。三是專業投資者可以用二八輪動策略，通過二八輪動（大小盤風格輪動），收益率水平可能會好於創藍籌指數的收益。

指數投資有五大優勢：一是ETF投資標的明顯，幫投資者免去選股煩惱；二未來機構配置A股的比重會越來越高，會增加指數投資的吸引力；三是市場選擇難度增大，選對ETF主題和行業，能減少投資工作量。四是個人資產配置需求提升，ETF增長勢頭大。五是指數投資能幫投資者降低踩雷風險。

魯亞運最後總結道：要重視今年創業板可能有的投資機會，尤其是科技板塊。創藍籌ETF（159966）作為指數投資工具給投資者提供了新的投資創業板的途徑，創藍籌指數源於創業板，但優於創業板。擅長交易的投資者可以以創藍籌ETF做波段操作，ETF相比股票沒有印花税，所以更適合交易。