2022-04-15開源證券股份有限公司陳寶健,劉逍遙對廣聯達進行研究併發布了研究報告《公司信息更新報告：Q1收入超預期，員工持股綁定核心骨幹》，本報告對廣聯達給出買入評級，當前股價為48.77元。
廣聯達(002410)
建築信息化龍頭，維持“買入”評級
考慮公司雲轉型步入成熟階段，我們維持公司2022-2024年歸母淨利潤預測為10.32、13.46、17.26億元，EPS為0.9、1.1、1.4元/股，當前股價對應2022-2024年PE為57.3、44.0、34.3倍，考慮公司為建築信息化龍頭，維持“買入”評級。
收入超預期，SaaS模式的抗風險能力顯現
公司2022Q1預計實現歸母淨利潤1.05-1.14億元，同比增長36.98%-48.72%；實現扣非歸母淨利潤9021-9921萬元，同比增長19.99%-31.96%。同時，預計2022Q1營業收入增速超過30%，收入的快速增長主要得益於公司數字造價雲訂閲模式覆蓋全國，平滑了下游客户週期和部分區域疫情影響同時公司，數字施工業務克服疫情困難，積極推進合同交付，預計2022Q1數字造價和數字施工業務均實現較好的增長。
發佈新一期員工持股計劃，綁定核心骨幹
公司發佈新一期員工持股計劃，參與總人數預計不超過841人，存續期為36個月。持股計劃的資金來源為公司已計提的獎勵基金，資金總額不超過6779.08萬元，按照公司股票2022年4月13日收盤價49.28元/股測算，員工持股計劃可持有的標的股票數量上限為137.56萬股，約佔公司總股本的0.12%。本次股權激勵，有利於公司綁定核心骨幹，激發成長活力。
施工業務交付加速，集團規模化採購模式快速推廣
2021年公司新簽署合同額快速放量，全年新籤合同中企業和項企一體化解決方案合同佔比約15%，在頭部客户實現較快突破；項目級BIM+智慧工地合同佔比約85%，其中項目級單品集團規模化採購的模式得到快速推廣，勞務、物料單產品合同中超過一半來自規模化採購。
風險提示：房地產景氣度向下風險；人才流失風險；新業務拓展不及預期風險。
證券之星數據中心根據近三年發佈的研報數據計算，國泰君安李博倫研究員團隊對該股研究較為深入，近三年預測準確度均值為71.15%，其預測2022年度歸屬淨利潤為盈利12.81億，根據現價換算的預測PE為45.16。
最新盈利預測明細如下：
該股最近90天內共有33家機構給出評級，買入評級29家，增持評級4家；過去90天內機構目標均價為81.84。證券之星估值分析工具顯示，廣聯達（002410）好公司評級為3.5星，好價格評級為2星，估值綜合評級為3星。(評級範圍：1 ~ 5星，最高5星)
以上內容由證券之星根據公開信息整理，如有問題請聯繫我們。