“一家沒上市的公司説要活下去，4000多家上市公司一聽活不下去了。”8月24日，隨着A股再度跌上熱搜，這則段子火爆投資圈。當天A股收盤，三大指數集體遭受重挫，創業板指暴跌逾3.6%，全市場有4400逾只股票飄綠。
8月23日晚，華為創始人任正非的最新內部講話流出，他在講話中稱，“把活下來作為最主要綱領，邊緣業務全線收縮和關閉，把寒氣傳遞給每個人”。一位不願具名的券商首席經濟學家向《華夏時報》記者表示，任的講話在圈子裏引發了廣泛討論，除此之外，目前市場似乎沒有其他特別的消息。
在星石投資副總經理、首席策略投資官方磊看來，市場大跌背後，有內外部多重因素。近期市場自身情緒較弱，部分悲觀言論的傳播發酵進一步壓制市場的風險偏好，成為股市下跌的導火索。
逾4400股收盤下跌
8月24日，A股三大指數小幅高開後快速跳水，全天弱勢震盪下行。截至收盤，上證指數跌1.86%，報3215.2點；深證成指跌2.88%，報12096.39點；創業板指大跌3.64%，報2679.05點。此外，科創50指數重挫3.46%，報1068.98點。
通聯數據顯示，這是上證指數8月2日以來最大單日跌幅，創業板指更是創下5月24日以來最大單日跌幅。全市場僅400餘隻股票收盤上漲，下跌股票則多達4400餘隻，41只股票收盤跌停。
盤面上，31個申萬一級行業全數收跌，電子、汽車、電力設備跌幅居前，銀行、非銀金融、農林牧漁跌幅居末。熱門概念近乎全線熄火，僅糧食、玉米、農業種植等少數概念板塊上漲。
A股全天成交量達11261億元，較前一日增加逾1200億元，為連續第7個交易日成交破萬億元。北向資金繼前一天大幅淨流出92億元后，再度淨流出66億元。
方磊向《華夏時報》記者指出，市場整體情緒受到壓制，表現為風險偏好降低帶來的大面積殺跌。結構上，高估值成長板塊下跌幅度更大，防禦板塊相對抗跌。
他認為，市場下跌背後或有三方面原因。首先，8月以來在部分地區優化用電、疫情反覆的環境下，高頻宏觀數據並未表現出明顯的強勁，市場自身情緒較弱。昨日部分悲觀言論的傳播發酵進一步壓制市場的風險偏好，成為股市下跌的導火索。
其次，海外市場開始修正前期對於緊縮政策放緩的樂觀預期，更多的投資者開始押注9月加息75bp，美債利率重新向上突破3%，美元指數一度突破109，美股三大股指近日明顯下跌。美聯儲緊縮預期，海外市場震盪對外資影響偏大，因此北向資金連續兩日大幅淨流出。
最後，經濟預期偏弱的環境下，投資者對於加倉的態度可能更加謹慎。成長板塊經歷過5月以來的反彈，估值已經進入合理偏高區間，部分盈利盤可能會有止盈和調倉的需求，導致創業板指跌幅較大。
“寧王”跳水平安走強
值得關注的是，兩大明星股——寧德時代(524.000, -32.89, -5.91%)（300750.SZ）、中國平安(41.610, 0.89, 2.19%)（601318.SH/02318.HK），在8月23日晚同期公佈了上半年財報，儘管業績都頗為亮眼，但股價表現卻形成了強烈反差。
寧德時代半年報顯示，上半年公司營業收入1130億元，同比增長156.32%；淨利潤81.68億元，同比增長82.17%。單看二季度，公司淨利潤66.75億元，環比大增347%，同比增長164%。
中國平安半年報顯示，上半年實現營業收入6121億元，同比下滑3.7%；但淨利潤達602.73億元，同比增長3.9%。
8月24日，寧德時代股價高開近3%後大跳水，收盤報524元/股，跌幅達5.91%，創兩個多月來最大跌幅，市值縮水至12788億元。
而中國平安A股、H股雙雙高開高走，收盤漲逾2%，盤初一度漲超4%，A股保險板塊其他個股也紛紛上揚。截至收盤，中國平安A股市值約7367億元。
有市場觀察人士指出，寧德時代半年淨利潤81億，市值卻近1.3萬億；中國平安半年淨利潤602億，市值卻僅7000多億。在經濟復甦一波三折的狀況下，二者股價表現背道而馳，或在一定程度上體現了當下投資者追逐確定性的情緒。
展望後市，方磊向記者指出，目前市場核心矛盾在於經濟復甦力度偏弱帶來的經濟預期難以好轉。從基本面上看，目前並未出現明顯走弱的跡象，市場連續出現大幅下跌的概率不大。經濟預期保持低位的背景下，A股上行動力不足，因此短期主要表現為震盪，震盪幅度可能會受新增信息影響而有所放大。
不過，方磊認為，基本可以確定今年4月是國內經濟和股市的中長期底部，目前已經走出最為悲觀的底部。在未來一段時間內，國內經濟復甦力度仍是市場關注的核心因素。雖然當前經濟復甦可能不及市場預期，但中期經濟復甦的趨勢仍在繼續。
他表示，在暑期高温天氣過去後，有關政策落地效果會進一步釋放，國內工業生產、基建投資等都將出現明顯改善。同時，房地產行業也有望在 “保交樓”“促銷售”“增信譽”的合力作用下逐步保持平穩。隨着經濟預期的修復，市場風險偏好將得到較大的提升，具有業績支持的板塊以及與經濟復甦密切相關且估值處於合理區間的板塊可能會出現不錯的表現。
來源：華夏時報