京東物流再度迎來一個里程碑式時刻。
8月23日，京東物流發佈上市後首份半年度業績公告。財報顯示，2021年上半年，京東物流實現總收入485億元，同比增長53.7%。因長期加大網絡基礎設施、供應鏈技術研發等投入，以及進一步加大供應鏈解決方案及服務廣度深度、擴大就業規模等，上半年經調整後的Non-IFRS（非國際財務報告準則）淨虧損15億元。
於當下的京東物流而言，其實有兩個數據更為值得關注：外部收入和一體化供應鏈服務收入。前者是衡量京東物流開放成果的標誌，後者則是審視京東物流所選賽道發展情況的參考。從財報披露看，京東物流上述兩個數據無疑是積極正向的。
京東物流外部客户收入佔比已超50%，達到了54.7%，這説明隨着京東物流業務的開放模式得到市場驗證，企業發展正迎來收穫期。
京東物流一體化供應鏈客户收入336億元，其中外部一體化供應鏈客户收入為117億元，同比增長65.6%，一體化供應鏈客户數達到5.9萬，同比增長58.7%。而這也印證了一體化供應鏈服務的競爭力。
不僅如此，近期的一系列變化，也正讓京東物流的一體化供應鏈服務進一步打開上升空間，具體總結為三個方面：
01
大賽道，高門檻
在闡述上述三個方面之前，首先再科普一下什麼是一體化供應鏈物流服務。簡單的説就是，一體化供應鏈物流服務同樣屬於外包物流服務，但它更加一體化，能夠提供一站式解決方案；能夠實現端到端，客户不需要對接多家物流服務商；同時還能提供更多增值服務，比如供應鏈優化。這個市場機會巨大，灼識諮詢此前曾測算，2020年中國一體化供應鏈物流服務行業的市場規模將達到2萬億元，預計到2025年將增至3.2萬億元。
而據物流指聞觀察，當下的市場環境變化，尤其是流通端人貨場的重構，也在為一體化供應鏈服務打開市場空間。簡單的説就是，如今要做好供應鏈管理這件事越來越難了。市場倒逼着供應鏈整合和變革，科技又在加速着供應鏈升級。在此背景下，服務商不僅要面向消費者做到靈活快速履約，同時還要將消費端的需求快速反饋給上游企業；需要承擔的不僅僅是運輸配送功能，還要幫品牌商家備好貨管好貨，實現全渠道快速履約；需要提供的不僅僅是基礎服務，還要掌握應用動態數據，幫助商家決策……
一體化供應鏈服務商，不僅可以達成上述目的，還減少了商家對接多個服務商帶來的管理溝通成本，同時由於打破了以前的條塊分割，也可以獲取更加完整的數據，加上統一調度和智能管理，實現全鏈條的優化。換言之，一體化供應鏈服務，在傳統物流服務的基礎上，帶來了更多的增值服務，可以幫助客户增強主業運營的能力。當然，即使出於降低成本的目的，一體化供應鏈服務同樣具有優勢。比之於之前關注單個環節的孤立的物流供應鏈服務，一體化供應鏈服務站的是全盤視角，謀求的是供應鏈全局最優。
商流決定物流，時代賦予了一體化供應鏈服務崛起的機會，它不僅僅是搬貨運輸的“四肢”，而且是幫助商家更好經營的“大腦”。這當然是傳統物流服務的升維，但要涉足於此，也需要至少三方面能力：完善的物流基礎設施，能夠提供一攬子物流服務產品是基礎，同時還要有相應的科技能力以及對不同行業的洞察經驗。
02
持續投入，能力夯實
京東物流是當下少數具備這些能力的企業，從財報披露看，近期其也在不斷夯實運營底盤。
1.基礎設施
京東物流素以重投基礎設施知名。從2007年自建物流算起，十餘年如一日的投入，讓京東物流擁有着行業領先的基礎設施，建立起了高度協同的六大網絡，尤其是以亞洲一號為代表的智能倉儲設施，為其進行高效的存貨管理奠定了基礎。從京東物流剛剛披露的數據看，截至2021年6月30日，京東物流運營約1,200個倉庫。包含京東物流管理的雲倉面積在內，京東物流倉儲總面積約2,300萬平方米。值得一提的是，過去一年京東物流新增倉庫數量450個，這相當於2007年至2017年的10年間倉庫增長總量。這足以表明京東物流在夯實運營底盤上的定力與努力。考慮到倉儲資源的稀缺性，提前卡位的京東物流無疑有着先發優勢。
2.技術能力
京東物流的模式，註定其從誕生起就要依賴技術，因為它的快速來源於“短鏈”，做到了讓貨布在離消費者最近的地方，而這極其考驗預測的精準度。於是我們同樣可以看到，京東物流一直在重投技術。2021年上半年，京東物流研發投入14億元，佔總收入的2.8%，同比增長55.2%。
長期投入也產生了積極結果，在京東物流的助力下，京東平台整體存貨週轉天數一直大幅領先於行業——第二季度，在自營商品達到900萬SKU的基礎上，京東將庫存週轉天數進一步降至31天，履約費用率降至5.8%，再創歷史最優水平。同樣，這些技術能力也可以賦能於外部一體化供應鏈客户。今年二季度，京東物流與小米旗下新方式電商平台——小米有品的合作進入新階段，雙方聯合打造的華北倉配中心正式開倉運營。該中心投入使用後，交付時間縮短5小時。
3.行業洞察
有總結稱，如果説一家傳統的物流公司是作為一個“乙方”，提供標準化的物流各環節服務，京東物流想成為的是企業們的“增長官”，不僅提供物流服務，還可以從供應鏈全局的角度，幫助企業實現新的增長。但不同於快遞是標準化服務，供應鏈服務更具定製化、個性化特徵，不同行業差異巨大。因此要做好一體化供應鏈服務，需要匹配相應的行業認知和經驗。京東物流的優勢在於，其自出生就深入業務當中，天生具有零售基因，長期服務大量的第三方客户，又讓它加深了其對不同行業的理解。
如前文所述，今年上半年京東物流一體化供應鏈客户數達到5.9萬，同比增長58.7%。而且截至目前，京東物流已服務眾多行業頭部客户，包括小米有品、芝華仕、沃爾沃汽車、美的、青島啤酒等。不斷增長的客户數量，一方面證明着京東物流一體化供應鏈服務的競爭力，另一方面也進一步增強着其行業經驗。
其實不難發現，當下除了京東物流，也有頭部物流快遞企業或互聯網平台企業，也在發力供應鏈服務。原因類似，同樣是看到了市場需求發展趨勢，希望跳出同質化的競爭，輸出打包式的產品服務。京東物流的優勢，除了上面提到的零售基因、行業經驗等等，還有着另外一項長板——倉儲。存貨管理在一體化供應鏈解決方案中起着核心作用。而鏈接上下游的倉，是供應鏈的重要節點，是發力全渠道的重要支撐，是進行存貨管理的基礎，當然基於倉也可以積累豐富的數據，進行各項優化，打造更多增值服務，進行庫存打通，實現統一管理。之前也有評論稱，通過多年積累三大基石能力，京東物流已成為“比諮詢公司能落地，比物流公司懂增長”的技術驅動的供應鏈解決方案和物流服務商，這也成為了其難以被超越的競爭優勢。
03
滲透上游，市場打開
今年上半年，我們也同樣能感受到宏觀環境的變化。在本文看來，在諸如此類的宏觀背景下，京東物流的價值將愈發凸顯，並將迎來新的增長契機，尤其是供應鏈大市場的進一步打開。
中國有着龐大的消費市場，同樣還是世界工廠，而今也正從中國製造向中國智造邁進。在此過程中，供應鏈的升級是道必答題。事實上，近一個時期，高層也不斷提及供應鏈，比如“保障產業鏈供應鏈安全”、“強化科技創新和產業鏈供應鏈韌性”，早前十三部門也聯合印發了《關於加快推動製造服務業高質量發展的意見》，其中也提出推進重點行業供應鏈體系智能化，逐步實現供應鏈可視化。
京東物流也早已意識到了其中的機會，並做了相應的準備。早在2019年，京東物流就表示，“供應鏈數字化是產業互聯網的最佳入口，將全面推動產業的轉型升級和效率提升”，並推出了供應鏈產業平台（OPDS）。如今，也可以看到京東物流有了越來越多的生產製造端的客户：今年以來，京東物流牽手了沃爾沃汽車、臨工集團等等，它甚至還與陝煤集團旗下的榆北小保當礦業公司合作，通過運用無人搬運AGV等自動化設備，結合算法設計和WMS等技術、應用，實現100%物資自動搬運，空間利用率提升150%，整體儲量提升70%，作業效率提升50%。
這足以説明，京東物流向供應鏈上游滲透效果與發展潛力，考慮到數智化供應鏈迎來黃金戰略機遇期，可以預見京東物流將迎來更大的增長空間。
04
綜述
以上就是我們看到的當下的京東物流。
毫無疑問，它是中國物流的一個獨特樣本。它的獨特性一個重要表現是，它來源於實體經濟、成長於實體經濟、服務於實體經濟，是一家兼具實體企業屬性和數字技術能力的新型實體企業。它所具備的一體化供應鏈服務能力，更可以使之“以實助實”。它所選擇的賽道更是一個需要長期投入、長期耕耘的賽道，但這也為其鑄就了護城河，鋪就了未來想象空間。
毋庸迴避，京東物流一直面臨着虧損的質疑。但要注意的是，物流行業本質上追求的還是規模效應，京東物流所做的是資源前置，但隨着開放的進行，訂單量的增長，規模效應加上效率改進，降本空間較大。另外，京東物流所選擇的賽道和策略，同樣也使其當下將市場拓展放在了優先級：一體化供應鏈服務客户開放週期長，但是隨着合作的深入，服務商將具有較強的不可替代性。同樣，這一服務的定製化、個性化的屬性也增加了業務擴展的難度，在當下深入行業、洞察需求，打磨模塊化產品，之後再通過積木式的產品組合實現規模化複製，是被可行的發展道路。
可喜的是，京東物流在這方面的探索已經有了初步成效。根據披露，今年上半年，京東物流也明確瞭解耦的發展戰略，通過將其長期積累的解決方案、產品和能力模塊化，以更加靈活、可調用與組合的方式，滿足不同行業的中小客户需求。京東物流創新地推出了標準化的供應鏈優化產品，使客户僅需1-2周即可獲得高效的庫存部署建議，實施週期遠低於行業，這成為京東物流拓展中小客户的強有力競爭優勢。
來源/物流指聞（ID：wuliuzhiwen）
作者/葉帥