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“股價”的高低和“估值”的高低哪個更重要?
股票價格與估值高低，是兩個概念。股票的價格是代表一張股票憑證的所需資金的數量，而估值代表的是該公司股票價格與每股盈餘之間的關係。如果對比二者，我認為估值更加重要。
一，股價的優缺點：
股票價格，是股票在證券市場上買賣時的資金數量，本身沒有價值，僅是一種憑證。股票與超市購物券的存在形態差不多。超市購物券所能代表的是相對應的資金數量，從某種角度講與貨幣等同，不過不具備超市以外的流通能力，僅僅是單一家或者規定範圍以內流動的憑證。股票也是這個道理，其本身沒有任何的價值，僅僅是一張憑證，而股票的價格所能書寫的內容、體現背後公司的價值，在需求者與供給者之間流通，股價的優點是什麼?能直觀代表上市公司具備的價值，體現階段供給與需求之間的關係。如果參考歷史股票價格的走勢，還能更好衡量股票熱度關係、規律。
當然，股票價格分為理論價格與市場價格，二者並不對等，理論價格是通過價值體現所計算的價格，而市場價格則是依據投資者供需關係所形成。兩者價格並不對等，股價的呈現也就存在一定的缺點。股票價格的影響因素有很多，與公司經營、市場氛圍、經濟週期、宏觀經濟、貨幣政策等等都有一定的影響，並且還與總股本有關係。可是，這樣的影響因素，並不是所有投資者都知曉的。普遍投資者認知為價格高則為存在泡沫、價格低則為物美價廉。一家公司發行股票，每股發行價格為2元，總股本為10億股，計算得出總市值為20億元。而另外一家公司也發行股票，每股發行價格200元，總股本1000萬股，總市值也為20億元。兩家公司，總市值一樣，但一家則是低價股，另一家是高價股。通過股票價格的呈現，能很好的辨別公司的好壞或者總市值的大小嗎?顯然是不能的。股票價格便宜與否，其實與公司的基本情況，沒有太大的關係。雖然能直接通過漲跌反應出市場對公司股票的供給需求關係，間接反應公司經營表現。但是，在基本情況一樣的基礎上，股票價格的高低，並不能反映出哪家公司好或者不好。也就是説，一家公司的股票價格便宜與否，並不能反映出更多關於上市公司的信息。
二、瞭解估值：
估值是什麼?估值指的是市盈率。如果對比股價便宜與估值低估，哪個更加重要?我認為是低估更加重要。市盈率的計算方式是：股價÷每股盈餘=市盈率。也就是説，估值水平並不是單一的數據，而是一種計算方式所得出的結果呈現，顯示股票價格與每股盈餘之間的關係，較股票價格所能呈現的信息更為豐富、充足。當然了，估值較股票價格更難懂，與股票價格不一樣，不直觀、有多變。單估值市盈率的計算方式常見的就有三種：靜態市盈率、動態市盈率、滾動市盈率。這三種市盈率的計算方式，雖然大致相同，但細則來説是不同的。靜態市盈率的計算方式是以最近年度、最近季度取每股盈餘數據，然後通過股價相除得出靜態市盈率;動態市盈率的計算方式在季度每股盈餘數據的基礎上需要疊加動態係數，雖然較靜態市盈率更為科學，但上市公司可能每一個季度的每股盈餘增長是不一樣的，只能説對應一些公司確實可靠，但對於一些季度業績不穩定的公司來説就不靠譜了，存在缺陷。滾動市盈率雖然是三種市盈率最科學的，採用滾動四個季度計算每股盈餘，然後通過股票價格相除的關係計算，但是，仍舊對於一些業績不穩定的公司不能呈現準確的市盈率關係。
所以，對於估值來講，較直觀股票價格更加複雜，更具有呈現力。雖然靜態市盈率、動態市盈率與滾動市盈率也存在一定的缺點，但對比歷史參考價值性較股票價格的參考價值仍是充分。
三、我認為估值更加重要：
“基金史上的傳奇人物”彼得·林奇有兩句話很是喜歡“公司的狀況與股票的狀況有100%的相關性”、“股市贏家法則是：不買落後股，不買平庸股，全心全力的鎖定領導股”。不管是公司的狀況，不管是否公司落後，或者是否平庸，股票的價格能呈現出來嗎?我認為是呈現不出來的。價格的呈現，僅僅是告訴投資者一張憑證所需要多少資金，而沒有告訴你值或者不值。也就是説，單一價格的呈現，沒有反應公司的價值。
但是，估值將股票價格與每股盈餘聯繫在一起，通過股票價格÷每股盈餘的關係呈現高低，而每股盈餘代表的是一張股票所能實現的利潤，二者之間的除法關係，也就是説現在的股票價格是每一張股票實現利潤收入的多少倍。而這種關係，體現的是公司的價值，而不是單一的價格。
10種抄底買入形態
1、“多方炮”。 此K線組合上呈現兩陽夾一陰的形態，還有以此演變出來的一種三陽夾二陰的圖形，戲稱為疊疊多方炮。1、第一根放量的陽線要具有突破性的意義;2、第二根出現的陰線，成交量必須急速的萎縮，而股價不可以再回到被突破的均線或壓力線之下，説明突破的有效性，陽線後走出陰線只是一次良性的洗盤;3、第三根陽線的收盤價，理應高於第一根陽線的收盤價，而且後一根陽線比前一根陽線又有温和的放量，但也不能放出巨量。
2、“出水芙蓉”。 此K線形態也是一根大陽線，但是這根大陽線上穿三條均線，使均線呈現多頭排列形態，後勢極端看漲。三條均線指5日10日20日，這是一箇中期或波段式的上漲行情，縮量回調是買進時機。1、K線實體要大，尾盤分時不能有急跌;2、長陽上穿3條均線;3、若有過倍巨量則長陽後有回調。
3、“底部紅三兵”。 此種K線組合由下跌末期的三根小陽線構成：1、每日的收盤價高於前一日的收盤價;2、每日的開盤價在前一日陽線的實體之內;3、每日的收盤價在當日的最高點或接近最高點。“紅三兵”是一種很常見的K線組合,這種K線組合在下跌趨勢中出現時，一般是市場的強烈反轉信號。先於大盤企穩並出現“底部紅三兵”走勢的個股尤其值得我們注意，這通常是主力提前進場的重要信號之一。
4、“單針探底”。 此K線圖較為常見底部反轉形態圖表之一。這種形態由單根帶長下影線的K線(陽線或陰線)組成，此形態出現在下降趨勢中，是下降趨勢可能即將結束的信號，它經常發生在一段下跌行情的底部。這時候通常表明空方力量衰竭，很多賣家已不認可價格會繼續下跌而惜售，新買家也認為市場可能超跌，脱離了價值估值，終於下定決心準備入市，市場逐漸向多方傾斜。
5、“看漲吞沒形態”。 此種K線圖形出現在一輪明顯的下跌趨勢中，如果吞沒形態具有下面3種參考性要素和特徵，那麼它們構成重要反轉信號的可能性將大大地增強。1、在看漲吞沒形態中，第一天的實體非常小，而第二天的實體非常大。這種情況可能説明原有趨勢的驅動力正在消退,而新趨勢的潛在力量正在壯大;2、第二天的實體向前吞沒的實體不止一個;3、看漲吞沒形態出現在超長期的或非常急劇的市場運動之後。
6、“早晨之星”。 此種K線圖形由三根K線構成。第一日股價承接原有跌勢繼續下行，並出現一根實體較長的陰線;第二日股價波幅縮小，收出實體較短帶上下影線的陰線或陽線，稱之為“星”，這是K線組合中的主體部分;第三日收出陽線，而且上漲至第一根K線實體之內，這是轉市可靠性最高，力度最強的一種K線組合。
7、“顧影處憐”。 股價加速下行，在低檔位拉中長陰線，恐慌盤的湧出導致最後竟跳空拉出中大陰線，但第二天大勢卻急轉直上，直接跳高至前一日大陰的開盤價之上開盤，盤中雖有可能再探低位，但收盤價仍在前一日的開盤價之上，留下一條前後皆無K線的大陰線，在收盤之前若確定，則是較佳的低吸點，後市將快速上揚。
8、“豬籠入水”。 豬籠入水是指個股經過低位收集後開始的猛烈拉昇，在高位形成尖頂後，單邊下行不做頭部的確認動作，在接近60日或150日均線時，以一根中陰線向下突破，走勢嚇人，但5曰乖離率出現明顯背離，這是縮量洗盤結束的最佳買點。隨之而來的將是一波向上攻擊前期高點的行情。
9、“雙針探底”。 股價在前期放量上漲後，縮量回調，在大均線附近出現兩次下影K線組合，謂之雙針探底，一旦股價重返短期均線上方，往往將轉入急攻行情，所以在第二次出現下影十字星線的大均線附近是較佳低吸點。
10、“池底巨龍”。 前期放量上漲之後出現破壞均線的震倉動作，成交量連續萎縮，與前期量比呈芝麻點，後温和放量發力穿越5、10、20曰均線擺脱池底，隨後回落20曰均線，此時為最佳的低吸點，後市有望發動中級反彈行情。
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2.如果信號出現在強勢股上升趨勢洗盤階段，分時強勢承接時，可以根據自己的經驗選擇是否強勢追漲，這個指標可以讓你半路能力如虎添翼;
3.如果信號出現在下跌階段，我不建議半路追漲，防止尾盤迴落出現浮虧，可以參考其他指標，如果想要買的話，可以在收盤前幾分鐘，等信號固定了買入;
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X_1:=CLOSE>REF(OPEN,1) ANDCLOSE>MA(CLOSE,60) AND OPENREF(CLOSE,1) AND(REF(CLOSE,2)-REF(CLOSE,1))*100/REF(CLOSE,2)>0.5;
X_2:=CLOSE>REF(OPEN,1) AND CLOSEREF(CLOSE,1)AND (REF(CLOSE,2)-REF(CLOSE,1))*100/REF(CLOSE,2)>0.5;
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X_4:=CLOSE>=REF(OPEN,1) AND DYNAINFO(17)>0;
X_5:=X_3 AND X_4;
X_6:=CLOSE/REF(OPEN,1)<1.03 ANDREF(OPEN,1)/CLOSE<1.01;
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關於估值的10個經驗：
1.股票估值
股票估值分為當前估值和未來估值，根據當前的業績進行估值就叫做當前估值，根據未來的成長性來做估值叫做未來估值。如果一隻股票根據2014年的業績來估值，股價表現為合理，或者股價低估，同時該公司未來依然保持良好發展的情況下，這種股票的安全性就高;如果當前價值低估，但未來業績將可能走壞，這種股票也不值得持有。另一種是成長性估值，在滿足未來業績成長確定性較高的前提下，根據未來的業績測算下來，當前股價嚴重低估，這種股票依然值得持有，雖然它當前業績高估。對於那種未來成長性確定性不高的股票，需要小心。
2.每一個行業都有一個合理市盈率
如國際券商行業市盈率為15倍，結合國內實際情況，給予國內券商股20倍的市盈率也是合理的。
3.還有一種是根據國內外同行進行對比，就可曉得是低估還是高估
如同行的國內A公司淨利潤1億，總市值100億，而國外一同行公司淨利30億，總市值900億，那麼這個比較就知道國內公司當前股價高估了，另外還需結合國內公司未來的成長潛力再做估值，如果根據未來的成長空間來估值，同樣得出國內這家公司股價高估，那樣這樣的公司就不值得長期持有了。如果國內的這家公司未來成長性較高，且相對未來看當前價格低估，也值得持有。
4.對於成長股估值，當前市盈率幾百倍，幾千倍都不重要，關鍵是未來能否填補估值。
5.根據國際成長股的標準，一隻高成長股的合理估值是30倍市盈率，如騰訊，百度當前市盈率都是30倍左右。
6.分析估值時，需要注意公司發展的天花板，如果公司發展遇到天花板了，需要小心。
7.一般來説，週期性行業的估值低於高成長股的估值。比如汽車行業的估值也就10多倍，而新興產業的合理估值可以給到30倍以上，甚至一些稀缺品種，給予的估值可以更高一些，如那種行業寡頭公司，壟斷性的公司。
8.有的行業適合用市盈率估值，有的行業適合用淨資產之類的來估值，還有的適合用註冊用户數來做估值，如互聯網。
9.要想充分的瞭解一隻股票，你需要花很多的時間去了解，要分析信息的準確性，時效性，全面性。把握住問題的關鍵。任何一隻股票既有不好的消息，也有好的消息，這需要你去區別，你應該重視那些消息，而忽視那些消息。並且公司發展的外在環境不斷的變化，需要你隨時關注公司的變化。
10.最後，最想説的是，如果你對一隻股票做到充分的瞭解，並且對自己的判斷有信心，那麼建議你不要為當前股價的暴跌而煩惱，未來市場終將給它一個合理的價格。
長期持有怎樣的股票才能賺錢呢?
第一，選擇持續成長行業
需要行業能夠持續成長，並且具有足夠大的市場，比如説消費品行業和醫療行業，把週期拉長到20年，再拉長到50年，這個行業的需求都是一直在增長的，醫療受益於人類對健康的需求，而消費最起碼可以受益於超長週期的通脹。
第二，選擇有競爭力公司
需要選擇行業裏的龍頭公司，在同一個行業裏，分化會很大，十年前的幾家公司，有的越來越大，股價也越來越高，而有些公司則越做越差，最後被淘汰，需要尋找行業裏的龍頭公司，有技術優勢、有品牌優勢，能實現贏家通吃。
第三，用合適的價格購買
在股市中我們可以賺兩部分錢，一部分是市場波動的錢，通過低買高賣賺差價，如果是長期投資，那就賺不了這部分錢，只能賺公司的錢，公司不斷成長，創造新增價值，給投資者帶來回報，但前提是估值要合理，如果估值過高，提前透支了未來十年甚至二十年的業績，就算是業績持續成長，股價不漲，十年後依然高估，也未必能賺錢。
因此，在A股中長期投資需要找到持續成長的行業、有競爭力的龍頭公司，並且用合理的價格買入並持有才能賺錢，簡單的在一個隨機時點買入一家隨機選擇的公司，中長期持有，其結果必然是虧損的。