QFII客户可以開立兩融賬户，融資融券交易迎來了新客羣的突破。
繼11月初多家券商完成QFII轉融通出借業務後，中信證券相關業務持續深化，於12月28日為QFII客户成功開立A股市場首批融資融券信用賬户。這標誌着我國資本市場與國際接軌邁入新階段。
數據顯示，截至2020年第三季度，QFII持有A股股票整體市值突破2000億元，較去年末增加37.48%。如今兩融賬户也徹底開放，加上A股“魅力”不斷提升，外資奔湧而入趨勢未變，A股或將迎來千億級別“活水”。
瑞銀證券非銀分析師曹海峯等發佈的研報顯示，隨着QFII機構的增多，外資持有A股比例將進一步抬升，目前外資持有A股市值的4%，但外資持有日本股票的比例大於70%，外資持有韓國股票的比例大於30%，進一步推動市場機構化。
融資融券交易迎來了新客羣的突破，這標誌着A股融資融券業務發展一個新的里程碑。至12月25日，滬深兩融餘額1.61萬億元，其中融券餘額1285億元。今年3月份以來，融券規模持續增長，至12月中旬融券規模突破1200億，佔兩融規模的比重約為8%，信用業務中只有融資、沒有融券的極端情況正在扭轉。
中信證券開立A股首批QFII兩融信用賬户
12月28日，中信證券為QFII客户成功開立A股市場首批融資融券信用賬户，上述QFII客户可於賬户開立次一交易日(12月29日)起參與融資融券類證券交易，這將是《合格境外機構投資者和人民幣合格境外機構投資者境內證券期貨投資管理辦法》(簡稱QFII新規)實施後境外投資者首次進行此類交易。中信證券稱，標誌着我國資本市場與國際接軌邁入新階段。
今年9月25日，中國證監會、央行等多部門發佈QFII新規，自2020年11月1日起施行。11月2日以來，中信證券、國泰君安、國信證券、中金公司、華泰證券、瑞銀證券等多家券商實施QFII轉融通出借業務。
其中，中信證券在11月2日早上稱自己完成了“首單轉融通證券出借交易”。該公司當天發佈的消息顯示，“公司分別通過內、外資託管行，成功實現了《QFII/RQFII辦法》實施後A股市場首單轉融通證券出借交易，約定號為全市場1號。”
12月28日，中國結算正式上線滬深市場QFII、RQFII登記結算制度改革相關業務，各證券公司QFII、RQFII客户可申請開立信用賬户，賬户開立的次一交易日即可參與融資融券類證券交易。中信證券是為QFII客户開立信用賬户和提供交易渠道的首批券商之一。
有券商兩融業務負責人此前向券商中國記者表示，現在外資可以進行轉通融出借，隨後會有更多金融領域對境外投資者開放，這是中國發展多層次資本市場以及實現金融全球化的有效組成部分。對於開展境外業務的券商來説，不論是首單轉融通出借業務還是首批成功開立A股信用賬户，相比規模，更重要的是把路徑走通。
融券餘額突破1200億
隨着QFII客户成功開立A股市場首批融資融券信用賬户，融資融券交易迎來了新客羣的突破，這也標誌着A股融資融券業務發展一個新的里程碑。
中國結算數據顯示，11月份，市場新開立信用證券賬户投資者數量為4.74萬個，其中新開個人信用賬户為4.62萬個，新開機構信用賬户數量1233個。至11月末，共有553.95萬個兩融賬户投資者，較今年初的509.9萬個信用賬户增加了44萬，增幅8.6%。
至12月25日，滬深兩融餘額1.61萬億元，較10月底增加了約1000億。其中融資餘額1.48萬億，融券餘額1285億元。今年3月份以來，融券規模持續增長，至12月中旬融券規模突破1200億，佔兩融規模的比重約為8%，信用業務中只有融資、沒有融券的極端情況正在扭轉。
11月初，在市場QFII可正式實施轉融通出借交易之時，數位兩融人士向記者分析認為，QFII客户參與轉融通出借業務，意味着整個A股市場的融券券源供給再增加，能進一步激活融券市場、增加兩融餘額，完善多空交易機制，有助於健全我國金融體系；QFII參與融資融券，不僅可以通過槓桿交易、轉融通出借等優化自身資產配置，獲得超額收益，而且可以運用融資融券工具對沖自身風險，實現更為多樣化的投資目的。
中信證券指出，在國內國際雙循環的背景下，QFII、RQFII客户參與融資融券交易不僅擴大了其投資範圍，促使我國吸引更多境外優質資本，更提升了我國資本市場的國際化程度，為深化資本市場改革發展提供了新動能。
外資持有A股比例將進一步抬升
華創證券統計數據顯示，截至2020年第三季度，QFII持有的545只個股整體市值突破2000億元，持倉市值較去年末增加37.48%，較2010年末增加近3倍，持股數量5年來呈上升趨勢。
瑞銀證券非銀分析師曹海峯等發佈的研報顯示，隨着QFII機構的增多，外資持有A股比例將進一步抬升，目前外資持有A股市值的4%，但外資持有日本股票的比例大於70%，外資持有韓國股票的比例大於30%，進一步推動市場機構化；此外，會推動融券餘額進一步提升，QFII參與證券的出借將使市場券源更加豐富，進一步提升融券餘額；第三，能促進衍生品業務的發展，衍生品是外資投資者重要的對沖工具，同時加快更多種類衍生品的推出；第四、新三板市場的參與者和流動性將得到提升，目前仍然跟其他板塊有很大的差距；第五，債券回購能提升QFII閒散資金的收益。
瑞銀證券認為，內資中頭部券商或將領跑QFII業務，首先，從海外客户資源來看，頭部券商境外業務更強，行業境外業務佔比較高的頭部券商；第二，從承接業務的能力來看，融券方面、券源豐富程度、資本實力、衍生品方面、人才儲備、系統、資本實力是QFII客户篩選券商的重要因素，而這幾個方面頭部券商均領先；第三，QFII業務方面，憑藉着海外的客户資源優勢，複雜產品設計的經驗，隨着資本規模增加，外資券商市場份額的會逐步提升。
（文章來源：券商中國）