當前市場環境下，外圍波詭雲譎，對投資者而言，是該處變不驚還是見好就收呢？天風證券給出了最新答案。
在天風證券看來，5月開始，隨着上市公司年報和一季報全部披露完畢，直到7月上旬中報預告開始密集披露之前，市場會進入兩個月的業績空窗期。在此期間，分子端的盈利是否變得不那麼重要？
他們認為，從日曆效應和正文數據的回測中，每年二季度開始微觀成交萎縮、風險偏好回落，即便5-6月進入業績真空期，盈利仍然是獲得超額收益的主要源泉，因此業績好的公司這個階段往往表現更好，市場是阿爾法的機會。
從配置方向來看，中報可能出現高增長的板塊有數據中心、半導體、遊戲、醫療信息化、軍工、動物疫苗、工程機械、垃圾處理、裝飾建材等。
而從全年來看，結合一季報的情況以及當前的政策導向，未來三個方向有望大概率保持或進入高景氣度階段，並能獲得超額收益。
方向一包括中長期產業趨勢，包括【數據中心】、【5G基礎設施】、【國產化替代】；方向二則包括政府資金（預算內資金、特別國債）投向的民生和防疫領域，包括【醫療器械】、【疫苗】、【醫療信息化】、【環保】；方向三為老舊小區改造和房地產竣工產業鏈，包括【裝飾建材】、【傢俱家電】、【樓宇設備電梯、電錶等】。