原標題：增收不增利！中原證券前三季度歸母淨利下滑七成，第三股東持股比例減少5%
來源：投資時報
三季報顯示，中原證券前三季度營業收入、歸屬於上市公司股東的淨利潤分別為22.08億元、8675.18萬元，同比分別為增長11.24%及下降70.13%
隨着資本市場回暖，上市券商三季報整體表現喜人，但也有部分券商遭遇業績下滑的尷尬。由於淨利潤大幅縮水，中原證券股份有限公司（下稱中原證券，601375.SH，1375.HK）受到市場的注意。
10月30日，中原證券發佈的2020年三季報顯示，該公司前三季度營業收入、歸屬於上市公司股東的淨利潤分別為22.08億元、8675.18萬元，同比漲幅分別為11.24%、-70.13%。
當日，中原證券還發布了關於計提資產減值準備的公告。公告顯示，該公司2020年第三季度合併報表單項計提資產減值準備共計1.07億元，減少2020年第三季度利潤總額1.07億元。
而在10月22日，中原證券發佈關於股東權益變動的提示性公告，第三大股東渤海產業投資基金管理有限公司（下稱渤海基金，代表渤海產業投資基金持有公司股份）自2018年5月23日至2020年10月22日期間，因減持和持股比例被動調整等原因，持股比例變動達到5%。本次權益變動不觸及要約收購，亦不會導致公司控股股東或實際控制人發生變化。
就歸母淨利潤下滑、股東持股比例減少等問題，《投資時報》向中原證券公開郵箱發送溝通函，不過截至發稿未收到回覆。
中原證券歸母淨利潤及增長率（單位：億元）
歸母淨利潤連年下滑
在證券行業大豐收的2020年，作為一家A+H上市券商，中原證券交出的三季報“成績單”卻不甚理想。
三季報顯示，該公司今年前三季度實現營業收入22.08億元，同比增長11.24%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤8675.18萬元，同比下降70.13%。
計提各項資產減值準備一定程度拖累了中原證券的利潤。10月30日晚間，中原證券發佈關於計提資產減值準備的公告，公司2020年第三季度合併報表單項計提資產減值準備共計1.07億元，減少2020年第三季度利潤總額1.07億元，計提項目主要包括股票質押業務、債券投資、委託貸款。
其中，今年第三季度對買入返售金融資產中的股票質押業務單項計提減值準備9556.06萬元，而*ST長城（維權）、ST科迪（維權）的兩筆股票質押業務計提減值準備分別為4939.2萬元、7348.79萬元。
除了股票質押業務踩雷之外，中原證券的債券投資也出現風險。該公司子公司中原股權交易中心股份有限公司（下稱股權中心）所投資的一筆債權投資，因債券發行人未能按期償還本金，構成實質性違約，合同應收的現金流量與預期能收到的現金流量之間存在差額。經測算，2020年第三季度計提減值準備336萬元。另外，子公司股權中心的兩筆委託貸款業務，因貸款人未能按期償還本金，構成實質性違約，合同應收的現金流量與預期能收到的現金流量之間存在差額。經測算，2020年第三季度計提減值準備706.53萬元。
其實，今年中報發佈時，中原證券的業績表現已然不佳，該公司上半年實現營業收入12.5億元，同比下滑2.89%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤3085.08萬元，同比下滑87.14%，在A股上市券商中歸母淨利潤下滑幅度居首。據悉，主要原因是該公司主營業務中的自營及境外業務收入同比下降，而計提減值準備同比增加。
據統計，中原證券歸屬於上市公司股東的淨利潤已連續4年下滑。根據各年年報，2016年至2019年，該公司這一指標分別為7.19億元、4.42億元、0.66億元、0.58億元，同比分別下滑48.87%、38.5%、85.12%、11.5%。
中原證券第三季度計提資產減值準備情況
股東持股比例減少
除了淨利潤下滑，中原證券還陷入股東減持、因業務合規問題收到監管罰單的窘境。
10月22日晚間，中原證券發佈的關於股東權益變動的提示性公告顯示，公司收到5%以上股東渤海基金的通知，渤海基金自2018年5月23日至2020年10月22日期間，因減持和持股比例被動調整等原因，持股比例變動達到5%，變動後持股比例為10.495%。
具體來看，在2018年5月23日，渤海基金持有中原證券的股份比例被動增加，在2019年3月8日至2020年7月30日，渤海基金先後三次合計減持中原證券2.562%的股權；在今年7月30日，渤海基金持有股權出現被動稀釋，這與中原證券完成非公開發行項目有關；此外，在今年7月31日至今年10月22日，渤海基金再次減持中原證券0.39%的股權。
《投資時報》研究員還注意到，中原證券今年還因合規問題屢次受到監管處罰。
8月30日，中原證券公告稱，於8月28日收到了河南證監局《關於對中原證券股份有限公司實施責令改正行政監管措施的決定》。
行政監管措施決定書顯示，河南證監局發現中原證券資產管理業務存在以下違規問題：一是對投資標的的真實性核查不足，盡職調查缺失；二是債券交易管控存在漏洞；三是投資運作違反合同約定的投資策略；四是未能有效規避利益衝突。
按照《證券公司監督管理條例》第七十條、《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》第三十二條的規定，河南證監局責令公司對上述問題予以改正，並要求公司高度重視，採取有效措施積極整改並開展內部合規檢查，於2020年10月31日前就整改完成情況及合規檢查情況向河南證監局提交書面報告。
朱建民作為時任分管高級管理人員，王曉剛作為時任總裁助理，分管資產管理業務，張愛民作為時任資產管理業務部門負責人，均負有管理責任。按照《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》第三十二條的規定，河南證監局決定對上述人員出具警示函的行政監管措施。
另外，中原證券8月28日收到的行政監管措施事先告知書顯示，河南證監局發現該公司存在以下違規行為：兩隻投向閩興藥業的集合資管計劃盡職調查存在缺失，未能發現應收賬款的真實性存在問題。公司投資經理姜東、趙陽因未履行勤勉盡責義務，對此負有直接責任。
同時，河南證監局認定姜東、趙陽為不適當人選，在決定做出之日起一年內不得擔任證券公司資產管理業務投資經理等職務或者實際履行上述職務。要求公司在收到認定為不適當人選決定書之日起30個工作日內，作出免除姜東、趙陽職務的決定，並在作出決定之日起3個工作日內向河南證監局書面報告。
據瞭解，資產管理業務非標融資項目出現風險後，中原證券已全面停止開展此類非標融資業務，並安排專人對存續非標融資項目進行細緻排查梳理，推進存續非標融資項目的風險化解工作。
今年9月16日，河南證監局官網顯示，中原證券管理的中京1號集合資產管理計劃投資主辦人姜東、聯盟17號集合資產管理計劃投資主辦人趙陽，均因未履行勤勉盡責義務，被認定為不適當人選，自行政監督管理措施決定作出之日起一年內，不得擔任證券公司資產管理業務投資經理等職務或者實際履行上述職務。
渤海基金權益變動情況（單位：股）
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責任編輯：逯文雲