比亞迪1.33億股H股配售完成董事長夫人提前套現2.5億元

1月21日，比亞迪發佈公告稱，將配售1.33億股新H股，每股225港元，預計配股融資299.25億港元，扣除佣金和估計費用後融資約為298.01億港元。

1月28日晚，比亞迪發佈公告指出，公司此次配售的全部先決條件均已達成，並已於2021年1月28日完成配售。2021年1月28日公司成功按配售價225港元向不少於六名的承配人配發及發行合計1.33億股新H股，佔經配發及發行配售股份後擴大的已發行H股總數約12.69%。經扣除佣金和估計費用後的配售所得款項淨額約298.01億港元。至此，比亞迪完成了H股新股配售。

值得一提的是，比亞迪近300億港元的融資成為近十年來亞洲汽車行業最大股票融資項目，也是香港歷史上最大的非金融企業新股配售，吸引了全球眾多頂級長線、主權基金等超過200家機構投資者參與。

過去一年裏，比亞迪股價飛漲，憑藉“新能源汽車領導者”的人設深得資本喜愛，股神巴菲特甚至藉此浮盈達20餘倍。高股價為比亞迪帶來了很好的融資條件，汽車分析師林示對《道哥説車》表示，比亞迪此次配售新股是融資需要，過去一年的持續上漲的股價有利於比亞迪融資。

多年深耕引資本青睞

比亞迪快速完成新股配售除了因高股價獲得的強有力支撐外，還與比亞迪多年來在新能源汽車領域的深耕是分不開的。有着“新能源汽車領導者”人設的比亞迪2020年新能源車銷量約19萬輛，連續多年位居國內車廠第一，無論是純電動汽車還是插電混動汽車方面都在業內處於領先地位。

2020年3月，比亞迪憑藉着多年來在動力電池領域的積累，推出了“刀片電池”，該電池是一種採用全新結構的“超級磷酸鐵鋰電池”，密度大、穩定性高、更安全。與此同時，比亞迪還在擴大刀片電池的產能，目前重慶產能已達到約12.8GWh，貴陽、長沙和蚌埠的刀片電池工廠正在建設和產能逐步釋放中，預計2021年底刀片電池產能將達到46GWh。

此外，比亞迪半導體也正在獨立上市的路上，進一步夯實比亞迪在新能源汽車領域的技術儲備，同時也有利於帶動比亞迪整體的市值。

站在新能源汽車風口所圖甚大？

有了雄厚的基礎，比亞迪自然意在擴張。比亞迪此前公告對於本次融資用途的解釋是，本次配售所得款項淨額擬用作集團補充營運資金、償還帶息債務、研發投入等，公司將加大對新能源汽車業務的佈局。比亞迪同時在公告中表示，伴隨着新能源汽車行業的爆發，將抓住行業發展機遇，加大對新能源汽車業務的佈局，通過技術革新實現新能源汽車對燃油汽車的加速替代，在汽車智能化領域的軟硬件佈局，實現傳統汽車向智能汽車的飛躍。

新時代證券研報指出，此次配售將作為公司補充運營資金、償還帶息負債、研發投入和一般企業用途。配套資金將助力公司抓住新能源車爆發的窗口，牢牢把握住新能源車產業鏈關鍵領域，如電池、新能源整車和智能化等。此外，配售前公司的資產負債率在65%左右，利息費用較高拖累利潤表現。償還帶息負債有助於幫助公司優化資本結構，增強盈利表現。

新時代證券研報預測，公司汽車業務向好，電子業務多點開花，半導體上市在即。預計2020~2022年歸母淨利潤分別為59、70、77億元，EPS分別為2.17、2.56、2.81元，當前股價對應的PE分別為102、87、79倍，維持“強烈推薦”評級。

董事長夫人套現2.5億令人看不懂

無論是“新能源汽車領導者”的人設還是新股配售展現出的活力，比亞迪都展現出了不錯的狀態，甚至新時代證券研報還維持“強烈推薦”評級，但令人意想不到的是比亞迪高管、比亞迪創始人王傳福的夫人卻在日前套現了2.5億元。

1月26日晚，比亞迪（002594.SZ）發佈一份高管減持預披露公告稱：公司高級管理人員李柯女士因個人資金需求原因擬減持不超過100萬股A股，佔其所持本公司A股總股數的比例不超過8.39%，佔本公司總股本比例不超過0.04%。截止1月28日，比亞迪收盤價為244.36元/股，市值達6666.49億元。若按照這一股價計算，李柯所減持的100萬股股份價值接近2.5億元。

儘管李柯聲明對公司的發展前景仍然充滿信心，仍將長期堅定地持有公司股份。但在比亞迪如日中天的時候減持股票仍免不了惹人聯想。值得一提的是，比亞迪公司高管資料顯示，比亞迪副總裁李柯與比亞迪董事長兼總裁王傳福是夫妻關係。另外，或受此影響，比亞迪股價自1月26日—1月28日連續三日下滑。隨着新H股配售的完成，不知道後市會不會提振股價。