萬億“航母”誕生！中信證券高管回應合併傳聞、配股方案

中信證券2020年年報出爐，多項業務位列同業第一，資產規模已突破萬億元。

在今日舉行的業績發佈會上，中信證券高管對投資者關注的熱點話題做出一一回應。

做大做強的願景：用配股去實現

中信證券已經穩坐“券商”一哥之位。

年報顯示，截至2020年末，中信證券總資產達1.05萬億元，較年初增長33.00%，成為國內首家資產規模過萬億元的證券公司。

大幅計提減值損失拖累了業績表現。中信證券全年實現營業收入543.83億元，同比增長26.06%；實現歸屬於公司股東淨利潤149.02億元，同比增長21.86%。共計提信用減值損失65.81億元，導致淨利潤縮減49.32億元，相當於當年淨利潤的33%。

談及打造航母級券商是否會採取兼併收購的方式， 中信證券董事長張佑君表示，1.05萬億的資產規模還不能滿足中國未來資本市場的發展需要， 做大做強一直都是中信證券的願景所在，至於採用內在發展、外延式發展還是混合型發展，要試具體的情況而定。只要適合，就是成功的模式。

中信證券董事長張佑君

至於此起彼伏的合併傳聞，中信證券依舊保持“統一口徑”。張佑君提到，中信證券已關注到市場上的傳聞，但目前為止尚不存在應披露而未披露事項。

事實上，為補充資本，中信證券已於今年2月26日開啓配股再融資預案，預計募集資金不超過280億元，相當於2020年歸母淨利潤的兩倍，一時引起市場上的強烈反應。

“配股是公司深思熟慮的結果。”據中信證券財務負責人李冏介紹，相較於定增，配股不會攤薄現有股東權益，對於收益指標的攤薄有限。

中信證券財務負責人李冏

至於配股募資的主要用途，李冏介紹道，將在資本中介業務上投入不超過190億元。資本中介業務是中信證券重點培育的方向，屬於資本消耗業務，需要長期資金作為支持，因此採取了配股的形式。

根據中信證券日前發佈的《關於向原股東配售股份攤薄即期回報的風險提示》，配股比例為每10股配售1.5股，每股收益將有所縮減。經測算，如果2021年中心證券歸母淨利潤增長10%，配股後的基本每股收益將從1.27元降至1.22元。

反觀另一項和股東利益息息相關的分紅比例，可能也要讓股東失望了。中信證券2020年的分紅比例為 34.7%，這一比例卻是近三年來的最低水平，將全部以現金分紅的方式派發給股東。

中信證券近三年分紅情況

更大的野心：境外業務和資管賽道

“和國際投行相比，我們確實還有很大差距。”

張佑君透露，關於在境外市場的發展，可能會有一些規劃和設想。但這些規劃設想還要取決於在境外市場的發展和準備，包括人員、業務能力、業務品種，也包括資本實力的準備。

中信證券總經理楊明輝進一步解釋道，國際業務是中信證券重點發展方向。不過中信里昂證券的資產負債率和槓桿率偏高，因此需要資本補充，為國際業務保駕護航。

外界更為看好的是中信證券的資管業務。資管新規轉型的大背景下，中信證券業務轉型效果明顯。例如近期已設立資管子公司，配股募集資金中也將拿出30億元，用於為資管子公司注資。中信證券也為資管子公司提供不超過70億元的淨資本擔保承諾。

中信證券總經理楊明輝

據楊明輝介紹，資管子公司將謀求公募基金牌照，此外機構資產管理、財富管理、養老金三大支柱是未來的發力方向。

年報顯示，截至2020年末，中信證券資產管理規模為13664.01億元，全行業排名第一，其中主動管理規模佔比77%。資管子公司成立後，將承繼中信證券的資管業務。

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