泰禾評級遭下調：兩隻債券停牌，已到期未付借款額235億元

來源： 澎湃新聞網

6月21日，評級機構東方金誠國際信用評估有限公司披露，下調泰禾集團（000732.SZ）主體信用等級至AA-，評級展望調整為負面。  

除了下調泰禾集團主體信用等級之外，東方金誠還將泰禾集團的債券“16泰禾02”、“16泰禾03”信用等級由AA+下調至AA-。同時，“16泰禾02”及“16泰禾03”將在6月22日開市起停牌兩個交易日，6月24日開市起復牌，交易方式調整為僅採取協議大宗交易方式，維持原有淨價計價方式。  

對於下調的理由，東方金誠表示，大華會計師事務所對泰禾集團出具的2019年度審計報告中提及，泰禾現存在的已到期未付借款金額為235.58億元，尚未支付的罰息為6.4億元，並且公司子公司未履行還款義務而被列為被執行人，可能導致對持續經營能力產生重大疑慮的事項或情況存在重大不確定性。  

此外，泰禾集團的盈利能力、債務負擔和控股股東的股份被凍結皆是東方金誠下調其信用等級的原因。  

報告顯示，泰禾集團的盈利能力在下降。  

2019年至2022年1-3月，泰禾集團營業收入分別為236.21億元和4.8億元，同比分別下降23.77%和93.57%，淨利潤分別為7.28億元和-5.39億元，同比分別減少81.38%和154.08%。  

除了盈利能力下降，泰禾集團還面臨着2019年債務集中償付的壓力。  

財務數據顯示，截至2020年3月末，泰禾集團全部債務971.4億元，其中短期有息債務679.08億元，貨幣資金對短期有息債務的覆蓋倍數為0.08倍，2020年泰禾到期及回售的國內信用債本金合計89.16億元。  

作為泰禾集團的控股股東，泰禾投資集團所持有的部分股份被凍結，這對公司流動性和再融資能力形成制約。截至目前，泰禾投資集團及其一致行動人所持公司股份累計被凍結827944368股，佔其所持股份比例為53.06%，佔泰禾集團總股本比例為33.27%。  

“16泰禾02”和“16泰禾03”債券是泰禾集團在2016年5月發行的。  

“16泰禾02”債券發行金額為30億元，票面利率為6%，期限為5年，債券起息日為2016年5月25日，付息日為2017年至2021年間每年的5月25日為上一計息年度的付息日，兑付日為2021年5月25日。此次發行公司債券募集資金扣除發行費用後，用於償還公司債務及補充流動資金。  

“16泰禾03”發行金額15億元，票面利率7.2%，起息日為2016年5月25日，到期日為2021年5月25日，每年付息一次，到期一次還本，最後一期利息隨本金的兑付一起支付。