乾貨分享丨趨勢交易的終極學習指南
什麼是趨勢交易?
趨勢交易是一種交易者等待確定趨勢後再建倉的策略。這可以通過在價格上漲趨勢時做多標的或在價格下跌時做空標的來實現收益。
趨勢交易也可以在不同的時間框架內進行，所以無論你是短線交易、波段交易還是在較長的時間框架內投資，趨勢交易都可以幫助你積累對你有利的賠率。
什麼是交易中的回調?
回調是現有或正在進行的市場趨勢中的一個暫時停頓。回調通常發生在趨勢方向的大變動之後。價格通常在這一衝動移動之後回到中間水平。
這一策略利用了這樣一個事實:市場是嘈雜的，即使在一個強烈的趨勢狀態下，市場也很少直線上升或下降。如果仍有足夠的動能，在回調後進入趨勢的“平均”價格附近應該是一個不錯的賭注。儘管價格回落，但長期趨勢仍然完整。
趨勢回調交易非常簡單:
找到一個趨勢市場(下面我們會告訴你如何判斷)
等待趨勢出現加速或者過度偏移
在趨勢疲軟時進入市場
有幾種方法可以做到這一點，有些涉及複雜的if-then場景，有些涉及查看一堆K線圖，根據判斷選擇最好看的設置。但他們都圍繞着在暫時疲軟時期進入一個趨勢市場。
正如你所看到的，趨勢開始加速，並開始恢復，很快繼續它的上升趨勢。以上是一個好的趨勢回調設置的教科書例子。
高概率:回調與突破
作為一個趨勢跟隨者，基本上有兩種進入策略:回調和突破。
突破通常會取得巨大的成功，當他們成功的時刻，但大多數突破會以失敗告終。如果實施突破策略，你必須接受頻繁的止損。
另一方面，回調的可能性遠高於突破，但獲利的幅度較小。在所有條件都相同的情況下，經常獲勝會帶來巨大的心理益處。你要捕捉從“均值”回到趨勢頂部的移動，而不是像突破時那樣捕捉巨大的初始移動。
下圖顯示了突破的失敗率。來自Thomas N. Bulkowski的經典交易圖表模式
另一方面，這裏有一些統計數據，關於價格趨勢的回落發生後。數據來自同一本書籍:
趨勢交易策略:策略有效
幾位著名的交易員和分析師對各種趨勢回調交易風格進行了回溯測試，結果通常是壓倒性的正面。如上所示，Bulkowski的數據顯示了在一個相當大的數據集中成功重複此模式的統計可靠性。
讓我們看JB Marwood關於回調的更集中的研究。他將“標普500ETF買入並持有”投資組合與“標普500ETF買入回調”進行了比較。該結果相當積極。
注意風險調整後的回調策略。
識別趨勢
如果我們想成功交易趨勢回調，第一步就是能夠識別市場是趨向還是範圍限制。回調模式不適用於區間限制的情況，因為價格方向上沒有真正的趨勢，所以沒有理由期待市場會在回調之後反彈。
趨勢識別，儘管有幾個圍繞它的哲學和指標，是相當簡單的。一個趨勢就是一系列更高的高點和更高的低點(反之亦然)。高位和低點越連續越高，趨勢越強。此外，這些點越明確，趨勢就越強。很多時候，趨勢識別是一種定性行為。閲讀K線圖需要豐富的經驗。
讓我們來看看多頭的趨勢。正如你所看到的，每一個連續的高點都在前一個高點之上，每一個低點都在前一個低點之上。在此週期結束之前，市場被認為處於上升趨勢。
這些是趨勢識別的基本原理。你不需要看到一個ADX讀數為30，一個MACD的“黃金十字”，或移動平均交叉。價格的變化是你所需要的。
雖然價格走勢是最重要的交易指標，但也可以使用傳奇人物Linda BradfordRaschke推薦的2.25 ATR乘數在20日移動平均線附近的Keltner通道。它起到了視覺引導的作用，而不是驅動交易決策。
趨勢的力量
你可能會同意趨勢識別從價格走勢開始，但是有時指標可以作為一個很好的過濾器來發現一些高概率的條件。
以下是一些可以幫助你確定趨勢強度的指標:
新高新低
曾經有一位名叫Richard Dennis的交易員，他在大宗商品市場上發了大財，因為他建立了一個完全基於規則的系統，根據20或55天的新高或新低進行交易。丹尼斯之所以出名，是因為他教其他幾個交易員(他稱之為他的“海龜”)也用同樣的交易系統發大財。
對Dennis來説，中期趨勢開始於新的20天高點或低點，而長期趨勢開始於新的55天高點或低點。
另一位大宗商品趨勢跟蹤者Richard Donchian開發了一個名為Donchian Channels的交易波段指標，它在K線圖上繪製週期性高點。這個指標使注意到這些新的高點和低點相當容易。
你可以通過在自己的篩選器來尋找這些機會。
20日DonchianChannels在google走勢圖中的應用
Average Directional Index
ADX是一種非常簡單的方法來了解歷史趨勢的強度。ADX不知道方向，只量化當前趨勢的運動強度。
ADX不允許進行太多的分析，但它可以過濾掉趨勢不那麼強勁的股票。通常，讀數在30或30以上構成強勁趨勢。簡單地在你的屏幕中添加一個>30 ADX過濾器可能會改善你正在尋找的機會。
應用ADX過濾器肯定會讓你錯過很多機會，但如果你的時間有限，這是一個限制交易的好方法。
警告
與許多其它震盪指標一樣，ADX是一個嚴重滯後的指標，這意味着價格走勢可能與ADX的情況不同。通常情況下，當股票處於高得離譜的ADX水平時，趨勢就會達到頂峯，回調或逆轉即將到來。
確定一個回調
如果你對確定市場趨勢及其強度有信心，那麼下一步就是確定在這種趨勢中回調會是什麼樣子。
從概念上講，這就是回調的樣子:
在趨勢方向上的急速拉昇
與趨勢相反的盤整
回調與反轉
回調跡象:成交量低
你所看到的反向價格走勢是一個回調，而不是反轉的跡象是盤整的成交量很低。這表明買家更加激進，賣家無法扭轉趨勢。
回調跡象:趨勢仍然存在
另一個表明反趨勢價格行為只是回調的跡象是，如果趨勢水平沒有被打破。換句話説，如果市場仍在創造一系列更高和更低的高點，反之亦然。
反轉跡象:高低點出現變化
反轉的一個標誌是趨勢水平被打破。例如，如果一個較低的低點是在上升趨勢中形成的，這更有可能是反轉而不是回調，特別是在成交量較高時。
反轉跡象:趨勢高潮
趨勢反轉通常發生在趨勢的一個重要的加速移動之後，這個趨勢被稱為趨勢高潮。對於多頭來説，這是購買興趣的高峯，價格經常會過度上漲。此時，已經沒有買家了。
如果在加速之後，你看到逆趨勢的價格走勢，大量的成交量，違反趨勢水平，很可能你正在經歷一個反轉。
尋找有回落趨勢的標的
你用於查找回調的過濾器類型將根據你使用的工具而有所不同。以下是一些篩選股票的標準，這是理想的波段交易:
ADX > 30
價格> 20日均線
價格
3天RSI < 30
這將縮小你對趨勢強勁(ADX高)，但正在合併(均線和Keltner通道上軌之間)，並且相對於近期歷史(3天RSI低)價格走勢疲軟的標的選擇範圍。
值得注意的是，我們不建議在這些指標水平上進行交易，但它們可以作為一個很好的過濾器，用來尋找可能會形成趨勢回調交易的標的。記住，價格的變化是最重要的。指標水平並不重要，除非價格走勢與它們相符。
風險管理:止損配置
“在我的金融職業生涯中，我不斷看到我認識的其他人因為不尊重風險而毀了自己。如果你不認真對待風險，它就會把你帶走。——Larry Hite，知名對沖基金經理
交易回調是一個不精確的遊戲。市場是如此的嘈雜，特別是現在有各種各樣的參與者，你必須給一個交易足夠的空間去工作。
你的止損寬度有利有弊，有些成功的交易者同時運用了這兩種理念。
在這類交易中，通常認為小的止損應該小於2 ATR，而寬幅的止損點應該在2 - 4 ATR之間。
較小的止損:可使用較大倉位
如果你遵循一個基於規則的風險管理系統，在這個系統中每筆交易都要承擔同等的資本風險，那麼你的持倉規模就會隨着你的止損越緊而增大。反過來，你會獲得更大的成功。
請記住，使用更小的止損並不能降低交易的風險，它只是使回報/風險比率有所不同。通過使用更緊密的止損，你將會從幾筆贏利的交易中擺脱出來。
較寬的止損：不會錯過大利潤
這是前一點的反面。擁有1ATR止損點的交易者只會承受很小的損失，偶爾也會在較大的交易中獲得巨大的收益。然而，他也將錯過幾筆較大的盈利，在延續這一趨勢之前，他們花了一些時間來開發和測試許多層次。趨勢水平是不精確的，在市場按照你的假設去做之前，可能會在一個方向上有一點波動。
緊密的止損：永遠不要蒙受重大損失
知道自己不會蒙受重大損失，一定會有某種心理上的安慰。巨大的損失會扼殺一個交易者的信心，尤其是一個沒有經驗的交易者。那些還沒有形成強大的交易心態的人可能會計劃一些重大損失的發生，但當他們真正看到他們的損益表上的紅色字母時就會大發雷霆。
寬幅止損：更高的贏率
使用緊密止損將使你擺脱幾筆交易，損害你的勝率。當然，你的長期期望值才是真正重要的，但是，我們不能否認我們的心理。失敗往往會傷害交易者的信心，讓他重新考慮自己的策略。這可能導致對交易的過度管理、調整工作策略或徹底放棄策略。
總結
我們正處在一個由新技術、人工智能、深度學習和寬客主導的交易時代。閲讀金融媒體和廣告文案促使許多公司不必要地將戰略複雜化，認為這是他們競爭所需要的。
交易心理仍在發揮作用。對沖基金過度擴張，交易員拋售頭寸，但仍有機構支持趨勢，因此趨勢仍在繼續。在金融市場變得支離破碎、大型機構不復存在之前，回調交易將佔據一席之地。
正如我們所展示給你的，回調交易是非常簡單的，它是有效的。算法是由人類來運用的，人類受情感和錯誤的邏輯控制。相同的市場原則仍然適用。
萊昂納多·達·芬奇(Leonardo da Vinci)常説的一句話是“簡單是最複雜的”，我們認為這句話也適用於回調交易。