巴菲特的90歲“壽禮”：300億美元逆勢押注日本貿易

2020-08-31由南宮丹紅發佈於財經

作者：時代財經劉沐軒

由於近期首相安倍晉三因病辭職的消息，日本再次成為了世界的焦點。而在大洋彼岸，“老當益壯”的“股神”巴菲特似乎也表示出對日本經濟的看好。

現年90歲高齡的“股神”巴菲特是伯克希爾公司的創始人和首席執行官。（圖源：CNBC）

據CNBC報道，巴菲特在他的90歲生日當天宣佈，他所創立的伯克希爾哈撒韋公司在過去一年的時間裏，通過在東京證券交易所的定期購買，分別收購了伊藤忠商事、丸紅商事、三菱商事、三井物產和住友商事每家超過5%的股份。

伯克希爾持有的這五家公司，每家5％的股份價值約為62.5億美元。（圖源：CNBC報道截圖）

按照上週五的收盤價計算，伯克希爾持有每家公司5％的股份價值約為62.5億美元，總價值超過300億美元。

8月31日早盤，這五家企業的股價均一度上漲10%左右。

曾多次參加巴菲特股東大會的前海開源首席經濟學家楊德龍在8月31日接受時代財經採訪時表示，儘管經歷了日韓貿易衝突和新冠疫情的打擊，但巴菲特相信，日本在電子和製造等行業的優勢仍然能夠為其在貿易方面帶來恢復的潛力。

秉承着巴菲特一貫的價值投資理念，伯克希爾表示打算長期持有這些企業的股份，並可能將任何一家公司中的持股量增加至最多9.9％，具體情況將取決於價格。除非獲得董事會的允許，否則伯克希爾不會收購任何一家公司超過9.9%的股份。

據時代財經梳理，這五家日本貿易公司的主要業務涉足能源、金屬、食品、紡織和化工等等領域。

·伊藤忠商事

紡織；機械；金屬；能源與化學；食品；房屋生活；信息與金融；

·丸紅商事

食品；生活；物料；能源和金屬；電力；運輸；金融；

·三菱商事

環境基礎設施；工業金融部門；能源；金屬；機械；化工；生命工業；

·三井物產

礦產和金屬資源；機械；基礎設施；運輸；化工；能源；食品；生活；醫療保健；信息技術；

·住友商事

金屬；運輸和建築設備；基礎設施；數字媒體；人壽與房地產；礦產和能源

在解釋投資的意圖時，伯克希爾重申了其長期持有可口可樂、美國運通和穆迪的歷史：伯克希爾持有可口可樂的主要股份達32年，持有美國運通的股份達29年，持有穆迪的股份達20年。

“我很高興讓伯克希爾哈撒韋參與構建日本和這五家公司的未來，這些貿易公司在全球擁有許多合資企業，將來可能會有更多互惠互利的機會。”巴菲特説。

對此，楊德龍指出，巴菲特一直重視投資有實業背景的傳統行業公司，而這幾家日本貿易公司在這方面上有着獨特的優勢。“此外，巴菲特投資實業也是對其持有其他科技股股票的一種對沖，因為科技公司更多講的是未來，而貿易公司現在就有業績。”

長期經濟增長緩慢的日本，為何能吸引巴菲特對於其貿易增長有所期待？

“只要日本一日不倒，貿易就一日不停，貿易是日本的立國之本，”上海外國語大學日本研究中心主任廉德瑰在8月31日接受時代財經採訪時指出，從日本的國情來看，日本自身資源匱乏，因此只能靠“大進大出”的貿易來發展經濟，到現在幾乎九成的經濟增長都依賴貿易，甚至可以説是貿易和國家共存亡。

事實上，自二戰以來，儘管遭遇了諸多困難，但日本貿易仍然挺了過來。

據日本財務省8月19日發佈的7月貿易統計顯示，日本7月進口額為53572億日元（約合3468億元人民幣），同比減少22.3%，時隔3個月再次出現順差。

其中，由於中國經濟持續復甦，日本對中國的出口同比增長8.2%，時隔7個月轉為正增長，非鐵金屬、半導體制造設備和汽車出口增幅明顯。中國海關發佈的數據也顯示，今年前7個月中日貿易總值為1.22萬億元，同比增長1.1%，佔中國外貿總值的7.1%。

日本貿易大港橫濱港的集裝箱。（圖源：美聯社）

而與此同時，日本對歐盟和美國的出口依舊低迷，出口總額僅達53689億日元（約合人民幣3504億元）。其中對美國出口同比減少19.5%，對歐盟（EU）出口同比減少30.5%。

目前，日本三大貿易伙伴分別是中國、美國和韓國，而廉德瑰認為，中日貿易仍然是核心。

相比之下，自2019年開始的日韓貿易摩擦至今，而美國則經常會打壓日本，迫使其降低成本。“如果日本在美國的壓力下選擇收縮和中國的貿易，本身對日本不利。因此，日本目前還是隻能繼續‘走鋼絲’，儘量不把中日關係搞僵。”廉德瑰説。

此外，值得注意的是，關於下一任日本首相將帶來的影響，廉德瑰認為，目前的幾位日本首相候選人基本上都是日本前首相田中角榮和大平正芳的“接班人”，會比安倍更加重視中國，選擇破壞中日關係的可能性不大。

但與此同時，廉德瑰也擔憂，美國會否在11月大選前對日本施壓是目前中日關係最大的不確定性。