距離我a開門紅還有幾小時，此時此刻比特幣已經幾乎站穩了五萬美金關口，lme銅鋁也都連陽新高，全世界都邁入了流動性氾濫的通脹交易模式，也就是去年寫隨筆的時候天天逼逼的商品週期，通脹本源就是商品漲價，抗通脹即配置商品本尊。
商品週期本身邏輯就是存在的，囉嗦大半年了無須贅述，難點在過去一年a股主流資金（機構）並不認可，也許是因為業績還未釋放，反正他們的風格無所謂追高，交易的都是確定性預期。
故而我a商品股票走的並不順暢，基本都是分了好幾波震盪快漲慢跌，拿最菜的有色來舉例子，雲鋁股份分別在去年7月、11月和農曆年末快速拉昇，接着伴隨幅度不小的下行調整。
但是，隨着市場認知度的提升，新年後的商品交易邏輯未必那麼疲弱，尤其是商品價格的上漲能夠釋放到報表之後，某些主流資金可能就要來接力了，機構進不進場影響的是行情的流暢程度，比如美股的南方銅業SCCO就是典範。
以目前通脹交易的風格來講，只要有資金去做這個板塊，那麼計算器可以放一放再按，尤其是a股，一直以來缺的都不是邏輯，而是市場對板塊的共識，有些共識需要報表來築基。
大可不必以當前的認知，對需求層面表現質疑和悲觀，無論是歐美放水傳統基建的刺激規模還是光伏、新能源汽車的需求增量，計算器要加入流動性和成長的變量因子，更多會是隨着價格上漲推動市場逐漸把邏輯反映出來。
港股幾個標杆參考，紫金礦業兩日21cm，洛陽鉬業兩日19cm，江西銅業股份兩日18cm，贛鋒鋰業兩日15cm。有色、化工等商品週期的通脹交易，在開門紅當天對於未持股的玩家可能沒有利潤空間，但如果沒有更佳選擇，依舊是應當調倉配置的板塊。
持週期票過節的資金，其風險因素是現貨價格、海外市場的不確定性，開門紅首日的高潮是對持股風險的獎勵，該不該配置跟首日漲幅是兩個不同維度需要考慮的事情。
再來聊聊其他板塊的配置思路。
春節檔電影實在是，正常時段全部滿票，票價就按疫情空座率直接讓消費者買單，筆者基本只買到了早上和夜裏的場次，見識過黃金時段200+軟妹幣還全部滿場的。
李煥英相關的估計是後勁十足的炒作熱點（北京文化），港股阿里影業兩日24cm，貓眼娛樂兩日15cm，但相比有色這種商品週期來講持續性差太多了，這一點看港股走勢其實也很明白。電影傳媒雖然狠艱苦，但並沒有出現淘汰產能大幅提高市佔率壟斷的場景，大部分玩家活着爬出來了。
新一年的風格仍然是抱團，無須懷疑，這是基金承載居民理財的大勢所趨，股票市場能手動選擇的不是股票代碼而是板塊配置，代碼只可能是抄機構重倉的作業，畢竟，愛“坤”才會贏。
最後説一句，茅台也是商品，通脹交易，恩，沒毛病。
炒股助理説，不用看了，明天直接躺贏！
END
$上證指數(SH000001)$$紫金礦業(SH601899)$$贛鋒鋰業(SZ002460)$
@今日話題