美國銀行：投資者不該試圖尋找零散的股市投資時機
來源：金融界網
金融界網3月25日消息，即使對最有經驗的交易員來説，在最好的時候把握市場時機也是困難的。現在，美國銀行已經量化了在恰當的時機嘗試進出的投資者所錯過的機會有多大。
當股票暴跌時，人們自然會衝動地按下賣出按鈕。但該公司發現，市場行情最好的時候往往是在跌幅最大的時候之後，因此恐慌性拋售會導致長期投資者錯過行情最好的時候，從而大大降低他們的回報。
美國銀行美國股票和量化策略主管Savita Subramanian指出:“在動盪時期的剩餘投資有助於在熊市後挽回損失——在熊市後平均需要1100個交易日來挽回損失。”
但有時，正如2020年發生的那樣，復甦速度要快得多。
這些數據出爐之際，正有大量零售交易員試圖找到下一個特斯拉或Gamestop pop，數據驅動的策略也在華爾街迅速流行起來。但美國銀行指出，考慮到自1929年以來，標準普爾500指數的10年期回報率只有-6％，簡單的長期投資可以成為“避免損失的配方”。
當然，數據還顯示了任何正確預測10個最糟糕的日子的投資者的天文數字回報——高達3,793,787％。此外，如果剔除10個最壞和最好的日子，股市將上漲27,213％。但是，考慮到精確預測峯值和低谷的難度，更好的選擇是保持投資。
美國銀行指出，包括倉位和勢頭在內的因素通常在短期內表現更好，但基本面分析在多年內更有利。該公司指出:“儘管估值對未來1-2年的回報解釋得很少，但它們卻解釋了未來10年60％-90％的回報。我們還沒有發現任何因素在短期內對市場具有如此強大的預測能力。”
薩勃拉曼尼亞預計，未來10年標準普爾500指數的回報率將更低，約為每年2％。包括股息在內，回報率為4％。這一預測是基於對當前股價相對於正常市盈率的歷史迴歸。
該公司補充稱，在此前類似回報時期，包括1964年至1974年以及1998年至2008年，出現虧損的可能性更高，這表明長期投資的好處。