忘了英偉達！基金經理：這支芯片股才是“世界最佳”

投資者寵兒英偉達Nvidia和Advanced Micro Devices今年在科技股普遍的拋售中遭受重創，現在投資者逢低買入的時機似乎已經成熟。但基金經理Jordan Cvetanovski卻正在將資金投向其他芯片股上，其中包括了一支他稱之為“世界最佳企業”的股票。

由於消費者對美聯儲激進加息週期的擔憂而紛紛拋售風險較高的成長股，追蹤半導體板塊表現的iShares Semiconductor ETF（SOXX）今年跌幅已近30％，使其穩穩跌入了熊市區域。

由於熱門股NVDA和AMD今年下跌了約40％，許多分析師現在都敦促投資者逢低買入這些優質芯片股。

但Cvetanovski暫時選擇觀望。

Pella Funds Management的首席投資官兼投資組合經理Cvetanovski在接受CNBC Pro Talks採訪時表示，他認為NVDA是一家“很棒的企業”，“毫無疑問”，他的基金最終將持有這家科技巨頭的股票。

“但目前，從自由現金流增長的角度來看，其股價仍是高昂的，”Cvetanovski 表示。

相反，他對荷蘭芯片製造商ASML Holding NV（ASML）大加讚揚，認為這家公司是半導體行業的核心。

“在我看來，ASML即使不是最好的，也是世界上最好的公司之一……因為以我拙見，如果沒有ASML，就沒有科技公司真正存在，”Cvetanovski表示。

他強調了ASML對該行業的重要性。“沒有它們，摩爾定律基本上就不存在，”他補充道。

摩爾定律預測，芯片上可容納的晶體管密度大約每兩年翻一番。長期以來，它一直被視為半導體行業快速發展的重要標準。

芯片製造商希望在光刻技術中儘可能使用最窄的光波長，這樣他們就可以在每塊矽片上安裝更多的晶體管。

對其自身權利的壟斷

ASML是這一過程的關鍵。它是世界上唯一一家能夠製造極紫外（EUV）機器的公司——製造最先進芯片所必需的高度複雜的機器。這些機器可將非常窄的光束照射到矽片上，能夠讓更多的晶體管安裝到芯片上。

“我們考慮的是擁有超3％自由現金流收益率和擁有近兩年訂單的世界上最好的企業，尤其是市場上正在發生的事情，你看到的不僅是芯片需求的自然增長，而且每個地區都希望在其主權領地上擁有屬於自己的內部芯片製造業，”Cvetanovski説道。

“對他們EUV機器的需求肯定會持續很多年。創新只可能來自於它們，而不可能來自任何地方……沒有人能做它們所做的事情，”他補充稱。

今年以來，ASML股價下跌了超30％。Cvetanovski承認，其股價仍有可能進一步下跌，但他對該股立場堅定。

他表示：“如果半導體繼續遭到拋售，ASML將隨着市場下跌，但我們認為，如果價格合適，我們只會買入更多。”

本文源自金融界