華安國企改革主題靈活配置混合基金最新淨值跌幅達1.64％

　　金融界基金09月01日訊 華安國企改革主題靈活配置混合型證券投資基金（簡稱：華安國企改革主題靈活配置混合，代碼001445）08月31日淨值下跌1.64%，引起投資者關注。當前基金單位淨值為3.0670元，累計淨值為3.0670元。

　　華安國企改革主題靈活配置混合基金成立以來收益206.70%，今年以來收益66.68%，近一月收益6.16%，近一年收益82.13%，近三年收益141.88%。

　　本基金成立以來分紅0次，累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。

　　基金經理為張亮，自2018年10月31日管理該基金，任職期內收益180.35%。

　　最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有中國中免（持倉比例10.99%）、貴州茅台（持倉比例8.91%）、牧原股份（持倉比例5.86%）、渤海輪渡（持倉比例4.15%）、仙琚製藥（持倉比例3.14%）、長春高新（持倉比例3.11%）、格力地產（持倉比例2.95%）、涪陵榨菜（持倉比例2.93%）、王府井（持倉比例2.76%）、深物業A（持倉比例2.74%）。

　　報告期內基金投資策略和運作分析

　　受新冠疫情衝擊，報告期國內外社會和經濟發展受到諸多不良影響，資本市場出現巨大波動，投資環境面臨較大的不確定性。國內經濟和社會的發展與疫情形勢密切相關，一季度以防控疫情為主，二季度轉變為防控疫情和恢復生產兩手抓，經濟整體恢復力度較好。

　　基於內外部環境的變化，一季度我們倉位以防禦為主，控制倉位加大高股息品種的配置；二季度由防禦轉為進攻，加大了食品飲料、免税商業、醫藥服務業的配置。

　　總體而言，在控制風險的前提下，本基金在上半年取得了相對不錯的投資業績。

　　報告期內基金的業績表現

　　截止2020年6月30日，本基金份額淨值為2.379元，本報告期份額淨值增長率為29.29%，同期業績比較基準增長率為2.39%。

　　管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

　　我們認為疫情對於中國經濟整體而言類似一次“營業外損失”，在突發事件下，驗證了中國經濟體較好的治理結構和管理能力，增強了我們對中國經濟長期向好的信心。目前我們的疫情拐點、GDP拐點均已出現，企業盈利拐點預計也隨之得到驗證。

　　在全球寬鬆背景下，目前市場的流動性寬裕，經濟和企業盈利拐點向上的預期下，權益資產的吸引力仍在擴大。中國核心資產的估值在全球資產市場中也極具吸引力，外資持續流入，我們繼續看好中國資本市場的表現。

　　自下而上的角度看，我們持續配置擁有好的商業模式和低估值的公司以獲取超額收益。從長期盈利能力穩定的角度來看，我們認為釀酒、醫藥服務業、核心中藥、旅遊服務業、電商服務業、金融IT（金融服務）、擁有壟斷市場的公共設施以及部分核心製造業（管理競爭優勢）具有較高的商業壁壘，我們持續跟蹤這些優秀的板塊尋找合適的投資時點以獲取超額收益。（點擊查看更多基金異動）