[券業場]歷經42個月終於踏上回A路！“港漂”國聯證券成A股第40家上市券商今年動作頻頻利好不斷！

　　回A更進一步！

　　7月13日，國聯證券公佈招股意向書，公司確認於7月15日開展初步詢價，7月21日開啓網上網下申購。

　　根據國聯證券公佈，7月15日完成向詢價對象進行的初步詢價後，該公司將按發行價格每股A股人民幣4.25元發行4.757億股A股。

　　發行價格是依據多項因素而釐定，包括初步詢價結果、募集資金需求、可比公司估值水平、該公司所處行業、市場情況、承銷風險等因素。

　　公司股票簡稱為“國聯證券”，股票代碼為“601456”，值得注意的是，這與公司的港股代碼"01456"相一致。

　　國聯證券上市後將成為A股第40家上市券商，也是第13家A+H上市券商，同時也是繼南京證券、華泰證券、東吳證券之後的江蘇第四家本土上市券商。

　　發行價4.25元/股！市盈率19.60倍

　　此前公告顯示，本次發行的初步詢價時間為2020年7月15日（T-4日）9:30-15:00。網下投資者可在2020年7月21日（T日）參與網下申購，獲得初步配售後在2020年7月23日（T+2日）繳納認購款。

　　國聯證券股票發行價格為4.25元/股，發行市盈率為 19.60倍，該市盈率遠低於同業水平。

　　根據中證指數有限公司顯示，資本市場服務市盈率為25.75倍，近一個月市盈率為31.59倍，近三個月市盈率為35.92倍，近六個月市盈率為38.03倍，近一年市盈率為37.64倍。

　　值得注意的是，此前中銀國際證券的發行市盈率位22.97倍，而中泰證券發行市盈率位43.28-48.08倍，遠遠高於當時行業平均靜態市盈率。

　　另外，公告顯示，發行後的總股本不超過237,811.90萬股，其中A股不超過193,547.90 萬股，H股44,264萬股。

　　本次發行募集資金總額20.22億元，全部為發行新股募集資金金額，扣除發行費用後，募集資金淨額19.81億元。

　　發行募集資金扣除發行費用後，擬全部用於補充資本金，增加營運資金，發展主營業務。公司擬使用本次發行募集資金用於補充資本金的金額不超過19.38億元，最終發行規模將根據相關規定和實際情況確定。

　　同時，國聯證券公告中也例行提示了風險，“本公司提醒投資者應充分了解股票市場風險及本公司披露的風險因素，在新股上市初期切忌盲目跟風'炒新'，應當審慎決策、理性投資。”

　　歷經42個月，終於踏上回A路！

　　2015年7月6日，在成功改制七年後，國聯證券正式在香港聯交所掛牌，發行價定在了8港元。

　　當了港漂沒有一年時間，2016年5月，國聯證券就有了回A的念頭，從2016年12月遞交招股書，到2020年的7月月3日證監會批准首發申請核准。這近五年的時間裏，國聯證券在實現“A+H”的道路上經歷了等待、自我中止與重啓。

　　2016年12月，國聯證券向證監會遞交了招股説明書，並於2018年1月進行更新；

　　2018年10月26日，國聯證券相關公告顯示，申請中止A股發行審查獲中國證監會同意；

　　2019年12月27日，國聯證券董事會宣佈，經多方考慮，公司已終止H股再融資的相關工作，同時公司向中國證監會提交恢復A股發行審查的申請，並於近期收到中國證監會同意該申請的通知書。

　　至此，國聯證券A股首次公開發行股票已恢復審查。

　　在今年，國聯證券的回A之路終於步上正軌。5月8日，證監會發布公告表示，國聯證券首發上市申請獲通過；7月3日晚，證監會披露顯示，包括國聯證券股份有限公司在內的6家公司獲得了證監會的首發申請核准；7月13日，國聯證券公佈新股首次公開發行安排及初步詢價公告等相關情況。

　　根據天眼查數據顯示，國聯證券於1992年11月創立，前身為無錫市證券公司。公司於2008年5月通過改制更名為國聯證券股份有限公司，註冊資本19.024億元人民幣。

　　動作頻頻利好不斷

　　今年，國聯證券可謂動作頻頻。

　　此前，國聯證券公告稱，收到證監會的批覆，擬以自有資金，在香港設立國聯證券（香港）有限公司，註冊資本為3億元港幣。自此，公司為拓展國際業務，實現國際化發展走出實質性一步。

　　今年3月4日，國聯證券又收到了證監會的無異議函，成為首批獲得公募投顧試點資格的7家券商之一，業務能力上開始向券商在第一梯隊的中信建投、中金公司看齊。

　　4月21日，國聯證券宣稱順利完成首批基金投顧客户的簽約和交易，成為證券業首家上線基金投顧業務的券商。

　　另外，國聯證券在招股書披露，2017年-2019年，國聯證券分別實現營業收入12.63億元、9.9億元和16.19億元；實現淨利潤3.74億元、5058.8萬元和5.21億元。

　　公司2020年1-3月實現營業收入為4.95億元，實現淨利潤為2.29億元。值得注意的是，公司2020年一季度營業收入較2019年同期下降14.23％。

　　對此，公司解釋稱，該情況主要原因為公司2020年一季度投資收益（含公允價值變動）較去年同期下滑38.20％，主要系一季度受股市行情影響，股票自營投資收益（含公允價值變動）下降較大所致，但債券自營投資取得較好收益，有效降低了股票市場行情對公司自營業務的影響。

　　根據公司當前業務的實際經營情況，公告表示，公司預計2020年半年度的營業收入為8.30億元至9.10億元，較上年同期變動幅度為-2.52％至6.88％。

　　公告表示，目前，公司整體經營情況正常，未出現對持續經營能力造成重大不利影響的相關因素，不存在影響發行條件的重大不利影響因素。公司未來持續盈利能力不存在重大不確定性。

　　同時，國聯證券在2019年報中表示，未來將繼續推進股權融資工作，加快現代證券控股集團建設，推進香港子公司建設與國際業務佈局，優化營業網點佈局，加強風險管理體系、信息系統和財務分析體系建設，提升產品創設能力和投資管理能力，加快推進業務創新轉型。