菜頭寫第一篇長安汽車，是在11月15日寫的，當時是週末，非交易日，股價正處於階段下跌的狀態，我在很多平台都發了這篇文章，包括同名公眾號也有更深度的分析的。
當時寫這篇寫這篇文章的時候，長安汽車的股價是16元，那時候我説，長安汽車具備翻倍潛力，完全是基於基本面來分析的，哪知道文章發出之後，恰好碰到長安汽車大漲，僅僅半個月時間，長安汽車就上漲了超過70%，看來翻倍之路就在眼前了。
當然，再次説明，寫這篇文章，不是翻案，我的一貫觀點是，股市裏沒有神，也沒有人能夠準確預測短期內任何一家公司的漲跌，如果有誰能夠做到的話，不是騙子就是神經病。
我僅僅希望，通過覆盤長安汽車的基本面，來還原我當時的判斷，具體來講，我當時看好長安汽車，包括四個原因。
第一：矮子裏面挑高個，長安汽車是自主汽車品牌裏，估值最低的。
第二：長安汽車的自主化轉型，是很成功的，估值低是因為市場誤解。
第三：長安汽車的底子很厚。
第四：長安與華為和寧德時代合作，未來可期。
下面，一個個展開來説。
眾所周知，在新能源汽車的帶動下，國內自主汽車品牌開啓了一波主升浪行情，銷售數據也印證了汽車產業正在走出上一輪的低谷，開始了新一輪的復甦。
股市通常會提前反應行業的基本面情況，因此在雙重利好之下，以比亞迪和長城汽車為代表的自主汽車品牌，股價開始了強勢反彈，比亞迪從年初的40元漲到了當前的176元，最高的時候接近200元，漲幅巨大。
長城汽車不逞多讓，從8元開始啓動，漲到最高30元的股價，都是氣勢如虹。
可以看到，在這一輪的上漲中，相對來説完全自主品牌漲得比較大，以合資為主的自主汽車品牌相對其次，完全靠合資輸血的品牌漲幅最差，這可以看出國產車的崛起。
但是這裏面大家漏掉了一家公司，就是長安汽車。因為以往的大家眼中，長安汽車確實是一家不折不扣的以合資為主的汽車廠商，長安馬自達和長安福特因為負面消息太多，被冠以百年福特毀於長安的稱號，所以長安汽車不受待見也就容易理解了。
而真實情況是這樣嗎？再説第二個問題，長安汽車的成功轉型。
實際上，長安汽車從2016年業績達到頂峯之後，就開始做了自主轉型之路，2018和2019年是長安汽車的轉型陣痛期。
長安汽車的轉型，簡單講就是去合資化，向品牌自主化轉型，包括加大自主品牌長安的研發投入和推出高端品牌UNI，長安汽車的研發投入，基本上是傳統汽車品牌中投入最多的。
國家發改委公佈的數據是，研發實力連續5屆10年位居中國汽車行業第一。在中國汽車工程學會科技獎勵工作委員會發布的2018年中國汽車工業科學技術獎終評結果中，長安汽車奪得9項大獎，獲獎總數排汽車行業第一。
2016年之後的長安，已經不是之前的長安汽車了，並且在長安汽車公佈的10月份銷售數據中，自主品牌繼續提升，2020年10月份，長安汽車20萬輛的銷售額中，長安福特和長安馬自達佔比只有不到3.5萬輛，自主品牌已經上升到70%以上。
並且隨着長安的銷售額的逐步提升，這個比例還在逐漸提高，因此我們完全可以把長安看成一個有用自主技術的自主品牌，合資份額越來越少。
更難得的是，長安汽車是今年為數不多的保持正增長的公司之一，根據中汽協和天風證券的公開資料顯示，今年前三季度，長安汽車的市場份額為5.1%，排名第六，增速是持續上升的，也是高於長城汽車和比亞迪的。
不但銷量上漲，單價和利潤也是穩步提升的，銷量增長的同時，近三年來長安汽車平均單車售價從8.1萬元提高到9萬元。
很多人都知道，長安是兵工集團旗下的國企，但也是四大國有汽車品牌之一。長安曾在2016利潤就高達百億，淨利潤是頂峯時期的比亞迪的2倍。
當前長安汽車的銷量和利潤的反轉，都是高於吉利汽車和長城汽車的，在實打實的銷量和利潤面前，為什麼長安汽車的股價卻遠遠落後於前面説的幾家公司呢？
因為是國企，長安的風評一直做得不是很好，估值也一直的幾大裏面最低的，作為一家轉型最成功的的四大之一，長安的宣傳卻不怎麼給力，還活在百年福特的陰影之下。
因此，公司困境反轉了，股價卻是最低。（説的是之前，不是現在）
長安汽車最近股價的大幅上漲，應該與華為和寧德時代的合作消息有關，你看，市場還是喜歡概念，在菜頭寫的這四個原因裏，前三個是實打實的基本面，第四個是等待實現的預期。
人們更喜歡預期，而較少去關注一家公司的基本面，當然，如果在預期的基礎上，再去深挖基本面，發現原來公司除了概念，還有實實在在的底子支撐。
所有就連續上漲了，這才是主要原因。
總結：長安的案例告訴我們，好公司不一定能夠被及時發現，但是如果我們長期關注企業的基本面分析的話，總歸能在股價啓動之前找到一些蛛絲馬跡，就如菜頭在11月15號長安汽車股價只有10多塊錢的時候寫的這句話一樣：
尋找被低估的優質標的，才是投資者最應該關注的事情。
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