存款產品利率漲跌不一 “高成本”壓降或持續

　　隨着監管趨嚴，曾經異軍突起的存款產品也面臨新的變化。值得留意的是，儘管多家銀行選擇壓降高成本存款，但從目前各類存款產品整體利率表現來看，卻並未應聲下調。

　　以定期存款為例，除5年期產品外，其餘各期限產品利率已連續上漲7個月。同時，大額存單、結構性存款利率也漲跌不一。在此情況下，對於穩健型投資者而言，後續該如何選擇存款產品？

　　■本報記者 吉雪嬌

　　定期存款利率連漲

　　隨着靠檔計息、週期付息等“創新”存款產品陸續整改退場，對於定期存款、大額存單、結構性存款的關注度也有所提升。那麼，目前各類存款產品利率表現如何？

　　以定期存款為例，融360大數據研究院監測數據顯示，自2020年9月起，截至2021年3月末，除5年期定存利率外，其餘各期限定期存款利率已連續上漲7個月。

　　從3年及以內期限定存利率調整情況來看，期限越長、漲幅越大。具體來看，截至3月，3個月期、6個月期、1年期、2年期、3年期定存平均利率分別為1.463%、1.725%、2.05%、2.78%、3.538%，環比上漲 0.1BP、0.2BP、0.6BP、2.3BP、4.3BP。

　　各類銀行中，大型國有銀行3個月期、6個月期定期存款平均利率最高，但1年及以上期限存款平均利率要低於地方性銀行；城商行、農商行各期限存款平均利率差別不大，1年及以以上期限存款利率較高；而股份制銀行各期限存款平均利率依然墊底。

　　大額存單方面，近兩個月，3年期大額存單佔比創近兩年最高水平。據融360大數據研究院數據，截至3月，3年期大額存單發行量368只，佔比50.97%。從利率表現來看，3月新發行的大額存單中，3個月期、6個月期、1年期、2年期、3年期、5年期大額存單平均利率分別為 1.665% 、 1.980% 、 2.288% 、3.172%、4.077%、4.162%。其中，除2年期平均利率環比上升，其它期限平均利率均環比下降。其中，3年期、5年期大額存單平均利率環比分別下跌1.7BP、17.8BP。

　　雖然收益有所下調，不過，近期依然有較多3年期大額存單利率在4%以上。據中國貨幣網披露數據不完全統計，4月以來，截至4月12日，多家農商行共發行大額存單117只，其中，年化利率超4%的為34只，佔比近三成，年利率最高為4.2625%。

　　此外，結構性存款結構性存款收益率則有所上漲。具體來看，3月發行的人民幣結構性存款平均預期最高收益率為3.77%，環比上漲16BP。其中，國有銀行、股份制銀行平均預期最高收益率分別為3.59%、3.74%。而同期平均到期收益率為3.09%，環比上漲1BP。

　　按需選擇存款產品

　　從互聯網存款等高付息產品的陸續規範，到地方法人銀行異地攬存的明確禁止，在資產投放力度不減的情況下，銀行對於一般存款的需求也有所提升。

　　“今年以來，銀行定期類存款有快速增長勢頭，1-2月份合計新增4.9萬億，同比多增1.34萬億。截至2月末，定期類存款佔比為48.8%，較年初上行 1.2 個百分點。”在分析人士看來，由於定期類存款主要包括普通定期、結構性存款、大額存單、協議存款、協定存款等，其大幅提升可能意味着在穩存增存壓力加大背景下，高成本主動負債“易增難減”。

　　在整體負債成本上行的同時，不同機構間也有所分化，其中，中小型銀行季末存款考核壓力相對較大。融360大數據研究院監測數據顯示，從定期利率調整情況來看，3月國有銀行除3年期以外，其它期限存款平均利率均環比下跌，股份制銀行、城商行、農商行存款平均利率則整體上調。

　　結構性存款方面，去年底完成監管的壓降目標之後，今年前兩個月規模止跌企穩。不過，融360大數據研究院分析師劉銀平指出，未來規模增長仍然受到監管的持續約束，預計今年結構性存款規模不會出現大幅增長的現象。同時從結構性存款的實際到期收益率來看，近兩年一直在穩步走低。

　　而在結構性存款發行受到強監管的情況下，大額存單並未起到替代作用。“大額存單門檻高、期限長，同期限利率要遠低於結構性存款，對結構性存款的替代作用較弱。” 劉銀平指出。根據央行數據，2020年大額存單發行總量為9.7萬億元，同比減少2.3萬億元。從今年來看，繼1月高峯期後，2、3月大額存單發行接連下降。其中，3月大額存單發行數量為722只，環比下降30.51%，同比下降18.05%。

　　那麼，對於穩健型投資者而言，後續該如何選擇存款產品？對此，劉銀平建議，對零售儲户來説，中短期資金可優先考慮結構性存款，但購買之前需瞭解情況產品的收益結構以及達到不同收益率的概率，但沒有理財經驗的保守型投資者應謹慎購買；長期資金則購買大額存單、普通定存更加合適，利率相對穩定。