龍口農商行定向發行背後：上半年淨利潤同比下滑26.82% 去年關注類貸款佔比高達19.47%

　　記者 謝奀國 實習記者 安琪 報道 

　　近期，證監會披露龍口農商行定向發行説明書（申報稿）顯示，該行擬定向發行不超過2億股，發行價格為1.238 元/股，募集資金總額不超過24760萬元。本次發行後，該行股本總額不高於12.82億股。值得注意的是，該行定向發行説明書中提到，本次定向發行對象在認購股份的同時，需另支付0.35元/股用於購買公司不良資產。 

　　此舉或是該行化解不良資產的手段之一。據聯合資信出具的2021年跟蹤評級報告，2020年龍口農商行曾核銷不良貸款0.58億元，核銷力度較大。聯合資信數據顯示，2018-2020年龍口農商行不良貸款分別為2.33億、2.62億、2.62億，不良貸款率分別為1.68%、1.95%、1.78%。2018-2020年間，該行不良貸款有所增長，2019年不良貸款同比增幅為12.45%。此外，龍口農商行關注類貸款佔比較高。2020年該行關注類貸款286627.72萬元，佔比19.47%。 

　　同時記者注意到，龍口農商行近幾年經營狀況並不樂觀。利潤表顯示，2021年上半年，龍口農商行實現營業收入2.72億元，較去年同期同比下降10.31%；實現淨利潤1.06億元，同比下滑26.82%。2018年-2020年，實現營業收入分別為8.39億元、7.17億元、5.58億元，營業收入連年下降。利潤方面，2018-2020年，龍口農商行也是連年下降，分別實現淨利潤2.55億元、1.82億元、1.27億元。 

　　就該行經營效益等情況，記者致函該行，對方向記者進行了説明。 

　　定向發行不超過2億股，關注類貸款佔比較高 

　　官網信息顯示，龍口農商行於2011年11月11日在原龍口市農村信用社的基礎上改制設立，是目前龍口市規模最大的銀行機構。截至今年6月末，該行總資產達342.55億元。 

　　9月17日，中國證監會官網披露了龍口農商行定向發行説明書（申報稿）。具體來看，本次定向發行以該行2021年8月31日股本總額10.82億股為基數，擬定向發行不超過2億股，發行價格為人民幣1.238元/股，募集資金總額不超過24760萬元，認購人全部以現金方式進行認購。本次發行後，該行股本總額不高於12.82億股。關於發行對象，龍口農商行表示，尚未確定具體發行的對象，已明確的是發行對象範圍、確定方法以及認購方式。 

　　值得注意的是，龍口農商行在定向發行説明書（申報稿）中強調本次定向發行對象在認購股份的同時，需另支付0.35元/股用於購買該行不良資產。 

　　據聯合資信出具的2021年跟蹤評級報告，2020年龍口農商行曾核銷不良貸款0.58億元，核銷力度較大。上述需另支付0.35元/股用於購買該行不良資產的條件或是龍口農商行壓降不良資產的手段之一。 

　　聯合資信數據顯示，2018-2020年龍口農商行不良貸款分別為2.33億、2.62億、2.62億，不良貸款率分別為1.68%、1.95%、1.78%。2018-2020年間，該行不良貸款有所增長，2019年不良貸款同比增幅為12.45%。據悉，2020年龍口農商行不良貸款率有所下降是得益於較大的不良貸款處置力度和疫情期間相關政策支持。

　　聯合資信出具的2021年跟蹤評級報告指出，2020年以來，龍口農商行不良貸款率雖有所下降，但無還本續貸規模較大、關注類貸款佔比較高，未來信貸資產質量存在較大下行壓力，貸款質量的遷徙情況需保持關注。2020年年報數據顯示，截至2020年末，該行關注類貸款286627.72萬元，佔比19.47%。從行業劃分來看，龍口農商行關注類貸款最多的是製造業，達170331.39萬元。關注類佔比之所以比較高，聯合資信表示是因為龍口農商行將1.49億元無還本續貸計入和1.52億展期貸款關注類，除此之外還將部分通過續貸支持的經營困難小微企業貸款計入關注類貸款規模較大。此外，記者翻閲2018年與2019年該行年報注意到，2018、2019年龍口農商行關注類貸款分別是21.94億元、28.29億元，佔比分別為15.76%、21.04%。

　　龍口農商行方面表示，此次定向發行是為了提高公司資本充足率、降低不良率，補充資本實力，提高支持服務實體經濟、“中小微企業”發展的服務能力，完善法人治理機構，提高抗風險能力及同行業競爭能力，建立有效的資本補充機制。同時進一步優化股權結構，引入優質的投資者，為公司各項業務良性發展奠定基礎。 

　　定向發行股票是補充資本的有效手段之一。近三年以來，龍口農商行資本充足率持續壓降，逐漸逼近監管紅線。半年報數據顯示，截至今年上半年龍口農商行資本充足率為10.9%，一級資本充足率為9.01%，核心一級資本充足率為9.01%。2018年末至2020年末，該行資本充足率分別為12.78%，12.45%，10.94%；一級資本充足率分別為10.67%、10.78%、8.97%；核心一級資本充足率分別為10.67%、10.78%、8.97%。聯合資信指出，2020年，龍口農商行持續保持較高的分紅比例，不利於資本的內生積累，回購部分股權使得資本實力有所削弱，資本面臨一定補充壓力。據悉，2020年，龍口農商行回購股份1.09億元。

　　就資本充足率下降問題，記者採訪該行，對方表示，“為了更好地服務‘三農’和實體經濟，近年來，我行響應減費讓利政策，加大支小支農貸款力度，讓利企業，利差略有收窄，加速了資本消耗，導致資本充足率下降。”並且告訴記者，下一步，該行將積極服務鄉村振興戰略，全力支持地方經濟社會轉型發展，為地方新舊動能轉換工程提供有力的資金保障，全力防範化解金融風險。 

　　盈利水平下滑，上半年同比下滑26.82% 

　　該行近年來，經營效益方面表現不佳。利潤表顯示，龍口農商行今年上半年實現營業收入2.72億元，較去年同期同比下降10.31%；實現淨利潤1.06億元，同比下滑26.82%。拉長時間跨度看，該行2018年-2020年，實現營業收入分別為8.39億元、7.17億元、5.58億元，同比增幅﹣14.51%，﹣22.16%；實現淨利潤分別為2.55億元、1.82億元、1.27億元，同比增幅﹣28.82%，﹣30.12%。 

　　在2021年跟蹤評級報告中，聯合資信指出，考慮到該行未來信貸資產質量仍存在較大下行壓力，仍存在較大的撥備計提壓力，或將對利潤形成一定負面影響，未來盈利能力或將持續承壓。 

　　關於該行近年來營業收入與淨利潤下滑的原因，龍口農商行工作人員向記者表示，該行在響應國家減費讓利的政策前提下，總體營業收入基本穩定，自2020年以來通過降低利率、貸款延期還本付息等措施支持企業復工復產，加大了實體經濟支持力度，致使營業收入增長放緩。下步，該行將繼續加大業務營銷力度，強化存貸款利率管理，不斷提高盈利能力。 

　　年報顯示，龍口農商行連續減少註冊資本金。2015年11月5日，根據中國銀監會煙台監管分局批覆，該行減少註冊資本2.55億元，減少股本2.55億元。減資後註冊資金為14.45億元，股本為14.45億元。2018年6月21日，龍口農商行再次減少註冊資本1.445億元，減資後註冊資金為13.005億元，股本為13.005億元。同年12月20日，該行減少註冊資本9520萬元，減資後註冊資金為12.053億元。2019年12月11日，該行減少註冊資本1440萬元，減資後註冊資金為11.909億元。2020年6月15日，該行減少註冊資本10890萬元，減資後註冊資金為10.82億元。 

　　龍口農商行工作人員表示，其中原因是近年來，我行緊緊圍繞資本導向，踐行資本發展規劃，嚴格股東股權管理，加快轉方式調結構，在依法合規進行審議、審批的基礎上，科學調整股本規模，經營基礎不斷夯實，業務結構不斷優化，為我行發展提供有力保障。 

　　此外，記者注意到，2020年年報顯示，龍口農商行共2户法人股東辦理股權質押登記，均為擁有該行持股5%以上股東，合計持股20133萬股，出質總額佔其全部股份超過50%。其中是否具有潛在風險？該行工作人員向記者表示，該行目前有2户法人股東質押股權，該2户企業經營狀況良好，董事會已將2户表決權剔除，不存在潛在風險。