中國夢基金基金最新淨值跌幅達1.51％

　　金融界基金05月12日訊 中國夢靈活配置混合型證券投資基金（簡稱：中國夢基金，代碼000554）05月11日淨值下跌1.51%，引起投資者關注。當前基金單位淨值為1.5010元，累計淨值為1.5010元。

　　中國夢基金基金成立以來收益50.10%，今年以來收益-1.90%，近一月收益2.53%，近一年收益12.69%，近三年收益5.78%。

　　本基金成立以來分紅0次，累計分紅金額0億元。目前該基金開放申購。

　　基金經理為張原，自2020年02月14日管理該基金，任職期內收益-0.73%。

　　最新基金定期報告顯示，該基金重倉持有沃森生物（持倉比例7.44%）、傲農生物（持倉比例5.62%）、天邦股份（持倉比例5.25%）、正邦科技（持倉比例4.97%）、同花順（持倉比例4.25%）、新希望（持倉比例4.10%）、完美世界（持倉比例3.72%）、精研科技（持倉比例3.21%）、牧原股份（持倉比例3.19%）、金禾實業（持倉比例3.17%）。

　　報告期內基金投資策略和運作分析

　　一季度國內宏觀經濟受到新冠肺炎疫情的影響，基本處於停滯狀態，目前國內疫情基本控制住，但美國、歐洲、中東等海外國家疫情仍然嚴峻，這給全球經濟前景帶來較大不確定性，市場避險情緒濃重。國內2月製造業PMI為35.7%，較上月下滑14.3個百分點，創下2005年數據公佈以來新低，疫情導致假期延長、企業停工停產。國內3月製造業PMI反彈至52%，但PMI是一個環比指標，3月製造業PMI較2月份明顯上升反映當前多數企業隨着復工復產的有序推進，企業生產經營情況比上月有所改善，並不意味着企業的實際生產經營已恢復至疫情前水平，後期走勢仍需密切關注。國內新出口訂單指數仍低於50%，海外疫情擴散下外需繼續承壓。2月CPI同比上漲5.2%，漲幅較上月回落0.2個百分點。3月22省豬肉價格和全國平均豬肉價格較上月均有所下降，同期蔬菜、水果、雞蛋價格也不同程度地下降，CPI通脹壓力緩解，但PPI通縮的情況進一步加劇，預計3月PPI將進一步下探，工業企業利潤壓力較大。央行1月6日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點，釋放8000多億元的資金，部分對沖資金需求，降低社會融資成本。春節後第一週，央行為了對沖肺炎疫情的衝擊，積極投放流動性，淨投放資金5200億元，逆回購利率下調10bp。海外發達國家積極運用貨幣政策和財政政策應對疫情對經濟的負面衝擊。美國在一季度進行了兩次大幅降息，共降息150bp至0%-0.25%，推出7000億美金的量化寬鬆計劃，後續又將計劃額度提高到不設限。同時美國推出三輪財政刺激計劃，累計金額2.36萬億美元，佔GDP的11%。美國應對疫情采取的貨幣政策和財政政策超預期。

　　展望二季度，新冠肺炎疫情對國內宏觀經濟造成一定壓力，國內在落實常態化疫情防控的情況下推進復工復產，預計國內政策的逆週期調節將會發揮作用。在疫情過後很難出現大規模補償性消費，消費反彈受制於居民高槓杆率和收入下降，靠消費來拉動經濟可能難度較大。地產調控繼續堅持房住不炒與因城施策，基建投資是今年逆週期調節的重要手段。隨着國內外新冠肺炎疫情擴散，投資者對疫情影響經濟的擔憂加劇，貨幣政策寬鬆環境將持續，國內中長期利率進一步明顯下行。美國國債利率下降較快，中美利差顯著上行，故國內貨幣政策有望持續寬鬆。

　　我們對市場維持謹慎的判斷，倉位維持在中性水平，主要因為新冠肺炎疫情對國內外經濟的影響較大，後續經濟恢復的情況仍存在較大不確定性。新冠肺炎疫情對需求帶來較大沖擊，造成上下游企業階段性停工停產，同時也導致市場風險偏好大幅降低。我們對受疫情影響較大的行業進行了減倉，增加配置了養殖、醫藥等防禦性行業，精選了部分傳媒、電子、計算機等行業的質地優秀、基本面強勁的公司。

　　報告期內基金的業績表現

　　截至報告期末，本基金份額淨值為1.430元，報告期內，份額淨值增長率為-6.54%，同期業績基準增長率為-5.01%。（點擊查看更多基金異動）