27日，信創板塊掀漲停潮。板塊全天漲幅1.54%，三日漲幅達5.16%。個股中，創意信息“20cm”漲停，漢得信息漲超11%；久其軟件、真視通、恆生電子、久遠銀海、星網鋭捷、深桑達A、格爾軟件、國脈科技等多支個股漲停。
信創頂層設計目標明確
近年來，國家高層多次表態強調科技自主重要性，提出建立健全關鍵核心技術攻關新型舉國體制，強調突破各類關鍵核心技術“卡脖子”問題。國務院及各部委也持續推出相關政策。信創頂層設計目標明確，有望催化信創產業長期持續發展。
二十大決出“統議中提籌發展與安全”，把“安全”提到與“發展”同等重要的位置，提出堅定不移貫徹國家整體安全觀，健全國家安全體系。在此背景下，科技安全、網絡安全的重要性不斷凸顯。
而自貿易摩擦以來表明，IT供應鏈穩定的重要性直接關乎到下游各行各業的穩定和發展，關乎到整個經濟發展和社會穩定，信息技術供應鏈的自主可控超出了純粹網絡自身安全的問題。
東方證券表示，預計未來將在政策和市場兩個層面不斷加強對IT基礎領域的支持，信創與國產化替代將進入新的發展快車道。產業數字化轉型正成為眾多行業降本增效的有力手段，產業互聯網平台值得重視。此外，工業生產領域的智能化升級需求較為旺盛，工業軟件企業今年以來在產品迭代升級、業務領域擴展及客户拓展方面都有較好進展，繼續維持較好的景氣度。
千億藍海市場可期
從底層芯片、整機等基礎硬件，到操作系統、ERP 等基礎/應用軟件，國產化軟硬件生態已初步建立。底層產品性能以及上層應用的適配亦在不斷髮展中。
從全球IT發展歷程來看，Wintel(Windows+Intel)、AA(Android+Arm)等底層軟硬件都是在形成聯盟並搭配各類上層應用軟件，以全球商業與消費市場為土壤逐步發展壯大而來的。
信創產業鏈涉及到基礎硬件、基礎軟件、應用軟件、系統集成等諸多領域，是計算機板塊中的一個大賽道。我國擁有龐大的國有化下游市場，國產軟硬件廠商短期有加速成長土壤，長期通過技術迭代前景廣闊。
開源證券表示，信創產業藍海市場可期，有望打開產業龍頭成長天花板。
黨政信創方面，據國家統計局，2020年公共管理和社會組織國有單位就業人員約1957萬人；
行業信創方面，據國資委、財政部和國家統計局數據，金融、電力、石油等多個行業信創人員合計約4500萬人。黨政信創+行業信創覆蓋人員合計約6500萬。
據採招網，信創PC整機單價約5000元，信創服務器單價約5萬元，可測算得信創產業潛在空間為數千億，如果再考慮相關的行業應用軟件，整個市場空間更為樂觀。
東吳證券表示，近期信創板塊高歌猛進，認為行情可持續，而且是大級別行情的開始。預期年底有政策持續推出和大規模的行業信創招標，現在就是佈局時點。2023年信創產業有放巨量預期。
信創產業鏈核心標的梳理
民生證券表示，本質上，信創是國產軟硬件產業鏈在行業應用中的延伸，從底層硬件到基礎軟件，再到上層應用軟件的遷移和適配，信創幾乎涵蓋了國產基礎軟硬件的全部環節。根據上一輪信創推進的覆盤，以及產業鏈各個環節的實際情況，結合目前上市公司的格局，我們梳理出各個環節關鍵的核心標的：
1)CPU/GPU：海光信息，中國長城(天津飛騰)，景嘉微；
2)操作系統：中國軟件(子公司麒麟軟件，持股40%)，誠邁科技(子公司統信軟件)；
3)數據庫：海量數據，達夢數據庫(擬IPO，中國軟件持股25%)，太極股份(子公司人大金倉)，創意信息，星環科技；
4)中間件：東方通，寶蘭德，普元信息；
5)服務器整機：神州數碼，拓維信息，浪潮信息；
6)辦公軟件&辦公系統：金山辦公、福昕軟件、彩訊股份、致遠互聯、泛微網絡；
7)金融信創&行業應用軟件：普聯軟件，頂點軟件，恆生電子，宇信科技，長亮科技，京北方，天陽科技，神州信息。
