楠木軒

林園説牛市丨核心資產的調整時間長不了,一不留神又創新高了

由 太史憶秋 發佈於 財經

精彩摘要

消費股累積升幅大了,漲多了就跌,跌多了就漲,發生調整是很正常的。

牛市不抓住消費這樣的主線,肯定是要吃大虧的。

核心資產中途的調整,時間不會長,一不留神就又創新高了。

我們堅定持有消費類核心資產,它們現在還是最好的。

美股回調,也是因為累積漲幅大了。美股現在還是強勢,並未走弱,後續還會持續創新高。 

本週,A股市場出現較大變化。前期累積漲幅較大的消費類個股發生集體回調,科技股逆勢走強,以ST為代表的“垃圾股”也發生躁動,那麼,這是否是市場輪動開始了呢?

相比A股,美股市場也在劇烈調整,蘋果、特斯拉等科技龍頭下跌幅度均在8%以上。那麼,美股走強的趨勢是否會因此而改變?

深圳林園投資董事長林園在接受《紅週刊》記者專訪時表示,“A股消費股短期累積漲幅較大,發生調整很正常。”“牛市初期如果抓不住消費主線,是要吃大虧的。”“現在之所以堅定持有消費股,是因為它們還是最好的。”“而美股長期走牛的趨勢沒變,趨勢還在,未來會持續走牛。”“A股和美股都還在牛市中。”

調整很正常

消費股短期累積升幅大 

《紅週刊》:本週,以海天味業、中炬高新、片仔癀、雲南白藥等代表的消費股出現集體回調,您怎麼看?

林園:這很正常,短期內累計升幅大了,自然要發生調整,調整後好再往前走。

《紅週刊》:有研報稱,一些代表性食品飲料公司市盈率創歷史記錄。消費股估值高嗎?

林園:主要是累積升幅大了,估值高還談不上,我對估值高低不做判斷。這個東西,漲多了就要跌,跌多了就要漲。但是如果你不抓住主線,肯定是要吃大虧的。

《紅週刊》:能否説這次消費股大跌之際是一次“上車”的好時機?

林園:上不上車的,我不知道。我們都是持有,我不會賣。任何股票,哪怕是再牛的股票,都會有調整。而且這個跌幅不算大跌,大跌要跌個50%、30%。

《紅週刊》:這類大漲的消費股有跌50%、30%的可能嗎?

林園:那完全有可能,什麼股票都有可能,但不代表一定會發生。這種中途的調整,時間不會長,一不留神就又創新高了。

關鍵是調整的時間長不長,這很重要,這是主流股票和非主流股票的區別。非主流的股票,可能調整的時間會很長,持續下跌。主流板塊,調整的時間通常很短。

《紅週刊》:您覺得這一輪調整的時間大概會多久?

林園:我不知道,但是我們判斷時間不會長。別説現在就是頂,就像茅台,100塊有人説是頂,70塊也有人説是頂,40塊還有人説是頂,500塊錢、1000塊都有人説頂。最後的頂,只有一個,誰也説不準。

消費還是最好的品種 

堅定持有不換倉

《紅週刊》:與核心資產跳水形成對比,垃圾股似有走強的跡象,為什麼?

林園:我沒去看那些東西,那些東西漲得再好,多數人還是虧的。我不去看這些,它們不是主流。

《紅週刊》:有人説垃圾股走強是危險的信號,您覺得呢?

林園:現在是牛市初期,不是第二期、第三期。 

《紅週刊》:您一直説牛市初期出現回調是很正常的。

林園:對,它們是在創新高以後出現回調,這很正常。其實它們的位置也還很高,就算是回調,最多也就把過去一週的漲幅跌沒了,但股價比上週五還高。

《紅週刊》:就是説這些個股還沒到頂?

林園:本身這些公司都是在走牛,牛市中也不要輕易説這些公司到頂。我們為什麼持有?我們覺得只有它(消費)還是最好的。

《紅週刊》:現在找不出替換品。

林園:是的,找不出。你找其他替換品,替換一次,虧一次,這就是市場。

《紅週刊》:您替換過嗎?

林園:我沒有替換,市場中哪些股票能漲,哪些股票不能漲,我不知道。替換沒有好結果,都是虧錢,虧得更多。 

美股依然處於強勢

還會持續創新高

《紅週刊》:再來看看外圍市場,美股昨晚出現暴跌,代表性的科技龍頭蘋果、特斯拉也是大跌。美股的表現是不是拖累到A股了?

林園:現在A股和美股的聯繫不是太大,但也還是有聯繫。美股那些個股出現下跌,也都是因為累積升幅大了,換換手,沒有別的原因。

《紅週刊》:那美股走弱會持續嗎?

林園:也許會持續,但美股還是強勢,別説美股走弱,美股沒有走弱。這種下跌只是回調,是蓄勢,人天天吃肉會吃死的,會腸梗阻,肯定要回調的。哪天回調説不清楚,但是回調之後,我們判斷還會持續創新高。

牛市初期

資金只會追逐某幾個板塊 

《紅週刊》:您之前也説過牛市中各個板塊都是會輪動的。

林園:是的,牛市中就是會慢慢輪動的。牛市初期,有限的資金只會追逐某幾個領域,這是有道理的。

《紅週刊》:核心資產跳水會打擊您的持有信心嗎?

林園:沒有打擊信心,我持有核心資產,我信心好得很,還是堅定地持有。這輪調整對我們來説不構成任何問題。那些所謂的説打擊投資者信心的,他就沒這個股票,他只是感覺打擊了持有人的信心。

林園在8月30日舉行的“紅刊私享會——牛市三人談”的線上分享會中提到,“嘴巴吃的”是最明顯的投資機會,牛市初期“最笨的辦法”就是投資頭部企業。8月30日牛市三人談,除了林園談的醫藥行業等確定性投資機會,李山泉和李迅雷還談了外資對中國股市的看法,以及A股走牛的基因和主賽道等,觀看復播請掃二維碼。

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(文中觀點僅代表嘉賓個人,不代表《紅週刊》立場,提及個股僅為舉例分析,非投資建議。)