科創板第一單！華興源創重大資產重組申請獲上交所通過

5月25日晚間，華興源創（688001，SH）發佈公告稱，公司於當日收到上交所科創板上市審核中心通知，同意華興源創發行股份購買資產並募集配套資金的申請。

據悉，此次交易中，華興源創擬通過發行股份及支付現金的方式，購買李齊花、陸國初持有的歐立通100%的股權，標的資產交易金額為10.4億元，構成重大資產重組。

上述公告意味着，華興源創重大資產重組已獲得上交所通過。值得注意的是，上市公司仍需要針對審核意見提出的問題進行逐項落實及回覆，上交所將在收到落實意見回覆後提交證監會註冊。5月26日，受上述消息影響，華興源創開盤大漲，午後更是漲停，收報45.54元/股，漲幅達20%。

在上交所網站科創闆闆塊項目動態中，華興源創是唯一一家正在進行重組併購的上市公司，目前顯示的狀態為“已通過”。

此次交易構成重大資產重組，但並不構成重組上市。根據《上市公司重大資產重組管理辦法》，構成重大資產重組共有三項標準，包括購買、出售的標的資產總額佔比、營業收入佔比及資產淨額佔比，滿足其一即可。另外，購買的資產為股權的，其資產總額以被投資企業的資產總額與該項投資所佔股權比例的乘積和成交金額二者中的較高者為準；資產淨額指標亦然。

圖片來源：華興源創公告截圖

此次華興源創收購歐立通交易對價為10.4億元，而上市公司最近一個會計年度（2019年）資產總額、資產淨額分別為12.43億元、9.11億元，兩項指標均超過50%，因而構成重大資產重組。而交易前後，上市公司實際控制權未發生變更，因此並不構成重組上市。

此次交易對價共計10.4億元，其中以發行股份的方式支付70%（7.28億元），另以現金方式支付30%（3.12億元）。此外，華興源創擬通過非公開發行股份募集配套資金，募資總額不超過5.32億元。

圖片來源：華興源創公告截圖

在科創板首批上市25家公司中，華興源創率先走完受理、審核、審議、註冊流程，首家啓動IPO，被稱之為“科創板第一股”。而此次重大資產重組獲得上交所通過後，極有可能再度拿下科創板第一單併購重組。

據瞭解，2019年8月23日，證監會發布《科創板上市公司重大資產重組特別規定》；同年11月8日，證監會又就《科創板上市公司證券發行註冊管理辦法（試行）》公開徵求意見，上交所也於同日就科創板上市公司再融資相關業務規則公開徵求意見。

在相關政策陸續出台後，2019年12月6日，華興源創披露發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金的預案。從上文內容可以看出，華興源創上述交易方案，既涉及重大資產重組，也涉及再融資。

披露上述預案後，華興源創成為科創板首個嘗試併購重組的上市公司。受此影響，2019年12月9日、12月10日，華興源創連續漲停。

2020年3月27日，華興源創重大資產重組獲上交所受理；4月10日，華興源創收到上交所的審核問詢函；5月13日，華興源創對問詢函進行了回覆；5月25日，相關重組事項獲上交所審核通過。

對於華興源創重組獲得審核通過，北京市京大（上海）律師事務所律師幺博文對《每日經濟新聞》記者表示：“目前註冊制越來越受到市場關注，（華興源創重組獲通過）具有示範意義，很多（科創板）公司關注到這個消息以後都會有這方面想法。”

對於科創板是否會掀起併購重組熱潮，幺博文則認為不好預判。“在目前經濟的形勢下，很多公司應該會考慮通過併購重組盤活資產，納入新的（標的）公司股權或者產業，形成更加完善的上下游產業鏈。”

【來源：每日經濟新聞】

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