很多人會關注“換手率”，那它意味着什麼？
“換手率是反映股票流通性強弱的指標之一，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率。
計算公式為：換手率=(某一段時期內的成交量)/(發行總股數)x100%。
換手率實際上是股價運動過程中發出一種股市語言，這種語言在不同的時間、不同位置表達出不同的內在涵義。
1、低位高換手率。這種語言在説：有機構在吸貨、屯積籌碼，籌碼正在由分散持有的散户手裏向機構大户倉裏集中，該股日後將有一波上漲。
2、高位高換手率。也就是説，有機構在對倒放量，吸引散户跟進，在高位派發高價籌碼，籌碼正由主力集中持有流向散户的口袋裏分散持有，該股有大跌風險。
3、利空中低位高換手率。這種語言在説：市場上的有心人在股價的中低位，正趁利空大口吞吃散户因恐慌而割掉的廉價籌碼。敢於在出利空時屯貨還説明，這種利空是暫時的，後市必有好戲。
4、利多高位高換手率。這種語言在説：參與該股的機構正在利用好消息在高位派發高價籌碼，宴席即將散去，吃得酒足飯飽的先知先覺者利用好消息瘋狂逃跑，後知後覺的散户正好趕來付款結帳。
5、波段性底部與回檔低點時的低換手率。此狀況的低換手率，與上述不同點在於當前行情是處於多頭市場，即72，120或250日均線呈多頭上行排列，主力資金已積極介入並持有了一定的籌碼，回調僅是技術性的震倉或洗盤，目的是再次吸納或清出浮動籌碼，提高參與者的平均持股成本等，以便未來拓展獲利空間。
當行情作波段性調整時，大多數人喜歡用傳統技術指標或黃金比來預測可能的下跌位，但一些重要的技術點位常常被主力刻意打破而失效的情形是常有的事，使人在技術上產生諸多疑惑。
而“換手率”在此時卻顯得極有效真實，往往成為行情分析的主要控制因素。試想，當平均成交量(換手率)已萎縮到某一極限，表明多空雙方力量衰竭，已沒有多少人再願意參與買賣。此時的低換手率，通常在技術形態上會出現大家熟知的散兵坑或芝麻點，一旦價格企穩帶量上漲，豈不是介入良機?
6、次高位高換手。次高位，如按主力平均成本價的2倍(即漲幅度為100%)，是主力最可能出貨的目標價計，則當漲幅小於30%—40%的高點，可稱為次高位。機構或主力除運用常規手法洗盤外，在次高位的高換手洗盤的方式也常被採用，且顯得更為有效。
連續幾日長陽上漲，最後一天再度高開甚至快速衝漲停，但不久被打開，全天一路低走，換手陡然放大。這種次高位的高換手走勢行情，其市場意義當是十分明朗的。
次高位高換手洗盤後，股價通常會回檔，但也有例外，如遇控盤力較強的大莊或已被高控盤的大牛股，次高位高換手洗盤會在當日盤中完成，翌日股價再創新高，繼續強趨勢性上漲。
換手率有六個原則
1、選股唯一準則是--趨勢為王。例如在大牛市中，空頭絕跡，短暫的回調都是新的建倉機會，分批買入，逐漸建倉。不同板塊的大趨勢都會帶動板塊內個股趨勢性漲跌。這時換手率將只是輔助功能。
2、拉昇時如果一隻股票當天換手率超過10%(新股或剛上市不久的股票除外)通常表明主力在盤中開始動作。當然還要根據之前2周之內平均換手率來看，如果突破平均換手率2倍以上，那麼主力資金在出入是準確無誤的。
3、低位換手率非常高，並不意味着主力在吸貨，特別是股價還在下跌趨勢裏的時候，常常是繼續派發的表現。而且換手率還要結合一定階段時間內平均換手率和籌碼集中價格來看，如果沒有擾動主力籌碼價格，那麼洗盤的可能性極大。
4、低位主力通常拿不到多少籌碼，所以散户最容易上當的就是一隻股票突破長期下降趨勢後的回調中，股價不陰不陽，換手率低下，散户一賣，主力照單全收，這一階段換手率比上漲時小得多，但是主力能拿到的籌碼卻不少。所以密切關注不合理的回調，如果大單成交少，散單成交多，那麼很明顯主力在壓低吸籌。
5、股價翻了一倍兩倍，某一段時間又開始換手率增加，看起來好像充分換手洗盤，而有時其實的確是主力在拉高出貨，這往往更多需要依靠盤口下單和成交詳情來觀察，如果明顯大單掛賣和高賣委比，那麼要警惕主力出貨。
6、行情初始階段某隻股票連續三天以上換手率大的嚇人，平均一天10%以上，股價連連狂升，請注意，這將是板塊中領漲股，如果這一情況發生在大盤迴調期間，那麼更要加倉這類抗跌且量價持續飆升的股票。如果連續5天、7天都在不斷飆升量價成交，那麼這注定是一隻黑馬牛股。
換手率操盤實戰技巧
高換手率出現後，説明短線流動性放 大、市場關注度提高，股價有望向上發展。
低位的高換手率，一種令人激動的洗盤，表明主力建倉的機率大。
另外一定要注意不正常的換手率情況，突然之間放量，此事必有妖
因為較長時間的高換手率説明資金進出量大，持續性強，增量資金充足，這樣的個股才具可操作性。
主力操縱股價，通常要進行復雜的運作。打壓、拉高、震倉等手法貫穿建倉、拉抬、出貨全過程，對應換手率也呈現不同的變化，同時也釋放出不同的技術信號。
1.建倉階段放大的換手率
如圖8-7所示,萬好萬家在以漲停的方式上漲之前,曾經有近七個月的温和上漲階段。就在這幾個月緩慢的拉昇當中,主力順利地完成了建倉的過程。那麼怎樣才能夠提前知曉主力的作為呢?圖中的換手率藏着主力的真正動向!股價上漲的初期,在圖中A位置處,換手率經常出現高達20%的情況。圖中顯示股價有三次明顯的拉昇情況,在拉昇過程中,換手率也隨之達到了非常高的程度。
在之後的拉昇過程中,圖中B位置處的換手率始終維持在5%—20%。這麼高的換手率配合股價緩慢上漲顯然不是一般的散户能夠達到的。主力在花大力氣建倉,才導致換手率不斷維持在高位。
2.洗盤和拉昇時的換手率
如圖8-9所示,卧龍電氣在被主力拉昇的過程中,股價也曾經歷過打壓的過程。對於主力深度介入其中的股票來説,在主力打壓洗盤時,一定是散户在大量的出貨。既然主力不參與出貨,那麼換手率一定不會很高。與拉昇階段主力不斷拉抬股價不同的是,打壓股價的換手率是萎縮的。圖中在卧龍電氣這隻股票的兩個洗盤位置中,其換手率都呈現出了萎縮的狀態。這正好説明了主力在打壓股價時惜售股票,印證了主力在該股中的存在。
如圖8-10所示,皖通高速雖然算不上是2008年底到2009年底的股市反彈中的大牛股,但是其中卻明顯看出主力的存在。圖中A位置換手率的放大對應着股價的底部,這正是主力建倉所在的價位。而圖中B位置恰好是主力拉昇出貨的位置。為什麼這麼説呢?因為主力放大換手率建倉和出貨的動作簡直是太明顯不過了。通過分析換手率,主力的行蹤就一目瞭然了。
如何通過換手率來分析股票?
1、股票日換手率低於3%的話。説明該股票不受市場關注，成交比較冷清。但是股民也要注意這兩種情況，一種是沒有主力參與的散户行情;另一種是股票經過放量上漲行情之後，在股票價格相對高位區域橫盤震盪，如果出現低換手率、成交量小的話，説明主力暫時沒有出貨打算，準備再創新高。可以適當把握。
2、股票日換手率在3%—7%之間。説明股票成交比較活躍，主力也是積極參與，股民可以根據股票前期走勢來分析主力下一步動向。
3、股票日換手率大於7%，甚至超過10%。説明股民的成交非常活躍，籌碼在急劇換手。如果在高位出現的話，主力出貨的可能性非常大。
通過換手率指標應用選出龍頭股
1、挑選短線龍頭股。篩選出換手率前三的個股。結合當下熱點，消息面、基本面等選定熱點板塊，再從中篩選出換手率高且漲停時間最早的。
2、換手率確定買點。長期囤積在底部的換手低的股票，突然在某日換手高放量上漲，出現這種情況新資金注入的可能性較大。把握的點就是在放量後縮量回調的陰線時逢低買入。
3、換手率確定賣點。當高位股票在單日或者以上出現連續換手率走高，説明主力派發的意圖很明顯。那邊無論接下來的是上漲、下跌還是橫盤，都應該在充分考慮風險的情況賣出靜望。
市場熱點就是最大的趨勢
做股票就要做短時間內上漲最快、漲幅最大、風險又最小的股票。市場熱點是最大的趨勢。做股票就應該做強勢股！做股票就要做短期內上漲最快,漲幅最大、風險又最小的股票！問題是,哪一隻股票才是強勢股？哪一隻股票短期上漲最快風險又最小？買入的時機如何選擇？出貨的時機又如何把握？漲跌幅排行榜是市場熱點與否的集中表現！換手率排行榜是大資金進場運作與否的重要標誌！根據漲跌幅排行榜、換手率排行榜可以迅速準確地把握短時間內上漲最快、風險又最小的股票；既可以炒作一般短線,也可以炒作超級短線；可以判斷買入時機賣出時機。
第一、漲跌幅排行榜是市場熱點與否的集中表現。
市場熱點也是趨勢！而且是最大的趨勢！漲跌幅排行榜是市場熱點與否的集中表現！對於市場熱點的把握也就是對市場資金流向趨勢的把握,可以通過觀察漲跌幅排行榜得到。抓住了熱點就是抓住了最大的趨勢。
換手率排行榜是大資金進場運作與否的重要標誌。只有大資金進場推動,股價才有可能大幅上升,這是最起碼的常識。成交量不過是一個輔助工具,但也沒有否認其極為重要的作用。“量比價先行”,“什麼都可以騙人,就是成交量不會騙人”,雖然有些過分,但也説明了成交量的重大作用。並不否認在某些情況下,比如主力已完全控盤時,不需要很大的成交量,股價就可以被輕鬆拉起,但是對於一個久經沙場、資金較大的實戰炒家來説,能否順利進場,能否順利出場,都是必須考慮的問題。對於成交不活躍無量空漲的股票,我們對它上漲的可靠性有多大、能否順利進場、進場後能否順利出場都沒有把握。沒有把握就是風險較大,沒有把握就應該遠遠避開。做股票就應該做成交活躍、成交量換手率較大的股票。成交量換手率大説明有大資金進場運作；成交量換手率大,説明該股已成為萬眾矚目的熱點。通過成交量換手率,我們可以提前知道哪一隻股票有可能成為黑馬；通過換手率排行榜,我們可以把握漲跌幅排行榜所不能表達的市場信息。成交量換手率是極其重要的參考指標,換手率排行榜是大資金進場運作與否的重要標誌！
技術的最高境界就是對宏觀微觀的綜合準確把握。只有同時對宏觀微觀進行綜合準確的把握,你才有可能成為一流高手。任何一方面有缺陷在實戰中都要付出代價。對宏觀基本面的把握也就是對市場熱點的把握,我們可以通過觀察漲跌幅排行榜與換手率排行榜得到；而對於微觀技術的把握,你只能通過臨場實戰、身經百戰、長期感悟獲得,絕無第二條路可走。因為真理是無法表達的,智慧是無法言傳的。但是,成功實戰炒家的實戰經驗、臨盤思路對於涉市不深、水平不是很高的廣大股民迅速提高水平、開拓視野具有極其重要的借鑑和參考價值。對於水平已經不低的實戰炒家,借籤一下別人的操盤思路也不是一件壞事。請大家一定要記住,只有真正掌握了微觀技術,你才有可能對漲跌幅排行榜及換手率排行榜所表達的意義進行準確客觀的把握,否則,你就要在實戰中付出沉重的代價。
第二、股票短期迅速大漲的九個必要條件
1．相對時空位置處在低位：a．股票絕對價位不高,一般在30元以下,最好是在20元以下。b．股價經過較長時間充分回調後,剛剛上破55MA、90MA,或者在55MA、90MA之上,離55MA、90MA不遠。c．股價處在相對低位的成交密集區或主力成本區附近。2．主力開始發動行情之日最高點、最低點震盪幅度以超過4.5%為好,最好是6.2%以上。在漲跌停板交易制度下,以漲停板最有力,但是,物極必反,在相對高位或在大盤盤整震盪時,主力有可能借漲停板出貨。3. 主力開始發動行情之日,成交量換手率起碼應超過3%,以超過4.5%為好,最好是6.2%以上。以急風暴雨方式上漲之股票一般都是連續放量,一氣呵成,否則就可能演變成為慢牛。但是此處請注意,當主力完全控盤後不需要很大的成交量就能將股價拉起。4. 移動平均線是時空座標,六種型態是強勢股的先兆！也就是説,股票剛開始上漲圖形就非常漂亮更容易有大行情。5. 最好是主力剛開始發動行情之日即突破頸線,或突破盤區,或突破前高點,甚至僅僅是創新高,這樣更容易有大行情。6. 最強有力K線組合按強弱順序排列是： a：旭日東昇； b：黎明之星； c：穿頭破腳； d：巨量長陽或低開長陽； e：巨量創新高之長上影小陽星,十字星,甚至小陰星； f：連三陽； g：放量大陰後連續兩至三根陽棒再將大陰棒吃掉； h：受阻於前高點的放量長上影之小陽、小陰或十字星後連續放量再將長上影線吞掉； i：相對低位大幅度震盪之長上下影線小陰、小陽或十字星； 主力發動行情之日產生以上的K線組合時更容易有大行情。7. 沒有被大肆炒作的個股,或是有炒作題材的個股,利空出盡的個股,最好是屬於市場熱點板塊,極端情況下甚至是熱點中的龍頭,更容易有大行情。8. 小盤股更容易有大行情,如流通盤不超過8000萬的股票或流通市值不超過十個億的股票更容易有大行情。9. 在大盤上漲的背景下,個股更容易有大行情。所以在進場炒作時最好有大盤的配合。在上述九個條件中,其中的①②③④是我們在進場實戰時目標個股必須滿足的條件,其餘的條件,目標個股符合的越多越好。最後,新股次新股是永恆的熱點,實戰中應高度關注新股次新股。
第三、單獨根據漲跌幅排行榜就能發現短線強勢股
只有在正確理論指導下經過長時間的強化訓練及實戰磨鍊,對各種經典圖形進行長時間的背誦、記憶、思考、感悟,達到你就是圖形,圖形就是你,你與圖形完全融為一體。圖形已成為你生命的一部分之境界,你才能夠真正成為一流高手。單獨根據漲跌幅排行榜就可以迅速把握市場熱點,就可以發現短線強勢股。在實戰看盤中,既要觀察漲幅排行榜,也要觀察跌幅排行榜。排在跌幅排行榜前列的股票極有可能在日後演變成為大黑馬。
但是跌幅排行榜畢竟是第二位的,它裏面的股票我們只能説有可能成為“未來的”黑馬,它畢竟不是現在的熱點。且其中很多股票極可能在很長一段時間內難以翻身,而我們在短線實戰中,只能關注那些能夠馬上給我們帶來利潤的股票,只能關注那些成為市場熱點迅速上漲的股票,否則我們的短線炒作就失去了意義。
漲跌幅排行榜包含着極為深刻的道理,一旦您通過長時間的實戰磨鍊真正悟通了漲跌幅排行榜的真實意義,真正悟通了漲跌幅排行榜所藴藏的股價運動規律,您在實戰中不需要查看基本面的信息,甚至也不需要分析走勢圖,就能達到攻無不克戰無不勝的效果!就能達到揮灑自如的境界!漲跌幅排行榜是我們短線炒作中的指路明燈,漲跌幅排行榜是我們在股海中航行時必須依靠的燦爛燈塔!最後,在本章結束之前,筆者需要向各位強調的是,在所有的排行榜中,漲跌幅排行榜是最重要的,漲跌幅排行榜是第一位的!其餘的排行榜其重要性都不能和漲跌幅排行榜相比,其餘的排行榜都是第二位的!漲跌幅排行榜是最重要的排行榜!
第四、單獨根據換手率排行榜也能找出短線強勢股
成交量換手率是股價運動的四大要素之一,成交量換手率對於輔助判斷買賣信號的質量具有極其重要的作用,有時甚至是決定性的作用！成交量換手率大,説明股性活躍；説明參與的人多；説明有大資金進場運作；如果是在相對低位,則出現大行情的可能性就大。所以通過成交量換手率,我們可以提前知道哪一隻股票能出現大行情；通過換手率排行榜,我們可以把握漲跌幅排行榜所不能表達的市場信息！
不要埋怨市場不公平,不要埋怨市場沒有機會。市場已經用各種“語言”、各種“動作”向我們表達了極為詳細極為有用的買賣信息,最關鍵的是在實戰中你自己有沒有能力把握它,你自己有沒有智慧把握它。
第五、根據漲跌幅排行榜、換手率排行榜可以綜合準確把握短線強勢股。 單獨根據漲跌幅排行榜我們就可以把握市場熱點,就可以判斷強勢股。單獨根據換手率排行榜我們就可以把握大資金動向,就可以選擇較佳的出入場時機。如果我們對漲跌幅排行榜和換手率排行榜同時進行宏觀的綜合的把握,那麼我們就站在了一個更高的制高點上,我們對行情的判斷就會更為客觀,我們對時機的把握就會更為準確,我們在實戰中勝算的概率就會更大!
漲跌幅排行榜、換手率排行榜裏面藴藏着無窮的玄機,通過綜合觀察漲跌幅排行榜和換手率排行榜,我們既可以把握市場熱點的轉換,又可以把握主力大資金的動向。通過綜合觀察漲跌幅排行榜換手率排行榜,我們可以迅速將最有前途的個股挖掘出來。不要僅僅把分析走勢圖當成技術分析,對排行榜的把握也是技術分析,而且是極高境界的技術分析,所以當你真正把漲跌幅排行榜換手率排行榜包含的道理搞通了以後,你就會發現賺錢是如此的容易,炒股是如此的簡單,前途是如此的光明,生活是如此的美好。
在實戰中也要參考震幅排行榜和量比排行榜,但是請大家一定要注意,漲跌幅排行榜和換手率排行榜才是第一位的,才是最重要的因素!而震幅排行榜和量比排行榜僅僅是一個輔助參考的工具,它們的作用是第二位的。震幅大隻能説明主力在裏面興風作浪,並不能説明主力一定要發動行情。量比大隻能説明“加速度”大,只能説明短時間內成交量的變化增加值大,並不能説明成交量換手率一定會大。現在市面上有一些專業圖書過分強調量比排行榜絕對不是最正確的大道。
第六、建立交易系統,把握短線出貨點。
一買一賣才構成一個完整的交易系統。只有買入進場點而沒有出貨出場點絕不是一個完整的交易系統,一個完整的交易系統既包括買入點也包括賣出點。實際上,凡是做過股票、期貨的人都知道,從某種意義上説,對賣出點的把握才是最能體現炒家功力的地方,很多時候對賣出點的判斷比對買入點的判斷要困難得多。然而,一旦我們涉及到出場點問題,就必然會牽扯出這樣一些問題：你的操盤理念是什麼,你的操盤指導思想是什麼,在實戰中你是堅持追求短線薄利還是更偏愛長線厚利,你的實戰技法是否與你的性格和諧一致,你的方法在實戰中勝算的概率到底大不大？
要想對出場點有較好的把握,以上這些問題是絕對不能迴避的。能否對這些問題進行乾淨利索、深思熟慮的回答是一個人能否開始持久賺錢的重要標誌,也是一個人能否成為一流高手的重要標誌。在經過多年的實戰磨練後,筆者對於這些問題的回答是,筆者更喜歡積小勝為大勝,更喜歡堅持追求短線薄利,在大盤沒有大行情的情況下,更喜歡炒短線。筆者的實戰技法與自身沒有很大耐心的性格是和諧一致的,筆者的方法在實戰中幾乎有百分之百的勝算。
較大的行情,才可以對某些股票抱一抱長線。其餘的時間,如果你執着於抱長線,可能未獲其利先受其害。只有炒短線,我們才能發揮中小散户“船小好調頭”的優勢。只有學會了炒短線,你才有可能保住勝利的果實,只有學會了炒短線,你才有可能真正學會做長線。