魅視科技換手率67％ IPO募資5.4億元客户頻繁新增退出

中國經濟網北京8月12日訊 今日，廣東魅視科技股份有限公司（簡稱“魅視科技”，001229.SZ）打開一字漲停，開盤報45.77元，漲幅10.00%，盤中最低報39.57元，跌幅4.90%。截至收盤，魅視科技報45.77元，漲幅10.00%，振幅14.90%，成交額7.19億元，換手率67.37%，總市值45.77億元。此前，魅視科技連續4個交易日漲停。

魅視科技是國內領先的分佈式視聽產品及解決方案提供商，致力於不斷提升圖像應用技術和視音頻聯結能力，為視音頻信號的接入採集、傳輸交換、分析處理和調度呈現等提供軟硬件相結合的專用視聽產品。

截至上市公告書籤署日，方華直接持有公司45.10%股份，並通過魅視一期、魅視二期間接控制公司10.00%股份，方華合計控制公司55.10%股份，為魅視科技的控股股東、實際控制人。報告期內，公司實際控制人一直為方華，未發生變化。

2022年3月24日，魅視科技首發過會。證監會發審委會議提出詢問的主要問題：

1、發行人主要通過集成商和ODM模式實現銷售,報告期內各期主營業務毛利率高於同行業可比公司。請發行人代表説明:(1)報告期客户頻繁新增退出的原因及合理性,退出客户是否存在註銷、大額壞賬等異常情況;(2)2021年規模客户數量和收入佔比同比顯著增長的原因及合理性;(3)集成商模式和ODM模式銷量變化趨勢不一致的原因及合理性,集成商客户毛利率高於ODM客户的原因及合理性,是否存在通過集成商壓貨虛增銷售的情形;(4)發行人毛利率高於同行業可比公司的原因及合理性,報告期內各類產品均保持較高毛利率是否符合行業特徵,現有高毛利率是否可持續,相關風險是否充分披露。請保薦代表人説明核查依據、過程,並發表明確核查意見。

2、報告期內,發行人採購的原材料主要包括各類芯片、電子元器件等。請發行人代表説明:(1)發行人研發的控制器芯片替代方案成功進入量產的情況,能否有效解決芯片供應緊張的風險,是否存在影響產品質量的潛在風險;(2)替代方案的芯片來源及採購渠道,替代方案芯片廠商是否受到制裁和貿易摩擦的影響,發行人保證芯片供應穩定的措施;(3)發行人各類芯片庫存及滿足生產需求的情況,是否存在芯片短缺導致生產受限的情況,貿易摩擦、新冠疫情等因素是否會對發行人持續經營能力造成重大不利影響,相關風險是否充分披露。請保薦代表人説明核查依據、過程,並發表明確核查意見。

3、報告期內,發行人推廣費率明顯高於同行業可比公司,研發費用率明顯低於同行業可比公司。請發行人代表説明:(1)推廣費率明顯高於同行業可比公司、研發費用率明顯低於同行業可比公司的原因及合理性;(2)在研發費用較低的情況下,如何保證研發團隊穩定及產品競爭優勢,是否會導致發行人在未來市場競爭中技術創新和市場競爭能力不足,相關風險是否充分披露。請保薦代表人説明核查依據、過程,並發表明確核查意見。

2022年8月8日，魅視科技在深交所主板上市，公開發行股票2,500.00萬股，佔發行後公司股份總數的比例為25.00%，本次發行全部為公開發行新股，不進行老股轉讓，發行價格21.71元/股，保薦機構（主承銷商）為民生證券股份有限公司，保薦代表人為李運、胡濤。

魅視科技本次發行募集資金總額54,275.00萬元，募集資金淨額49,559.05萬元。魅視科技2022年7月27日披露的招股書顯示，公司擬募集資金49,559.05萬元，分別用於智能分佈式顯控升級改造項目、智能分佈式產業升級及總部辦公中心建設項目、營銷網絡建設項目、補充流動資金。

魅視科技的發行費用為4,715.95萬元，其中民生證券股份有限公司獲得承銷及保薦費用3,363.81萬元。

2018年至2021年，魅視科技實現營業收入分別為9,998.63萬元、12,207.42萬元、16,393.19萬元、23,585.17萬元，淨利潤、實現歸屬於母公司股東的淨利潤分別為4,222.62萬元、5,622.97萬元、7,608.39萬元、9,680.90萬元，扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤分別為3,716.23萬元、5,398.36萬元、7,336.76萬元、9,443.47萬元。

2018年至2021年，公司經營活動產生的現金流量淨額分別為4,162.56萬元、4,074.85萬元、7,294.19萬元、8,611.42萬元，銷售商品、提供勞務收到的現金分別為11,179.18萬元、12,357.37萬元、16,908.20萬元、23,853.29萬元。

2022年1-3月，公司實現營業收入3,659.21萬元，同比增長15.01%；歸屬於母公司股東的淨利潤1,464.99萬元，同比增長7.85%；扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤1,427.60萬元，同比增長13.36%；經營活動產生的現金流量淨額-427.69萬元，上年同期-510.74萬元。

經公司初步測算，2022年1-6月，公司預計營業收入6,667.23至7,778.43萬元，同比變動-10.00%至5.00%；淨利潤2,293.46至3,025.46萬元，同比變動-24.32%至-0.17%；歸屬於母公司股東的淨利潤2,293.46至3,025.46萬元，同比變動-24.32%至-0.17%；扣除非經常性損益後歸屬於公司股東的淨利潤2,284.97至3,016.97萬元，同比變動-20.20%至5.36%。