機構調研足跡往往透露出其下階段佈局方向。Choice數據顯示，2月份公募共調研206家上市公司，獲調研次數排名前三的個股為愛美客、華東醫藥和周大生。
從行業來看，醫藥生物、機械設備、電子是公募重點關注方向。近期市場波動加大，多位基金經理受訪時表示，市場短期回調或提供較好買入時機，後期可能會擇機佈局；從中長期佈局來看，景氣度高、業績確定性強的行業或個股仍是主要投資方向。
醫藥生物行業最受關注
Choice數據顯示，2021年2月份公募基金共調研1890次，獲基金公司調研數量最多的前三大行業分別是醫藥生物、機械設備和電子。
從調研個股來看，2月份公募共調研206家上市公司。其中，被調研次數排名前三的個股為愛美客、華東醫藥和周大生。其中，愛美客獲得100家基金公司調研，華東醫藥獲得58家基金公司調研。
愛美客和華東醫藥都屬於醫美賽道，愛美客是玻尿酸巨頭，華東醫藥則是“醫美+創新藥”雙佈局。不過，這兩家公司的股價最近都承受了不小的下行壓力。
以愛美客為例，從去年末開始，愛美客股價一路上行，2月18日股價觸及1331.02元的歷史高點後，即進入下跌模式。3月3日，愛美客盤中曾一度下跌至810元，收盤價報869元，從最高點已下跌34.71%。
愛美客股價走勢一覽
值得注意的是，多位明星基金經理在去年四季度買入愛美客。愛美客2020年年報顯示，焦巍管理的銀華富裕主題、劉格菘管理的廣發小盤成長和廣發雙擎升級、沈雪峯管理的華泰柏瑞品質優選、胡昕煒管理的匯添富中盤價值精選，以及私募大佬葛衞東，均出現在其前十大流通股東名單中。
從去年10月初到12月末，愛美客股價從331元一路漲至655.02元，按照最新股價869元計算，假如上述投資大佬均未賣出，愛美客為劉格菘貢獻了超過1.17億元的浮盈，為葛衞東貢獻了超9000萬元的浮盈。
數據來源：愛美客2020年年報
但朱少醒管理的富國天惠，則在四季度退出了該股前十大流通股東名單。數據顯示，去年三季度富國天惠新進愛美客前十大流通股東，持有40.47萬股，期末持股市值為1.34億元，位列第二大流通股東。
機構操作方向或分化
對比了此前三個月的公募調研方向，植信投資研究院發現，2月份獲基金公司調研個股最多的行業為醫藥生物行業，且建築材料行業取代了化工行業，新晉成排名前五的行業。
前五名之後，國防軍工行業排名延續逐月提升態勢。食品飲料、紡織服裝和交通運輸行業，前幾個月排名逐月下降後又出現反彈，有色金屬行業排名則呈現逐月下滑的狀態。
數據來源：植信投資研究院、Wind
植信投資研究院認為，從機構近幾個月調研情況來看，機構未來一段時間行業投向可能出現明顯分化。一部分公募基金選擇調整倉位，轉向電子、機械設備、化工等順週期行業或性價比相對較高的中小市值標的；另一部分公募基金在白酒、醫藥、軍工等白馬股經歷調整後，又有意向重新集結。
看好確定性投資機會
某資深績優基金經理表示，目前在持倉上不做調整，繼續看好高端製造業。“如果是中觀層面選股，可能會出現行業變化，但如果是自下而上選股，基本都不會動。只要基本面沒問題，短期波動沒必要太在意。”
北京某中型公司一位基金經理表示，短期更看好受益於經濟復甦但估值仍相對便宜的板塊，如航空等部分順週期品種。長期泛消費、泛科技方向沒有發生變化，在市場下跌過程中，將重點關注優質消費、科技公司的估值調整情況，在合理位置重新佈局。
德邦基金股票投資一部總經理黎瑩表示，後期宏觀組合維持經濟修復持續，信用將有邊際收緊壓力，但貨幣政策不會急轉彎，平穩過度的概率較大。展望後市，估值將在一定程度受壓，業績驅動將是主要定價因素，市場將呈現震盪行情，結構表現上會更均衡。整體來看，配置上更偏重順週期等估值合理以及消費、醫藥等長期業績確定性強的板塊。
她表示，具體來看，在通脹預期上行、工業企業利潤修復、利率上行概率較大的背景下，機械設備、有色金屬、採掘和化工板塊等順週期板塊仍將受益於整體經濟週期上行，有望延續強勢行情。長期來看，醫藥生物、食品飲料和家用電器等內需消費板塊仍是未來預期確定、業績增長穩健的板塊，在充分釋放估值壓力後具有較高的配置價值。
招商基金總經理助理、招商品質升級擬任基金經理王景表示，依然看好並聚焦大消費+科技、製造領域。行業方面，深挖未來2-3年具備高景氣領域的行業，個股優選財務穩健、基本面、公司戰略優秀的龍頭公司。看好新能源汽車產業鏈，新能源汽車滲透率接近臨界點，未來將步入快速發展階段；同時也看好醫藥行業中創新產業鏈、優質醫療器械、醫療服務等細分領域。
從中長期來看，王景表示，依然看好“科技興國”的板塊，以及滿足人民日益增長的美好需求的消費服務板塊，相對看好港股的投資機會，把港股市場作為A股投資的有益補充，長期看好港股市場中具有稀缺性的標的。