創業板10%漲停最終大合影，有一個行業或將迎來量價改變拐點

下週一，創業板第一批註冊制股票全面上市，創業板漲跌幅將會變成20%，今天創業板漲停的股票，將是最後一批10%漲停的股票，我們再次見證了一個股票市場上的一個歷史。

最近有一個行業深受影響，或許會帶來整個行業供求關係的拐點，那就是鉀肥。2020年8月11日，發改委、財政部聯合印發《國家化肥商業儲備管理辦法》，其中鉀肥實行全年儲備，救災肥、春耕肥儲備期均為半年，所有承儲企業均需通過招標方式確定。

在經過新冠疫情影響，在今年3月，國內的鉀肥企業復工率88%，總體上鉀肥供應量是有保障的，供大於求。但作為世界鉀肥的主產地之一的白俄羅斯遭遇了社會動盪，或將會影響全球的鉀肥供應。據第一財經報道，由白俄羅斯總統選舉引發的社會動盪已影響到了白俄羅斯國內企業的正常運作，包括一些關係到白俄羅斯經濟命脈的關鍵企業。世界兩大鉀肥卡特爾之一的白俄羅斯鉀肥廠（BPC）從8月17日開始已部分停工停產，等待國內局勢的好轉。而白俄羅斯控制着全球約20%的鉀肥供應。

中國和印度是白俄羅斯鉀肥的主要買家，據商務部數據2019年我國進口白俄羅斯氯化鉀187萬噸，僅次於加拿大和俄羅斯。今年4月30日，我國企業已與白俄羅斯簽訂了新的鉀肥合同，220美元/噸的到岸價是世界鉀肥市場價格的窪地。在疊加我國政府化肥收儲以及白俄羅斯停工停產帶來的影響，國內鉀肥或將迎來供求關係的改變。

根據隆眾石化網的數據，國儲改革後，鉀肥仍舊總量在150萬噸，但隨着招標結果的公佈，中農以及中化各佔60萬噸，今年新增中化建，佔據國儲30萬噸的份額。各企業均在整理庫存，暫停對外銷售，亦有繼續推漲市場價格的意向。

當前鉀肥內銷的情況並不理想，在國內鉀肥企業開工率較為充足的情況下，進口鉀港存量處於相對高位，但大型貿易商多處於停售的狀態，市場可銷售的貨源多在中小型貿易商手中，出貨速度並不高。也就是説對於國內市場而言，鉀肥並未有太大的漲價空間，影響供求關係的關鍵，在於鉀肥的外銷。而白俄羅斯的鉀肥廠停工停產時長，將是影響全球鉀肥供應的最關鍵因素。

那我國鉀肥上市公司包括哪些?

東方鐵塔(002545) ：四川匯元達的主要業務為進口老撾開元生產的鉀肥,並向國內銷售。四川匯元達是公司的全資子公司。

藏格控股（000408）：藏格鉀肥成立在2002年,主要從事氯化鉀的生產、開發和銷售,其擁有察爾汗鹽湖鐵路以東礦區724.3493平方公里的鉀鹽採礦權證,已探明的氯化鉀儲量67418200噸。

鹽湖股份(000792) ：鹽湖硫酸鉀發運情況較為順暢，且持續走貨中。

南風化工(000737) ：公司開發的運城鹽湖(中國死海)是世界第三大硫酸鈉型內陸湖泊,面積達132平方公里,硫酸鉀品質居同類產品首位。公司硫酸鉀年產量16萬噸,儲量超8000萬噸,產銷量世界最大。

東凌國際(000893)：公司擁有中農國際100%的股權，國儲中，中農佔有60萬噸比例。

在當前鉀肥供大於求階段，行業有統一意識，小幅推高鉀肥價格，而改變供需關係的最關鍵點在於白俄羅斯鉀肥廠停工停產，外需影響下，鉀肥行業拐點有機會出現，但並不是當前，需要持續關注。