小微企業曾遭遇“日息千分之二” 最高法新規將引導民間借貸利率下降

　　本報記者 吳曉璐 實習生 何林昊

　　8月20日，最高人民法院發佈新修訂的《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》（以下簡稱《民間借貸司法解釋》），將民間借貸利率司法保護上限由年利率24%-36%，調整為中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心每月發佈的1年期LPR的4倍。

　　以8月20日發佈的1年期LPR（3.85%）的4倍為例計算，民間借貸利率的司法保護上限為15.4%，相較於過去的24%和36%有較大幅度的下降。

　　“平時有急需用錢週轉的時候，都是從朋友那裏借錢，一直都是按照每月1%的利率支付利息，也是市場價。”河南某小微企業負責人對《證券日報》記者表示，“最近兩年我們的利潤很低，今年的毛利率估計還不到10%。希望新規實施以後，能促使民間借貸利率進一步下降”。

　　市場人士預計，《民間借貸司法解釋》的發佈有望抑制民間高息貸款，促進民間借貸利率逐步與經濟社會發展的實際水平相適應，防控金融風險，促進我國經濟平穩發展。

　　民間借貸主要是為了彌補市場需求，即填補個人或企業通過正常渠道無法獲得的借款。對於此次民間借貸利率司法保護上限的調整，《證券日報》記者採訪了多家中小企業，他們表示，在日常經營過程中，都會存在急需資金週轉的情況，這些企業近年來民間借貸的成本從年利率12%到73%不等。

　　“公司在2011年曾通過個人進行借貸融資，當時的貸款利率年化為24%；而目前公司有一筆約為2.75億元的民間貸款，年利率約為15%。”8月21日陝西某房地產公司部門經理對《證券日報》記者表示。

　　針對新發布的《民間借貸司法解釋》對於企業民間借貸可能產生的影響，該經理表示，從民間借貸的總體趨勢上來看，文件的發佈對於實體企業是有利的。“但是由於影響了資金方的利益，資金方可能通過收取諮詢費等手段變向收取高額費用。不過總體上來説，新規對企業是利好。”

　　廣東華穗工程諮詢有限公司執行董事對記者表示：“公司現在的貸款是從銀行借的，年利率約5%。但是之前也有過短期急需資金週轉的時候，那時候是日息千分之二左右（年化約73%）。”他認為，《民間借貸司法解釋》的發佈一定程度上會使以後企業貸款成本降低。

　　“在國際利率和國內利率呈現下行的情況下，推動民間借貸利率的司法保護上限的降低，是一項合理的舉措。民間借貸可以作為企業借款的一個補充，但是不能形成過度依賴。法律保護的是一個正常合理的收益，促使借貸雙方都把握好一定的分寸。”中國銀行首席研究員宗良對《證券日報》記者表示。

　　至於《民間借貸司法解釋》的發佈如何具體引導民間借貸利率下降，中國人民大學法學院教授、民商事法律科學研究中心研究員葉林對《證券日報》記者表示，‍‍法院解決的只是糾紛發生以後的裁判問題，會影響借貸雙方約定的利率。但是解決中小企業融資難、融資貴的問題，‍其實還是靠整體‍規則的完善和監管政策的優化來實現。

　　“目前最高法發佈的《民間借貸司法解釋》，主要是針對非職業性的放貸者。對於職業放貸者，‍如果發生糾紛，法院不太可能按照1年期LPR的4倍判決，可能按照‍損失或者是‍一般的LPR利率來裁判。從裁判利率的影響上來看，最終呈現的效果，可能降低民間借貸的成本。”葉林表示。

　　除了降低民間借貸利率司法保護上限，《民間借貸司法解釋》最重要的意義，在於防範金融風險。宗良表示，“從當下來看，市場上項目投資收益率能達到目前這個標準（1年期LPR的4倍，目前是15.4%）就已經相當高了。如果社會上都沒有這麼高投資收益的項目，企業以高於該成本的資金去投資，本身也包含了比較大的風險，不利於市場的穩定。”

　　宗良認為，此次《民間借貸司法解釋》的發佈，給市場釋放了一個明確的信號，即不同意市場上存在大規模的高息民間借貸，也不會保護高息借出方的利益。而企業一旦以超過上限標準的成本借貸，出現風險後再波及相關企業，可能會形成金融風險的蔓延。所以，此次調整將市場風險控制在可控的範圍之內，對於促進經濟的平穩發展和金融市場穩定，具有重要意義。