11月9日，滬深股指全天震盪整理為主，上證指數收於3500之上。大市成交1.01萬億元，連續13日超萬億，上日為1.04萬億。盤面上，芯片午後崛起提振市場信心。軍工、製藥、種業、石化板塊全天強勢。碳中和板塊錄升1%。保險、稀土、白酒板塊低迷。
上證指數收盤報3507點，漲0.24%;深證成指報14571.93點，漲0.43%;創業板指報3409.94點，漲0.88%;滬深300報4846.74點，跌0.03%;科創50報1420.51點，漲1.41%;上證50報3186.96點，跌0.29%;萬得全A報5704.28點，漲0.59%。
北向資金全天淨賣出21.16億元，為連續3日淨賣出;其中滬股通淨賣出19.54億元，深股通淨賣出1.62億元。
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2021年11月05日，有關部門組織藥品聯合採購辦公室發佈《全國藥品集中採購文件(胰島素專項)(GY-YD2021-3)》的公告，宣佈開展第六批有關部門組織藥品集中帶量採購(胰島素專項)工作，並將於11月26日開標。中選規則較為温和，相關產品有望通過集採迅速放量。
醫療ETF(159828)上漲1.18%。在新冠疫情等因素影響下，2020年醫藥行業漲幅明顯;此後受國內疫情總體得到控制、各地藥、械集採項目逐漸鋪開等因素影響，醫藥行業指數出現了一定程度的回調，醫藥板塊6月起持續下挫，隨着包括集採不確定性在內的外部風險逐步釋放，醫藥行業過度悲觀的政策預期正在修復，建議關注行業景氣度恢復下前期超跌的板塊龍頭企穩反彈。
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從歷史估值數據來看，截至到2021年11月8日，中證生物醫藥指數估值PETTM為36.44倍，處於近五年最低位置。中證醫療指數估值PETTM為40.96倍，處於近五年14.4%分位數，估值處於合理水平。
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此外，四季度關注新冠疫苗出口+常規品種修復。中泰證券指出，四季度新冠疫苗出口有望繼續加速。此外，常規品種上半年受到新冠接種資源擠兑，隨着國內新冠疫苗首輪接種接近尾聲，加強針接種尚未大規模推廣，HPV、流感疫苗等剛需品種終端需求旺盛，二類苗行業近3-5年有望實現複合20%-30%增長，企業利潤上升空間大。可以關注醫療ETF(159828)、生物醫藥ETF(512290)和創新藥滬深港ETF(517110)的左側佈局機會。
今日芯片和軍工板塊反彈，芯片ETF(512760)午後走強，上漲2.58%。中金髮布研究報告，全球芯片行業因去年下半年開始芯片缺貨，各廠商加大資本開支，行業重新進入上行週期。美國芯片龍頭英偉達10月以來漲幅近50%，可以佐證芯片行業的景氣度。此外，去年國內芯片前道設備採購額中，國產設備比例僅為7%，美國和日本設備比例分別為53%和17%，國內芯片設備廠商的市場佔有率低，國產替代市場空間廣闊。國內芯片行業有望幾年穿越週期持續增長。
其次從板塊估值來看，芯片ETF(512760)跟蹤標的指數的分位水平已經回落至上市以來的21.90%分位，芯片板塊作為目前安全邊際較高的板塊之一可能會獲得資金的持續關注。
軍工ETF(512660)上漲3.7%。安信證券測算，修正後2021Q3軍工行業實現營業收入增速24.20%，歸母淨利潤增速51.00%，在A股29個行業中，歸母淨利增速排在第9位，較H1上升3位，維持中部靠前位置。此外，在“十四五”期間伴隨下游航空航天重點型號的批產交付，需求端有望保持高速增長，產業鏈各環節龍頭公司亦將持續收益。三季度業績增強市場信心，軍工板塊整體盈利能力繼續提升，繼續加大研發投入，提質增效效果明顯。高景氣的軍工板塊受到了今日資金的寵愛。
且在目前蹺蹺板行情下，其他板塊淨流出的資金也會重新選擇方向，展望未來5年，軍工板塊企業淨利潤增長的均值預計在30%左右。軍工ETF(512660)的收益程度與行業高景氣度、高確定性的業績不匹配，四季度將是較好的佈局時點，建議大家重點關注軍工ETF(512660)在後續的投資機會。
數據來源：Wind，Wind中國盈利預測數據庫從2004年起提供數據服務，通過簽約方式與各大研究機構進行合作，整理併發布盈利預測與投資評級數據，只統計尚處於有效期內的預測結果。
目前整體來看仍然處於震盪築底階段，繼續看好成長板塊四季度的機會，但短期需要繼續躺平，切勿追漲殺跌，佈局需要注意買跌不買漲。關注成長板塊的投資者可以關注新能源和科技兩條主線，新能源可關注新能源車ETF(159806)、光伏50ETF(159864)，或者通過碳中和50ETF(159861)進行一鍵佈局。科技則可以關注芯片ETF(512760)、通信ETF(515880)、軟件ETF(515230)和軍工ETF(512660)。此外機械ETF(516960)的主要權重股也在新能源板塊，還包含了部分中字頭傳統機械設備供應商，是一個新能源+傳統基建的組合，也比較適合四季度的行情。
中上游週期板塊基本面同樣紮實，投資者可以關注鋼鐵ETF(515210)、煤炭ETF(515220)、有色60ETF(159881)、化工龍頭ETF(516220)的左側佈局機會，後續如果社融信貸逐漸企穩，需求端的預期出現改善，週期板塊將會憑藉亮眼的業績重新回到市場的視線之中，目前還不在風口上。
最後，四季度尤其是臨近年底一般來説存在一定的日曆效應，金融板塊在過去十年的大多數年份裏有相對於大盤指數的超額收益。可以考慮對金融板塊整體或者其中的證券和銀行板塊進行一定的佈局，防止踏空，可以關注金融ETF(510230)和證券ETF(512880)。