原標題：這個定增玩大了，竟然要易主！能通過嗎？
來源：上海證券報
中來股份以閃電般的速度奔向“新歡”的懷抱。
在停牌三個交易日後，中來股份披露了控制權變更的一攬子方案，並於今日起復牌。新東家將通過協議受讓股份、接受表決權委託、認購鎖價定增等方式實現“上位”。
依靠這一“分步走”方案，新東家有望壓低入股成本。但也面臨一定風險，若鎖價定增難以實施，本次控制權轉讓交易將陷入尷尬境地。
今年以來，中來股份已經屢次籌劃控制權轉讓事宜，但其投奔貴州烏江能源投資有限公司、杭鍋股份計劃相繼終止。本次，中來股份是否能如願迎來新歸宿？
股價表現方面，中來股份今日早盤低開逾7%，盤中跌幅一度超過10%。北京時間10時03分，該股下滑超過8%。
最新公告顯示，中來股份控股股東、實際控制人林建偉、張育政於10月22日與泰州姜堰道得新材料股權投資合夥企業（有限合夥）（下稱“姜堰道得”）簽署了《股份轉讓協議》。同日，林建偉先生與姜堰道得簽署了《表決權委託協議》。
具體來看，林建偉、張育政將通過協議轉讓的方式，將合計持有的上市公司5.70%股份轉讓給姜堰道得，本次轉讓價格為11元/股，轉讓總價款為4.877億元左右。同時，林建偉在前述協議轉讓股份完成過户登記之日起，不可撤銷地將其持有的中來股份13%股份對應的表決權委託給姜堰道得行使。
此前，林建偉、張育政與其二人控制的蘇州普樂投資管理有限公司三者為一致行動人，合計持有中來股份40.9%股份。
在股權轉讓及表決權委託完成後，林建偉、張育政方面擁有表決權的股數佔中來股份總股本的22.20%，姜堰道得擁有表決權的股數則佔中來股份總股本的18.70%。
值得注意的是，僅靠協議轉讓股份及表決權委託事項，並不會使中來股份控股股東及實際控制人發生變化。
還有後手。
姜堰道得是誰？
披露顯示，其剛剛成立於今年10月16日，出資額25億元，主要從事股權投資，以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。
根據披露，通過上述股權架構，武飛可實際控制姜堰道得，認定為姜堰道得的實際控制人。
在成為中來股份5%以上股東後，姜堰道得最終將通過認購定增的方式實現完全入主。
披露顯示，中來股份本次向特定對象發行股票的定價基準日為公司第三屆董事會第四十次會議決議公告日，發行價格不低於定價基準日前二十個交易日股票交易均價的百分之八十，即為8.19元/股。
這一價格比中來股份最新股價及股份協議轉讓價格“折讓”了不少。
本次發行對象僅姜堰道得一方，姜堰道得所認購的股份，自發行結束之日起36個月內不得轉讓。本次發行募集資金總額為19億元，扣除發行費用後將全額用於補充上市公司流動資金。
按照本次向特定對象發行股票的數量測算，預計本次發行完成後，姜堰道得合計將控制中來股份37.46%的股份， 林建偉、張育政及其一致行動人蘇州普樂投資管理有限公司合計將控制中來股份17.08%的股份。
也就是説，若本次鎖價定增實施，中來股份控制權將發生變更。
“準易主”專業户
中來股份是國內最早從事N型高效電池研發並實現大規模量產的企業，目前擁有2.1GW產能，產品已經在國內光伏領跑基地、中東光伏項目得到大規模應用。在光伏電池封裝領域，中來股份處於細分市場的頭部地位。
此前，中來股份實際控制人股權質押比例過高，資金壓力大，這使得其一再尋求接盤人。
中來股份稱，本次協議轉讓系轉讓方自身資金需求減持公司股份，同時受讓方姜堰道得作 為以新材料為主要方向的產業投資機構，其管理人員擁有豐富的產業投資經歷和資本市場操作經驗。姜堰道得將充分依託其優質產業資源，發揮與公司業務發展的協同效應，提升公司在光伏領域的競爭優勢，推動公司的長期健康穩定發展。
今年以來，中來股份實際控制人已經多次尋求轉讓控制權。
今年8月，林建偉、張育政與杭鍋股份簽署《中來股份控制權轉讓框架協議》，並於同日簽署了《股份轉讓協議》《表決權委託協議》，本準備上演一場“A吃A”的交易。
不過，公告顯示，因杭鍋股份董事會、管理層及控股股東就杭鍋股份本次重組及未來資本市場運作進程等事項進行了充分論證，認為現階段繼續推進本次重組的有關條件不夠成熟。雙方決定終止本次交易事項，並於10月20日簽署了《<控制權轉讓框架協議>、<股份轉讓協議>、<表決權委託協 議>之解除協議》。
此外，今年6月，林建偉、張育政還曾與貴州烏江能源投資有限公司簽署《股份轉讓框架協議》及《股份表決權委託協議》，但雙方最終於8月因未能達成一致而終止相關協議。
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責任編輯：張熠