創金合信資源主題精選股票A淨值下跌2.00％ 請保持關注

　　金融界基金05月25日訊 創金合信資源主題精選股票型發起式證券投資基金（簡稱：創金合信資源主題精選股票A，代碼003624）公佈最新淨值，下跌2.00%。本基金單位淨值為1.0638元，累計淨值為1.0638元。

　　創金合信資源主題精選股票型發起式證券投資基金成立於2016-11-02，業績比較基準為“中證內地資源主題指數*90.00% 銀行活期存款*10.00%”。本基金成立以來收益6.38%，今年以來收益-1.25%，近一月收益0.60%，近一年收益21.80%，近三年收益10.48%。近一年，本基金排名同類（306/731），成立以來，本基金排名同類（547/899）。

　　金融界基金定投排行數據顯示，近一年定投該基金的收益為9.11%，近兩年定投該基金的收益為12.13%，近三年定投該基金的收益為5.19%，近五年定投該基金的收益為--。（點此查看定投排行）

　　基金經理為李遊，自2016年11月02日管理該基金，任職期內收益6.38%。

　　最新定期報告顯示，該基金前十大重倉股為紫金礦業（持倉比例9.84% ）、三一重工（持倉比例9.48% ）、山東黃金（持倉比例9.24% ）、贛鋒鋰業（持倉比例8.95% ）、通威股份（持倉比例8.84% ）、中國神華（持倉比例8.47% ）、天齊鋰業（持倉比例6.42% ）、海螺水泥（持倉比例6.17% ）、陝西煤業（持倉比例5.29% ）、江西銅業（持倉比例4.00% ），合計佔資金總資產的比例為76.70%，整體持股集中度（高）。

　　最新報告期的上一報告期內，該基金前十大重倉股為紫金礦業（持倉比例8.42% ）、天齊鋰業（持倉比例7.87% ）、中國神華（持倉比例6.49% ）、通威股份（持倉比例6.28% ）、贛鋒鋰業（持倉比例6.12% ）、三一重工（持倉比例5.95% ）、華友鈷業（持倉比例5.81% ）、洛陽鉬業（持倉比例5.05% ）、陝西煤業（持倉比例4.81% ）、江西銅業（持倉比例4.78% ），合計佔資金總資產的比例為61.58%，整體持股集中度（高）。

　　報告期內基金投資策略和運作分析

　　報告期內本基金通過對宏觀經濟和行業景氣度的分析，採取自上而下的選股策略。市場對於新能源車銷售的悲觀預期發生了根本性的扭轉，同時澳洲鋰礦停產和嘉能可鈷礦減產增強了市場對於鋰鈷價格見底回升的預期，報告期內本基金重點增持了新能源汽車相關的鋰鈷子行業個股。報告期內，貿易戰逐步緩和、宏觀經濟有韌性但難以顯著增長，供給側改革的大方向不變但邊際效果減弱，貨幣政策邊際放鬆但未有大放水，傳統資源行業過去兩年的調整已經較為充分反映了貿易戰和去槓桿的風險，整體下行風險不大，但也缺乏大的投資機會，龍頭資源股的盈利和分紅都較為穩定，估值相應會得到提升，維持龍頭資源股重點配置。

　　報告期內基金的業績表現

　　截至報告期末創金合信資源主題精選股票A基金份額淨值為1.0773元，本報告期內，該類基金份額淨值增長率為33.78%，同期業績比較基準收益率為13.44%；截至報告期末創金合信資源主題精選股票C基金份額淨值為1.0594元，本報告期內，該類基金份額淨值增長率為34.24%，同期業績比較基準收益率為13.44%。

　　管理人對宏觀經濟、證券市場及行業走勢的簡要展望

　　疫情對短期宏觀經濟有負面影響但不改變宏觀經濟中期企穩的趨勢。貿易戰階段性緩和下，製造業和出口會相對19年逐步復甦，房地產投資同比增速會走低，但基建會逆週期加大投資力度，宏觀經濟2020年下半年會企穩。雖然宏觀經濟長期趨勢放緩，但韌性很強不會斷崖式回落。無論經濟還是貨幣政策都不支持A股大牛行情，但是結構性機會始終存在。重點表現在三個方面：一是消費升級和醫藥創新；二是5G時代科技革命；三是存量經濟時代很多傳統行業在供給側改革的大背景下集中度大幅提高，龍頭公司的競爭力和投資機會突顯。