貨基收益回暖 多隻寶寶類產品7日年化重上2%
國慶節和中秋節即將來臨,貨幣基金將再度“閉門謝客”。近期貨基收益率回暖,市場避險情緒升温,使得貨幣ETF獲場內資金持續淨流入。
股債市場震盪之際,貨幣政策持續放鬆下,貨幣基金整體收益率終於回暖。數據顯示,最新7日年化收益率居首位的貨幣基金已經站上4%,傳統型貨幣基金平均收益率接近2%,達到1.95%,較上半年末增長近20個BP(基點),多隻寶寶類貨幣基金最新收益率陸續站上2%。
據有關媒體報道,股市震盪行情加劇以來,近兩個月貨幣ETF吸金750億元,總規模達到2125.51億元,再度站上2000億元關口,規模大增55%。
貨基平均收益接近2%
東方財富Choice數據顯示,截至9月17日,市場存續的傳統貨幣基金最新平均7日年化收益率達到1.95%,較上半年末(1.77%)增長接近20個BP,而此前貨幣基金平均收益率曾一度下行至1.5%附近。
對接餘額寶的29只寶寶類貨幣基金平均7日年化收益率出現顯著回升,最新平均收益率達到1.88%,較上半年末提升17個BP。具體來看,最大的寶寶類貨基天弘餘額寶最新收益率達到1.64%,較上半年末提升23個BP.8只寶寶類貨基最新收益率重新站上2%,最高1只收益率達到2.28%,較上半年末提升近80個BP。上半年末,僅有1只寶寶類貨基收益率站上2%。
“目前投資相當於是‘淡季’,因為馬上臨近季末就要贖回了,所以貨幣基金收益率回暖可能不會帶來太多影響,銀行等機構客户會繼續按照之前的正常投資邏輯購買貨基。”華東某第三方基金代銷機構人士對《國際金融報》記者表示。
再過近半個月即將迎來國慶和中秋雙節假期,屆時貨幣基金或再度迎來短暫的“閉門謝客”潮。目前,已有貨幣基金設置了大額限購,9月15日,平安日增利貨幣將基金申購等業務最高金額限制在5000萬元及以下。
除了貨幣基金收益率回暖外,市場避險情緒的升温,也使得貨幣ETF獲場內資金持續淨流入。數據顯示,截至9月11日,近兩個月來貨幣ETF吸金750億元,最新總規模達到2125.51億元,再度站上2000億元關口,規模大增55%。其中,規模最大的貨幣ETF已經突破1100億元。
建信基金相關人士對《國際金融報》記者表示,作為在二級市場上按市場價格買賣的一種貨幣市場投資工具,貨幣ETF兼具收益性與便利性,在交易時間可實現日內迴轉收益,尤其是對於佈局A股市場的投資者來説,貨幣ETF是一種便捷的操作工具,市場平淡時可獲取貨幣基金收益,市場出現機會時也能靈活操作,快速把握行情。
貨幣政策變化成主因
是什麼原因導致近期貨幣基金的收益率悄然提升?
建信基金相關人士對《國際金融報》記者表示,伴隨着國內疫情好轉,下半年貨幣政策相應有所變化,1年以內的利率債、高等級信用債、同業存單及回購等貨幣基金配置的主要資產收益回升,因此貨幣基金到期資產再配置的收益也隨之上行。
近期,央行一系列的公開市場操作也在積極向市場補充流動性,維持貨幣市場利率穩定運行。央行9月15日發佈公告稱,為維護銀行體系流動性合理充裕,當日人民銀行開展6000億元中期借貸便利(MLF)操作,期限為1年,中標利率2.95%,與前次持平。其中,包含對9月17日到期的2000億元MLF續做,充分滿足了金融機構需求。
獨立財經評論員郭施亮在接受《國際金融報》記者採訪時表示,貨幣基金收益率回升,創下近五個月新高。與市場資金面環境有着直接聯繫,其中貨幣政策寬鬆轉向常態化寬鬆,貨幣市場利率有顯著回升,成為貨幣基金收益率回升的主要推動因素之一。
至於貨幣基金收益率可否持續回升,郭施亮認為,這存在一定不確定性,但中長期來看,貨幣市場利率仍處於中長期下行趨勢,國內與海外市場之間的市場利率差仍存在,持續大幅回升的空間相對有限。
貨基投資需求常在
場內資金買賣部分貨幣ETF的積極性略有提升,截至9月17日,9月份以來貨幣ETF場內流動性較上半年明顯回升,貨幣ETF龍頭華寶現金添益A本月以來日均成交額為111.37億元,較上半年日均成交額91.76億元有明顯提升,第二大貨幣ETF銀華交易貨幣A日成交額較上個月也略微提升。
這是否意味着短期資金會考慮配置貨基等固收類產品?
郭施亮認為,近期整個市場的風險偏好以及投資情緒發生了一定變化,中短期內股票市場資金仍存在迴流貨幣市場的需求。但長期來看,無風險利率趨於下行,股票市場投資吸引力明顯高於貨幣市場。
建信基金表示,目前大盤持續震盪,大量資金處於觀望狀態,貨幣ETF對於場內觀望資金無疑是非常好的選擇之一,若大盤長期處於震盪格局,貨幣ETF有望維持淨流入狀態。
展望貨幣政策,東吳證券認為,今年和去年相比,不確定因素主要來自於外部。外部因素和疫情反覆對於經濟的影響不確定性更強,需要靈活的貨幣政策來進行調節。未來貨幣政策可能以靈活適度為主,需要根據經濟實際面臨的衝擊和發展狀況進行調整,並直達實體經濟,特別加強對小微企業和民營企業的支持力度。
(文章來源:國際金融報)