港股突發跳水，A股失守3600，發生了什麼？

在基金狂熱的情況下，今天的股市卻很不理想，港股盤中跳水，A股失守3600，不過消息面上卻沒有看到明顯利空。

猜測可能受到蘋果產業鏈企業傳言的影響，產業龍頭整體受到了影響。

與市場不同的是藥明康德一度衝擊漲停，與其相似的板塊還有核酸檢測概念股，利德曼、西隴科學、金域醫學等也受到資金青睞。

創業板指與上證指數先後突破新高，判斷機構資金在短期調倉後再度發力。

截至收盤，滬指跌0.40%；深成指漲0.70%；創業板指漲2.27%。北上資金淨流出近27億元，其中滬股通淨流出15億元，深股通淨流出11.6億元。

對於近期市場走勢，山西證券表示，目前市場波動率處於高位，每日漲跌切換較為頻繁且幅度較大，不建議投資者頻繁操作。

明星基金持倉曝光

説到機構調倉，公募基金也在近期迎來了大消息，廣發基金、睿遠基金、景順長城、信達澳銀等基金公司披露了旗下基金的四季報，一些明星基金經理的調倉也公之於眾。

首先是易方達的基金經理張坤，截至2020年末，除了易方達亞洲精選QDII基金外，其他四隻基金，均將貴州茅台列為第一大重倉股，並且仍舊持有大量龍頭公司。

其在港股市場也大有佈局，在其管理的部分基金產品中，前十大重倉股有多達五隻是港股；三隻基金，合計規模接近800億，持有資產的40%為港股股票。

傅鵬博的睿遠成長價值仍維持高倉位運行，股票倉位為89.04%，比較重要的是組合中十大持倉股有了一定的變化，鋰電和光伏設備、汽車玻璃的主要供應商持倉比例提升較為明顯。

從行業分佈看，建築建材、光伏、化工、醫藥、白酒等子板塊為重點。其中重倉的建材龍頭東方雨虹在一個月內股價上漲了36%。

劉彥春依然將中國中免列為第一大重倉股，比之前稍有加倉，同時稍稍減持了二三線白酒股，加倉一線白酒。多位基金經理認為，在白酒股整體估值較高的情況下，後市上漲空間會受限，未來需要降低板塊的收益預期。

劉格菘提升了前十大股票的持股集中度，核心倉位集中在新能源股票上，第一大重倉股為億緯鋰能，第二大重倉股為隆基股份。

總體來説，雖然不同基金經理風格不同，策略不同，但目光還是集中在優質企業上的，尤其是行業龍頭，對於2021年市場行情，部分明星基金經理較為關注流動性變化情況，一季度是今年相對較好的時間窗口，宏觀政策相對温和，且一季度有較多新發基金，流動性相對充裕。

抱團不會輕易瓦解

最後説下A股，前期熱點板塊紛紛回暖，不過領漲股出現不同，細分板塊開始湧現龍頭個股，如新能源板塊細分的稀土，鋰材料等，輪動的速度開始加快。

隨着各大基金調倉以及最新重倉股披露，部分前期表現突出的龍頭個股開始遭到拋售，部分低位補漲個股開始獲得資金流入，高低切換得到證實。

在流動性相對充裕環境下，新增資金仍然通過基金渠道入場，抱團不會輕易瓦解。

不過，好的資產也需要有好價格。A股高估值長久期資產面臨估值消化的壓力，未來抱團股勢必會出現分化，只有當年高增速並能持續至下一年的標的，才更有穿越週期的可能。

A股方面，“春季躁動”行情有望持續，短期謹防指數衝高回落，滬指3580點上方且量能保持在4500億元以上代表強勢。選題上以業績預增、低估滯漲、政策優勢的個股為大方向，對相關標的的投資週期拉長，等待盈利預期進一步上漲後的介入機會。