上海疫情發生以來，許多當地中小微企業因突發的不可抗因素面臨着生產與運輸的多重壓力和現實衝擊。在這個特殊的時間點，金融機構助企紓困注“活水”顯得格外重要。
國泰君安風險管理公司與維可特鋼貿的攜手便是其中的一個縮影。前者以儘可能低的成本，為後者提供熱軋卷板場外看跌期權來管理面臨的價格風險，為約500萬元貨值存貨提供了一份量身定製的“價格保險”。
全力保供
維可特鋼貿是上海當地一家從事鋼管貿易加工的中小企業。3月初，維可特鋼貿接到了北京某大型機械設備公司的鋼管訂單，訂單涉及的這批管材為該公司生產高精度鑽桿的重要母材，而該批鑽桿設備則是國家重點項目的必需品，須在“五一”節前到貨。
然而，3月中旬，為順應疫情形勢變化，上海地區大部分鋼貿企業廣泛開啓了居家辦公模式，“發貨難、運輸貴”一時也成為了行業“新常態”。3月末，由維可特鋼貿供應的這批鋼管在上海寶鋼工廠中產出後，同樣面臨着無法轉庫和運輸的困境。
為保證及時交貨，維可特鋼貿迅速着力展開鐵運、汽運等多種運輸方式的可行性研究。短期內，公司在瞭解並配合各地區的防疫政策的基礎上，多方聯繫保供運輸車輛。最終，在寶鋼商貿以及海泰物流的支持下，這批鋼管由上海運送到江陰，隨後再轉運至北京。
“只要管子能‘跑’，我們還能承受，即便有層層阻隔，我們也要步步攻堅，把貨物安全運送到客户手中！”維可特鋼貿總經理孫洋表示，雖然公司承受了一部分超額運輸成本，但成功實現了保供國家重點項目，這就夠了！
“其實，作為中小企業，在上海疫情嚴峻的大環境下復工復產難度的確不小。”維可特鋼貿財務總監杜翔向《國際金融報》記者坦言。
杜翔向本報記者介紹道，疫情之下公司目前面臨兩大現實難題：
一方面，以往的運力渠道因為上海疫情防控需求很容易因某些節點卡住而不能發運，需要公司花費大量甚至全部的時間去尋找其他可替代的物流方案，特別是一些供貨時間不能延後的重點項目，公司必須承擔較高運費確保發貨成行；
另一方面，這段時間上海突發疫情讓華東市場的鋼材需求降得較多，公司銷售壓力較大的同時，庫存上也會擔心存在累庫和跌價的風險。
“價格保險”
在維可特鋼貿不遺餘力地尋找物流方案解決保供難題時，一家金融機構主動跳了出來。
這家金融機構希望以自身的風險管理能力幫助維可特鋼貿解決一部分價格風險問題，讓後者得以在有限的時間和精力之下，無後顧之憂地去處理運輸難題。
記者瞭解到，這家金融機構就是國泰君安風險管理公司，其以儘可能低的成本，為維可特鋼貿提供熱軋卷板場外看跌期權來管理面臨的價格風險，為該公司約500萬元貨值存貨提供了一份量身定製的“價格保險”。
此次幫助解決維可特鋼貿難題的項目負責人戴武，是國泰君安風險管理有限公司場外衍生品部的產品經理，現負責為企業提供場外衍生品方案設計、報價跟蹤等全流程服務，幫助企業解決價格風險管理上的問題。他在加入國君前，在某大型央企從事黑色領域期現結合的相關工作多年，對企業的痛點和需求瞭解較深。
戴武在接受《國際金融報》記者採訪時表示，作為一家從事鋼管貿易加工的中小企業，維可特鋼貿的業務特點就是需要積累一定庫存，根據下游需求進行發貨供應。在鋼材市場價格波動較大的時候，該公司可能面臨存貨跌價風險，從而影響公司效益。4月期間，該公司一方面面臨疫情封控所帶來的“發貨難、運輸貴”問題，一方面也受到市場短期需求不好的影響，庫存貨值的跌價風險正在積累。
談及為何會主動聯繫到維可特鋼貿並提供金融服務方面的支持，戴武笑着回應道：“今年早期，我們已經與維可特鋼貿有持續的業務聯繫，對其經營概況有一定了解。4月下旬我們瞭解到，維可特鋼貿疫情期間自掏腰包堅持黑色產業鏈保供，突破困難將一批鋼管現貨保供至重點企業，我們深受感動。我們也希望通過國泰君安的風險管理能力幫助他們解決一部分價格風險問題。最終，我們為該公司設計並落地了個性化場外看跌期權組合方案，以有限的權利金費用支出獲得有效的跌價補償，取得良好效果。”
當然，此次項目推進過程也有遇到一些難題。戴武向記者介紹，項目推進過程中主要需要面臨以下兩大方面的挑戰，並分別用實際行動克服了難題：
一是維可特鋼貿日常專注於現貨經營，對衍生品方面瞭解較少。為解決此問題，國泰君安針對該公司特點設計貼合其需求的個性化方案，並對其展開深入淺出的具體方案介紹，打消其不熟悉衍生品所帶來的一系列顧慮，最終主動參與到期權業務中取得收益。
二是由於疫情期間居家辦公對工作效率有所影響，而項目期望在五一前落地從而能規避假期風險，維可特鋼貿積極配合權利金打款、交易確認等工作。針對此問題，國泰君安則抓緊落實該業務的各項交易細節，雙方密切合作，克服了落地時間緊這一困難。
金融力量
萬眾一心，沒有翻不過的山；心手相牽，沒有跨不過的坎。疫情當前，金融機構對企業的助力往往能為中小微企業帶來“及時雨”，幫助企業渡過難關。
杜翔誠懇地説道：“通過這次期權項目，國泰君安幫助我們補貼了一部分庫存跌價損失，我們表示非常感謝。更重要的是，我們認識到合理使用期權的確能夠幫助我們解決一些價格上的風險顧慮，特別是在一些行情把握不準、銷售渠道不通暢的時候，期權是我們彌補現貨端不足的一種重要工具。”
另外，杜翔笑着説道，“我們打算在疫情解封后再請國泰君安的業務人員過來深入交流，看看還能碰出怎樣的火花。”
關鍵時刻顯擔當，危急時刻見境界。疫情期間的特殊合作，讓維可特鋼貿感受到了上海這座城市金融力量的強大與温暖。大家慢慢意識到，復工復產的確難，但是事在人為。畢竟，沒有一個冬天不可逾越，沒有一個春天不會來臨。
“這次疫情持續時間久，影響範圍廣，我們公司的確很不容易地堅持下來了。這次期權項目則給了我們更多信心，讓我們感受了在復工復產的浪潮當中有國泰君安這樣的企業與我們同行，支撐我們堅持下去。只要我們企業還能承受，就一定會堅持穩供、保價，為上海的復工復產貢獻自己的一份力量。”杜翔向本報記者述説着，語氣堅定而有力。
另一方面，談及成功幫助受困企業穩供、保價的感受，機構方項目負責人戴武在接受《國際金融報》記者採訪時，用三個詞語表達了自己最真切的想法——感動、自豪和堅持。
“成功幫助企業紓困，我的內心其實是紛繁複雜的。”戴武坦言，“首先是感動，疫情期間能夠堅持保供很不容易，維可特鋼貿能夠捨棄小利保供重點項目，這樣的精神非常值得學習；其次是自豪，我們充分發揮了國泰君安風險管理在衍生品服務產業領域的經驗和能力優勢，快速定位客户需求、利用專業能力解決客户痛點、提供高效服務，幫助企業順利復工復產；最後是堅持，自疫情開始以來，我司保持20%左右人員駐地辦公，全員遠程辦公、堅守崗位，保障了客户需求響應和服務能力。”
此外，戴武表示，“我們正在積極推進其他相關企業合作，也已落地了好幾個服務實體經濟復工復產的項目，會盡最大努力去為上海復工復產貢獻一份力量。”
記者：陸怡雯
編輯：陳偲