經歷上週持續的調整之後，昨日A股行情明顯回暖，國防軍工漲近8%火爆全場，金融、地產、鋼鐵等週期股走強，成為滬指漲逾3%站上3300點的重要支撐力量。
在上週市場調整之際，我們反覆提示對週期股的低吸，而實際上，上週調整過程中，週期標的的跌幅相對是比較小的，但昨日的大漲中，它們的漲幅又是比較高的。所以，基本上可以躲避上週的“廝殺”。
對於週期類標的，我們此前説過很多次，它們不是行情發展過程中漲幅最好的，但當前階段，一定是性價比最高的品種。一方面，週期類標的的估值整體較低，在經濟復甦過程中，估值回升的空間比較大；另一方面，業績相對穩定，對市場敏感性不強；此外，此輪大量資金湧入之際，它們整體滯漲，也有補漲的空間。所以，經歷此前市場大漲以及分化之後，當前科創板鉅額解禁以及題材股估值高位之際，週期股或將成為市場新的支撐和推動力。
回到盤面上，券商衝高回落對市場士氣影響較大，而在其帶領下，權重股迎來分化。這裏的分化，暫時看是較為正常的，畢竟昨日大漲之後，整理一下也是情理之中，更何況近期市場整體是縮量的，外資還呈現出了資金的淨流出。所以，上午是需要繼續觀察的。只不過，需要注意的，昨日外圍科技股大漲，又有螞蟻金服將尋求兩地上市的消息刺激，科技股卻迎來的衝高回落，這也充分説明，目前連續大漲之後，題材股還是要防止近期的較大波動。
回顧7月以來的行情我們發現，市場的增量資金介入下市場的“底氣”越來越足，對市場的支撐不言而喻。而經歷此前寬鬆流動性的推動之後，伴隨着經濟的復甦，上市公司的業績也在逐步恢復，市場也有望迎來新的業績驅動。
所以，如果説此前市場的上行是因為流動性良好下資金的推動，那麼接下來市場有望在業績回升下迎來業績的驅動。這個是良性的，對於市場的縱深發展具有較強的意義。而在此之下，投資者更應該去關注那些經營穩定、業績良好的品種，在近期指數震盪中積極的低吸。當然，市場也將從此前的快速上漲轉變為震盪向好，而在此期間，藍籌股的穩定性或將逐步顯現。