財聯社（上海，研究員 馬登科）訊，市場高開震盪，滬指收綠，整體表現依舊孱弱，題材匱乏，午後，工業氣體板塊卻突然大漲，進入大眾視線，不過，何為工業氣體，或成為關注焦點。
工業氣體板塊大漲，凱美特氣午後股價異動，在小幅拉昇後，在大單助攻下股價快速封板，和遠氣體尾盤漲停，此外，金宏氣體、華特氣體、昊華科技等個股均大幅拉昇。
從凱美特氣盤後龍虎榜看，遊資、機構均現身其中，不過資金力度不大。其中，買二一線遊資飛雲江路買入627萬；2機構合計賣出597萬。
工業氣體人均提升空間大，進入壁壘高
工業氣體產品可以分為兩大類：大宗氣體和特種氣體。大宗氣體主要包括氧、氮、氬等空分氣體及乙炔、二氧化碳等合成氣體，特種氣體品種較多，主要包括電子特種氣體、高純氣體和標準氣體等。
從消費量看，我國人均工業氣體提升空間較大。2018年全球工業氣體市場規模約為1220億美元，我國市場規模為1350億元，2010-2018年年均複合增長率達到16.05%，在高增長的同時，2018年我國的人均工業氣體消費只有美國的1/26，未來提升空間較大。
此外，電子特氣行業進入壁壘較高，主要應用於半導體、化工領域。其中半導體行業技術迭代速度較快，且其單一客户需要的特種氣體種類就超過50種，對氣體產品要求較為嚴格，對生產企業的配套產品開發能力以及對特種氣體純度和精度均有較高要求，需要長時間的試用和認證，但一旦合作後便會產生較大粘性。
電子特氣國產替代空間廣闊
從需求端看，國內半導體、液晶面板、光伏等行業快速發展帶動特種氣體需求增速保持較高水平，近幾年國內特氣市場規模平均增速超過10%，伴隨下游行業需求提升，預計國內電子特氣需求將繼續保持高增速，預計到2024年國內電子特氣市場規模將達到230億元。
而從供應端，我國份額僅佔12%，國產替代亟待提高。據卓創資訊統計2017年我國電子特種氣體市場中國外氣體公司的合計市場佔比為88%，國內氣體公司市場份額合計僅佔12%，集成電路生產用的特種氣體我國僅能生產約20%的品種。伴隨外部環境不確定性提升，下游客户對供應鏈國產化需求顯著加強。
西部證券認為，國產化進程加速，建議關注國內優秀氣體公司。如大力發展TGCM業務的金宏氣體（、半導體特氣領先企業華特氣體、半導體材料領軍企業南大光電、優秀含氟特氣供應商昊華科技、積極打造戰略新興材料平台型公司的雅克科技等。