最新持倉顯示 機構分歧巨大

多隻明星股今年以來漲幅驚人，例如次新股北摩高科漲幅一度超過8倍，華海藥業漲幅也一度接近2倍。

隨着這些明星股三季報的陸續披露，三季度機構的操作動向也浮出水面。有機構選擇獲利了結，有機構不懼高位快速殺入，分歧巨大。

機構快速殺入次新股

北摩高科三季度的前十大流通股股東換了一大半。

今年4月29日北摩高科上市，截至6月底，不到兩個月的時間股價漲了4.5倍，彼時易方達國防軍工、興全輕資產投資、全國社保基金一零七組合等位列前十大流通股股東。

7月以來，北摩高科股價繼續上漲，今年以來股價漲幅一度超過8倍。也正是在三季度，不少機構追高殺入。

截至三季度，華夏復興、華夏優勢增長、東方阿爾法精選、華夏軍工安全、鵬華基金-建設銀行-中國人壽-中國人壽委託鵬華基金公司混合型組合新晉為北摩高科前十大流通股股東。

機構分歧巨大，兩路人馬激烈廝殺。

梳理發現，多家機構選擇獲利了結。截至二季度，北摩高科前十大流通股股東中只剩下易方達國防軍工、全國社保基金一零七組合、寶盈鴻利收益、泰康人壽保險有限責任公司-分紅-團體分紅-019L-FH001深。其中，易方達國防軍工繼續加倉181.5萬股，社保基金一零七組合持股保持不變，寶盈鴻利收益加倉26.79萬股，泰康人壽保險有限責任公司-分紅-團體分紅-019L-FH001深減持1.04萬股。

機構之間的廝殺也在龍虎榜數據上得到了體現。

例如，8月6日，買入金額最大的前五名中有三個是機構專用席位，合計淨買入6183.43萬元，賣出金額最大的前五名中也有一個是機構專用席位，淨賣出1499.25萬元。

此後，機構繼續博弈。8月10日，龍虎榜數據顯示，一機構淨買入1594.04萬元，一機構則淨賣出4024.89萬元。

從北摩高科三季報來看，業績頗為亮眼，前三季度營收3.67億元，同比增長65.85%；歸母淨利潤1.73億元，同比增長68.32%。北摩高科主要研發軍民用航空航天起落架着陸系統，屬於頗為火熱的軍工板塊。

“其實機構並不恐高。”在滬上一位基金經理看來 ，如果一家上市公司業績優異，並且屬於熱點題材，機構不會因為前期漲了很多而放棄，主要看未來的上漲空間。

對這些明星股機構分歧也頗大

機構間的操作分歧在前期漲幅較大的醫藥股上也體現得頗為淋漓盡致。

例如山河藥輔，今年以來股價翻倍。但機構操作各不相同。三季度，交銀施羅德阿爾法核心混合型基金、廣發醫療保健股票型基金、交銀施羅德持續成長主題混合型基金分別減倉84.77萬股、120.5萬股、26.67萬股。

匯添富創新醫藥主題混合型基金、交銀施羅德優勢行業靈活配置混合型基金則採取加倉操作，分別加倉47.89萬股、29.56萬股。此外，截至三季度，華夏平穩增長混合型基金新晉為山河藥輔前十大流通股股東。

今年以來股價漲幅一度接近2倍的原料藥龍頭華海藥業面臨的情況也頗為相似。

三季度，全國社保基金一一組合加倉1264萬股，中歐醫療健康也加倉318.6萬股，興全合宜加倉246.2萬股；香港中央結算有限公司則減倉933.7萬股，前海人壽保險股份有限公司-分紅保險產品華泰組合減倉710.3萬股。和二季度相比，三季度中央匯金資產管理有限責任公司的持股則保持不變。

一位基金公司投資總監坦言，好公司越來越貴，這也是好公司帶來的最大壞處。“這些好公司的較高估值可能需要很長時間去消化，要接受未來收益率下降的可能性，更要忍受一段時間的低迴報。有些市值特別大的公司估值如果不是特別貴，或者找不到別的替代公司，我可能就拿一拿。”

滬上一位基金經理透露，近期市場較為震盪，如果所買的股票浮盈較多，會考慮賣出部分持倉，但是會緊密跟蹤，在合適的時機再買回來。

（文章來源：上海證券報）